Azione: B&M European Value Retail (LON:BME)

Ben più noto l’indice EuroStoxx 50 ma non è l’unico strumento per fare un paniere delle azioni del vecchio continente. Una valida alternativa è l’indice MSCI Europa.

Cosa è l’MSCI Europa

Si tratta di un paniere di titoli azionari gestito dall’omonima società MSCI (Morgan Stanley Capital International) che include tutte le migliori azioni del vecchio continente.

Si tratta di una raccolta dei 15 mercati azionari più grandi in Europa e copre un complessivo 85% della capitalizzazione di ognuno di questi mercati.

Ciò è possibile perché, per ognuno dei 15 mercati, nel paniere finiscono le azioni a più larga capitalizzazione.

Composizione dell’indice MSCI Europa

Come già detto sono 15 i mercati che “prestano” i titoli per la composizione di questo indice, si tratta dei mercati di:

1. Austria
2. Belgio
3. Danimarca
4. Finlandia
5. Francia
6. Germania
7. Irlanda
8. Italia
9. Olanda
10. Norvegia
11. Portogallo
12. Spagna
13. Svezia
14. Svizzera
15. Regno Unito

Ovviamente quando si parla di titoli azionari il Regno Unito fa da padrone e compone circa un quarto dell’intero indice, seguito da Francia, Germania e Svizzera.

Il paniere ha un consistente numero di azioni, tipicamente si sfiorano i 500 titoli differenti. Nel momento in cui scriviamo, per esempio, contiamo 424 azioni differenti all’interno del paniere.

