Azione: Deutsche Telekom (ETR:DTE)

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Deutsche Telekom

Deutsche Telekom (DTE) è una società di telecomunicazioni globale, con sede a Bonn, in Germania.

L’azienda fornisce ai clienti al dettaglio comunicazioni mobili, internet, rete fissa/banda larga e IPTV, così come ai clienti aziendali e commerciali, tecnologie dell’informazione e della comunicazione (ICT). In pratica si tratta di una TLC a tutto tondo.

Deutsche Telekom è presente in 50 paesi in tutto il mondo con uno staff di oltre 218.000 dipendenti. Il Gruppo opera in tre aree divise per regione (Germania, USA ed Europa) e comprende i segmenti Systems Solutions e Group Headquarters & Shared Services.

Il titolo Deutsche Telekom è quotato su tutte le sette borse tedesche, compresa la Borsa di Francoforte con il ticket DTE.

Le 50 aziende più grandi in Germania

Continuiamo con la nostra panoramica per mettere in evidenza le aziende più grandi per ogni singola nazione e, dopo aver trattato le più grandi aziende francesi e le più grandi aziende spagnole, eccoci davanti alle più grandi aziende quotate in Germania.

Il paniere di riferimento è il DAX30, che include, appunto, le 30 aziende più meritevoli di terra teutonica. Ma le prime 30 della nostra lista non corrispondono precisamente con le componenti del DAX, per il semplice motivo che la capitalizzazione di mercato non è l’unico fattore per essere promosso nel DAX.

Eccole quindi, le 50 aziende quotate più grandi della Germania, ordinate per capitalizzazione di mercato, espressa in dollari così da uniformare tutti i mercati (Svizzera, Regno Unito, Europa e America).

Aziende più grandi in Germania

Azienda / Azione	Capitalizzazione (in milioni di $)	Settore / Core Business
Sap ETR: SAP	$ 165.677	Tech
Volkswagen ETR: VOW3	$ 147.537	Costruttore veicoli
Siemens ETR: SIE	$ 133.443	Beni di consumo
Allianz ETR: ALV	$ 107.262	Assicurativo
Daimler ETR: DAI	$ 95.298	Costruttore veicoli
Deutsche Telekom ETR: DTE	$ 91.297	Telecomunicazioni
Merck Kgaa ETR: MRK	$ 76.438	Farmaceutici
BASF ETR: BAS	$ 74.115	Prodotti Chimici
Deutsche Post ETR: DPW	$ 72.814	Logistica
BMW ETR: BMW	$ 65.128	Costruttore veicoli
Siemens Healthineers ETR: SHL	$ 64.142	Tecnologia Medica
Bayer ETR: BAYN	$ 63.604	Farmaceutici
Adidas ETR: ADS	$ 60.260	Calzature e accessori
Infineon Technologies ETR: IFX	$ 52.517	Semiconduttori
Henkel ETR: HEN3	$ 45.874	Casalinghi
Münchener Rückversicherungs ETR: MUV2	$ 40.557	Assicurativo
Delivery Hero ETR: DHER	$ 39.543	Servizi Internet
Vonovia ETR: VNA	$ 37.195	Costruttore immobili residenziali
Sartorius Aktiengesellschaft ETR: SRT	$ 35.951	Sistemi diagnostici
Porsche Automobil Holding ETR: PAH3	$ 32.264	Costruttore veicoli
Hapag-Lloyd Aktiengesellschaft ETR: HLAG	$ 31.989	Logistica
Deutsche Börse ETR: DB1	$ 31.636	Borse / Scambio valori
E.On ETR: EOAN	$ 31.447	Energetici
Deutsche Bank ETR: DBK	$ 28.803	Banche
Fresenius Se ETR: FRE	$ 27.418	Ospedali
Continental ETR: CON	$ 27.101	Accessori per veicoli
Zalando ETR: ZAL	$ 26.351	Abbigliamento e accessori
Enbw Energie Baden-Württemberg ETR: EBK	$ 26.326	Energetici
Rwe ETR: RWE	$ 25.656	Energetici
Beiersdorf Aktiengesellschaft ETR: BEI	$ 25.620	Prodotti personali
Siemens Energy ETR: ENR	$ 23.777	Energia rinnovabile
Fresenius Medical Care ETR: FME	$ 23.309	Servizi medici
Hannover Rück ETR: HNR1	$ 22.312	Assicurativo
Knorr-Bremse Aktiengesellschaft ETR: KBX	$ 19.779	Macchinari/Veicoli pesanti
Deutsche Wohnen ETR: DWNI	$ 18.609	Costruttore immobili residenziali
Heidelbergcement ETR: HEI	$ 18.192	Materiali da costruzione
Symrise ETR: SY1	$ 17.496	Prodotti Chimici
Evonik Industries ETR: EVK	$ 16.324	Prodotti Chimici
Vantage Towers ETR: VTWR	$ 15.801	Telecomunicazioni
Puma ETR: PUM	$ 15.784	Calzature
Carl Zeiss Meditec ETR: AFX	$ 15.767	Tecnologia Medica
Hellofresh ETR: HFG	$ 14.406	Supermercati
Traton ETR: 8TRA	$ 14.279	Autobus
Brenntag ETR: BNR	$ 13.880	Prodotti Chimici
Mtu Aero Engines ETR: MTX	$ 13.452	Parti di Aerei
Uniper ETR: UN01	$ 13.356	Energetici
Kion Group ETR: KGX	$ 13.079	Macchinari/Veicoli pesanti
Covestro ETR: 1COV	$ 12.645	Plastica
Auto1 Group ETR: AG1	$ 11.811	Rivenditori privati

Aziende più grandi in Germania

Ovviamente, essendo classificate per capitalizzazione, potrebbe succedere che qualcuna di queste aziende possa uscire da questa lista nei prossimi mesi, per lasciare spazio a qualcun’altra. Le capitalizzazioni si riferiscono al valore di borsa del 3 maggio 2021