Titoli azionari all’interno dell’indice MSCI Europa

Titolo	Nazione	Peso nel paniere
NESTLE	CH	4,17%
ROCHE HOLDING PAR	CH	3,07%
NOVARTIS	CH	2,34%
SAP	DE	1,90%
ASML HOLDING	NL	1,79%
ASTRAZENECA	GB	1,71%
LVMH	FR	1,53%
NOVO NORDISK	DK	1,40%
SANOFI	FR	1,35%
SIEMENS	DE	1,19%
GLAXOSMITHKLINE	GB	1,13%
TOTAL	FR	1,02%
UNILEVER	NL	1,01%
ALLIANZ	DE	0,98%
L’OREAL	FR	0,95%
BRITISH AMERICAN TOBACCO	GB	0,91%
AIR LIQUIDE	FR	0,89%
HSBC HOLDINGS	GB	0,89%
DIAGEO	GB	0,88%
IBERDROLA	ES	0,86%
ENEL	IT	0,82%
RIO TINTO	GB	0,82%
RECKITT BENCKISER GROUP	GB	0,79%
SCHNEIDER ELECTRIC SE	FR	0,78%
BAYER	DE	0,74%
BP	GB	0,72%
ADIDAS	DE	0,72%
DEUTSCHE TELEKOM	DE	0,67%
BASF	DE	0,65%
ZURICH INSURANCE GROUP	CH	0,64%
ROYAL DUTCH SHELL CL A	GB	0,62%
KERING	FR	0,61%
LONZA GROUP	CH	0,55%
ABB LTD	CH	0,55%
BHP GROUP ORD SHS	GB	0,55%
AIRBUS	NL	0,52%
VINCI	FR	0,52%
DEUTSCHE POST	DE	0,52%
DAIMLER	DE	0,52%
PROSUS	NL	0,51%
BNP PARIBAS ACT.A	FR	0,51%
RELX	GB	0,50%
PHILIPS	NL	0,49%
AB INBEV	BE	0,49%
UBS GROUP	CH	0,49%
GIVAUDAN	CH	0,48%
DANONE	FR	0,48%
NATIONAL GRID	GB	0,44%
MUENCHENER RUECKVER	DE	0,43%
PRUDENTIAL	GB	0,43%
AXA	FR	0,43%
ESSILORLUXOTTICA	FR	0,43%
VODAFONE GROUP	GB	0,42%
LONDON STOCK EXCHANGE GROUP	GB	0,42%
VONOVIA	DE	0,42%
RICHEMONT	CH	0,41%
EXPERIAN	GB	0,41%
PERNOD RICARD	FR	0,40%
INFINEON TECHNOLOGIES	DE	0,40%
SIKA	CH	0,40%
SAFRAN	FR	0,40%
AHOLD DEL	NL	0,39%
DEUTSCHE BOERSE	DE	0,39%
ADYEN	NL	0,38%
DSV PANALPINA	DK	0,38%
INTESA SANPAOLO	IT	0,38%
ERICSSON	SE	0,37%
INDITEX	ES	0,37%
ATLAS COPCO	SE	0,37%
BANCO SANTANDER	ES	0,37%
VESTAS WIND SYSTEMS	DK	0,35%
ANGLO AMERICAN	GB	0,35%
VOLKSWAGEN	DE	0,34%
INVESTOR	SE	0,34%
KONE	FI	0,34%
TESCO	GB	0,33%
ALCON	CH	0,33%
VOLVO	SE	0,33%
CRH	IE	0,33%
COMPASS GROUP	GB	0,33%
DSM KON	NL	0,32%
ING GROEP	NL	0,32%
HERMES INTERNATIONAL	FR	0,32%
ORSTED DONG Energy	DK	0,30%
GENMAB	DK	0,30%
AMADEUS IT GROUP	ES	0,30%
E.ON	DE	0,29%
DASSAULT SYSTEM	FR	0,29%
CREDIT SUISSE GROUP AG	CH	0,29%
ENGIE	FR	0,29%
NORDEA BANK	FI	0,28%
LAFARGEHOLCIM LTD	CH	0,28%
NESTE	FI	0,28%
ASSA ABLOY	SE	0,28%
BMW	DE	0,28%
FLUTTER ENTERTAINMENT	IE	0,28%
WOLTERS KLUWER	NL	0,27%
HEINEKEN	NL	0,27%
FERRARI	NL	0,27%
RWE	DE	0,27%
VIVENDI	FR	0,27%
SANDVIK	SE	0,27%
SWISS RE AG	CH	0,26%
NOKIA	FI	0,26%
GLENCORE	JE	0,26%
LLOYDS BANKING GROUP	GB	0,26%
CAPGEMINI	FR	0,25%
ORANGE	FR	0,25%
SAINT GOBAIN	FR	0,25%
GEBERIT	CH	0,25%
KERRY GROUP	IE	0,25%
LEGRAND	FR	0,25%
ENI	IT	0,25%
ESSITY AKTIEBOLAG (PUBL)	SE	0,24%
BAE SYSTEMS	GB	0,24%
FERGUSON	JE	0,24%
BARCLAYS	GB	0,24%
HEXAGON	SE	0,24%
CELLNEX TELECOM	ES	0,23%
STMICROELECTRONICS	NL	0,22%
MERCK	DE	0,22%
SAMPO	FI	0,22%
AKZO NOBEL	NL	0,22%
FRESENIUS	DE	0,22%
COLOPLAST	DK	0,22%
HENKEL& KGAA	DE	0,22%
MICHELIN	FR	0,21%
SYMRISE	DE	0,21%
UNICREDIT	IT	0,21%
TELEPERFORMANCE	FR	0,21%
FRESENIUS MEDICAL CARE	DE	0,21%
DEUTSCHE WOHNEN	DE	0,20%
TELEFONICA	ES	0,20%
PARTNERS GROUP HOLDING	CH	0,20%
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA	ES	0,20%
OCADO GROUP	GB	0,19%
UPM-KYMMENE	FI	0,19%
IMPERIAL BRANDS	GB	0,19%
SMITH AND NEPHEW	GB	0,19%
DEUTSCHE BANK	DE	0,19%
SGS	CH	0,19%
ASHTEAD GROUP	GB	0,19%
SSE	GB	0,19%
ASSICURAZIONI GENERALI	IT	0,18%
EQUINOR	NO	0,18%
UCB	BE	0,17%
SEGRO REIT	GB	0,17%
SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN	SE	0,17%
AVIVA	GB	0,17%
SARTORIUS	DE	0,17%
SWISSCOM	CH	0,17%
SWEDBANK	SE	0,17%
LEGAL AND GENERAL GROUP	GB	0,16%
JUST EAT TAKEAWAY	NL	0,16%
EDP	PT	0,16%
DELIVERY HERO	DE	0,16%
CARLSBERG	DK	0,16%
HENNES & MAURITZ	SE	0,16%
ZALANDO	DE	0,16%
NOVOZYMES	DK	0,16%
KINGSPAN GROUP	IE	0,16%
SVENSKA HANDELSBANKEN	SE	0,16%
DNB	NO	0,15%
INTERTEK GROUP	GB	0,15%
SWEDISH MATCH	SE	0,15%
KBC	BE	0,15%
FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES	NL	0,15%
RENTOKIL INITIAL	GB	0,15%
SONOVA HOLDING	CH	0,15%
SWISS LIFE HLDG	CH	0,15%
FERROVIAL	ES	0,15%
WORLDLINE	FR	0,14%
LOGITECH	CH	0,14%
BT GROUP	GB	0,14%
SIEMENS HEALTHINEERS	DE	0,14%
CHRISTIAN HANSEN HOLDING	DK	0,14%
3I GROUP	GB	0,14%
STANDARD CHARTERED	GB	0,14%
VEOLIA ENVIRONNEMENT VE	FR	0,14%
EDENRED	FR	0,14%
TELENOR	NO	0,14%
QIAGEN	NL	0,13%
SOCIETE GENERALE	FR	0,13%
BEIERSDORF	DE	0,13%
SCHINDLER P PAR	CH	0,13%
CONTINENTAL	DE	0,13%
HALMA	GB	0,13%
NN GROUP	NL	0,13%
ARGENX	NL	0,13%
REPSOL	ES	0,13%
BUNZL	GB	0,12%
CREDIT AGRICOLE	FR	0,12%
KUEHNE & NAGEL	CH	0,12%
PEUGEOT	FR	0,12%
EUROFINS	FR	0,12%
GBL	BE	0,12%
STRAUMANN HOLDING	CH	0,12%
CRODA INTERNATIONAL	GB	0,12%
ALSTOM	FR	0,12%
NEXT	GB	0,12%
LEG IMMOBILIEN	DE	0,12%
SNAM	IT	0,12%
SPIRAX-SARCO ENGINEERING	GB	0,12%
SAGE GROUP	GB	0,12%
INGENICO GROUP	FR	0,12%
BRENNTAG	DE	0,12%
TERNA RETE ELETTRICA NAZIONALE	IT	0,11%
GN STORE NORD	DK	0,11%
TELIA COMPANY	SE	0,11%
CARREFOUR	FR	0,11%
PERSIMMON	GB	0,11%
A P MOLLER MAERSK	DK	0,11%
MONDI	GB	0,11%
SCOUT24	DE	0,11%
JULIUS BAER	CH	0,11%
SARTORIUS STEDIM BIOTECH	FR	0,11%
EPIROC	SE	0,11%
TEMENOS	CH	0,11%
CHOCOLADEF. LINDT & SPRUENGLI PAR	CH	0,11%
STORA ENSO	FI	0,11%
HANNOVER RUECK	DE	0,11%
UMICORE	BE	0,11%
AENA SME	ES	0,11%
KINNEVIK	SE	0,11%
DANSKE BANK	DK	0,11%
COVESTRO AG	DE	0,11%
ARCELORMITTAL	LU	0,11%
FORTUM	FI	0,11%
MTU AERO ENGINES HOLDING	DE	0,10%
WPP	JE	0,10%
PORSCHE AUTOMOBIL HOLDING PRF	DE	0,10%
INTERCONTINENTAL HOTELS GROUP	GB	0,10%
HEIDELBERGCEMENT	DE	0,10%
KPN KON	NL	0,10%
KNORR BREMSE	DE	0,10%
SMURFIT KAPPA GROUP	IE	0,10%
ENDESA	ES	0,10%
ASSOCIATED BRITISH FOODS	GB	0,10%
GRIFOLS	ES	0,10%
ELISA	FI	0,10%
BOLIDEN	SE	0,10%
CAIXABANK	ES	0,10%
SVENSKA CELLULOSA AKTIEBOLAGET	SE	0,10%
EVOLUTION GAMING GROUP	SE	0,10%
ADECCO	CH	0,10%
FINECO BANK	IT	0,10%
RED ELECTRICA CORPORACION	ES	0,10%
ATOS	FR	0,09%
BOUYGUES	FR	0,09%
MONCLER	IT	0,09%
MOWI	NO	0,09%
SKF	SE	0,09%
THALES	FR	0,09%
DCC	IE	0,09%
UBISOFT ENTERTAIN	FR	0,09%
BURBERRY GROUP	GB	0,09%
NIBE INDUSTRIER	SE	0,09%
ATLANTIA	IT	0,09%
ARKEMA	FR	0,09%
CNH INDUSTRIAL	NL	0,09%
EMS-CHEMIE HOLDING	CH	0,09%
NEXI	IT	0,09%
AGEAS	BE	0,09%
UNITED UTILITIES GROUP	GB	0,09%
SEVERN TRENT	GB	0,09%
PANDORA	DK	0,09%
ORKLA	NO	0,09%
ALFA LAVAL	SE	0,08%
PUMA	DE	0,08%
KINGFISHER	GB	0,08%
EIFFAGE	FR	0,08%
BALOISE	CH	0,08%
INFORMA	GB	0,08%
SWISS PRIME SITE	CH	0,08%
SKANSKA	SE	0,08%
SMITHS GROUP	GB	0,08%
TELE2	SE	0,08%
VALEO	FR	0,08%
PRYSMIAN	IT	0,08%
BUREAU VERITAS	FR	0,08%
MELROSE INDUSTRIES	GB	0,08%
AUTO TRADER GROUP	GB	0,08%
ADMIRAL GROUP	GB	0,08%
HARGREAVES LANSDOWN	GB	0,08%
BERKELEY GROUP HOLDINGS THE	GB	0,08%
PUBLICIS GROUPE	FR	0,08%
SWATCH GROUP I	CH	0,08%
VIFOR PHARMA	CH	0,08%
BARRY CALLEBAUT	CH	0,08%
YARA INTERNATIONAL	NO	0,08%
SOLVAY	BE	0,08%
TEAMVIEWER	DE	0,08%
ST.JAMES’S PLACE	GB	0,08%
STANDARD LIFE ABERDEEN	GB	0,07%
BIOMERIEUX	FR	0,07%
GVC HOLDINGS	IM	0,07%
SODEXO	FR	0,07%
UNIPER	DE	0,07%
DAVIDE CAMPARI MILANO	NL	0,07%
RSA INSURANCE GROUP	GB	0,07%
SIEMENS GAMESA RENEWABLE ENERGY	ES	0,07%
EDF	FR	0,07%
RANDSTAD	NL	0,07%
ERSTE GROUP BANK	AT	0,07%
SUEZ	FR	0,07%
EXOR	NL	0,07%
GETLINK	FR	0,07%
GALAPAGOS	BE	0,07%
ORPEA	FR	0,07%
NATURGY ENERGY	ES	0,07%
JOHNSON MATTHEY	GB	0,07%
BARRATT DEVELOPMENTS	GB	0,07%
NATWEST GROUP	GB	0,07%
AROUNDTOWN	LU	0,07%
GECINA	FR	0,07%
HIKMA PHARMACEUTICALS	GB	0,07%
ACS ACTIVIDADES DE CONSTRUCCION	ES	0,07%
ENAGAS	ES	0,07%
KION GROUP	DE	0,07%
EVONIK INDUSTRIES	DE	0,06%
MORRISONWM.SUPERMARKETS	GB	0,06%
RECORDATI INDUSTRIA CHIM. FARMA.	IT	0,06%
WHITBREAD	GB	0,06%
SCHINDLER HOLDING	CH	0,06%
EPIROC	SE	0,06%
ANTOFAGASTA	GB	0,06%
GEA GROUP	DE	0,06%
DIRECT LINE INSURANCE GROUP	GB	0,06%
ICA GRUPPEN	SE	0,06%
ACCOR	FR	0,06%
DIASORIN	IT	0,06%
COMMERZBANK	DE	0,06%
GALP ENERGIA-NOM	PT	0,06%
UNIBAIL RODAMCO WE STAPLED UNT	FR	0,06%
M&G	GB	0,06%
MEDIOBANCA BANCA DI CREDITO	IT	0,06%
ELECTROLUX	SE	0,06%
LANXESS	DE	0,06%
ORION	FI	0,06%
SECURITAS	SE	0,06%
RENAULT	FR	0,06%
TAYLOR WIMPEY	GB	0,06%
PEARSON	GB	0,06%
CARL ZEISS MEDITEC	DE	0,06%
LAND SECURITIES GROUP REIT	GB	0,05%
POSTE ITALIANE	IT	0,05%
SAINSBURYJ	GB	0,05%
HUSQVARNA	SE	0,05%
A P MOLLER MAERSK	DK	0,05%
SCHRODERS	GB	0,05%
AEGON	NL	0,05%
OMV	AT	0,05%
AMUNDI	FR	0,05%
SOFINA	BE	0,05%
JD SPORTS FASHION	GB	0,05%
NEMETSCHEK	DE	0,05%
AMBU	DK	0,05%
EQT	SE	0,05%
INDUSTRIVARDEN	SE	0,05%
J.MARTINS SGPS	PT	0,05%
SCOR	FR	0,05%
VOPAK	NL	0,05%
CLARIANT	CH	0,05%
LUNDIN ENERGY	SE	0,05%
IPSEN	FR	0,05%
ROLLS-ROYCE HOLDINGS	GB	0,05%
REMY COINTREAU	FR	0,05%
AVEVA GROUP	GB	0,05%
GJENSIDIGE FORSIKRING	NO	0,05%
ADEVINTA	NO	0,05%
UNITED INTERNET	DE	0,05%
NORSK HYDRO	NO	0,04%
BRITISH LAND REIT	GB	0,04%
LUNDBERGFORETAGEN	SE	0,04%
TRYG	DK	0,04%
SCHIBSTED	NO	0,04%
SEB	FR	0,04%
VERBUND	AT	0,04%
COLRUYT (D)	BE	0,04%
COVIVIO	FR	0,04%
ABN AMRO BANK	NL	0,04%
WARTSILA	FI	0,04%
LATOUR INVESTMENT	SE	0,04%
TELECOM ITALIA	IT	0,04%
FUCHS PETROLUB PRF	DE	0,04%
AERCAP HOLDINGS	NL	0,04%
BANKINTER	ES	0,04%
BOLLORE	FR	0,04%
BANQUE CANTONALE VAUDOISE	CH	0,04%
DEMANT	DK	0,04%
FDJ	FR	0,04%
ELIA GROUP	BE	0,04%
FAURECIA	FR	0,04%
ALTICE EUROPE	NL	0,04%
VOESTALPINE	AT	0,04%
PROXIMUS	BE	0,03%
AEROPORTS DE PARIS	FR	0,03%
ILIAD	FR	0,03%
TELEFONICA DEUTSCHLAND HOLDING	DE	0,03%
DEUTSCHE LUFTHANSA	DE	0,03%
SES FDR	LU	0,03%
INWIT	IT	0,03%
KLEPIERRE REIT	FR	0,03%
LEONARDO	IT	0,03%
WENDEL	FR	0,03%
TENARIS	LU	0,03%
THYSSENKRUPP	DE	0,03%
RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL	AT	0,03%
SWATCH GROUP	CH	0,03%
H.LUNDBECK	DK	0,03%
ANDRITZ	AT	0,03%
NATIXIS	FR	0,03%
DASSAULT AVIAT	FR	0,03%
EVRAZ	GB	0,03%
EURAZEO	FR	0,02%
CNP ASSURANCES	FR	0,02%
HOCHTIEF	DE	0,02%
METRO	DE	0,02%
PIRELLI & C	IT	0,02%
MAPFRE	ES	0,02%
FRAPORT	DE	0,02%
TELENET GROUP	BE	0,02%
ICADE REIT	FR	0,02%
JCDECAUX	FR	0,02%

Confronto tra MSCI Europa ed EuroStoxx 50

Vista la natura e la grandezza dell’indice MSCI Europa, possiamo tranquillamente affermare che è questo la vera cartina tornasole del mercato europeo, ben più dell’EuroStoxx.

Infatti il paniere di 50 titoli ha al suo interno le più grandi aziende, senza fare reale distinzione tra mercati, succede così che mercati più piccoli, come possono essere quelli scandinavi o dell’Est Europa abbiano uno o nessun titolo dentro l’EuroStoxx 50.

Inoltre abbiamo accennato alla grandezza dell’indice, infatti lo Stoxx 50 ha, appunto, 50 titoli, mentre l’MSCI ha all’interno oltre 400 titoli (424 a ottobre del 2020).

Diverso invece il discorso per l’MSCI Europa che coprendo le aziende a più grande capitalizzazione di 15 mercati differenti ha all’interno varie aziende che sfuggono completamente all’indice di Stoxx (il quale si ferma 12).

Inoltre MSCI Europa ha all’interno anche mercati che non fanno parte dello Stoxx perché non nella comunità europea (Svizzera e presto UK).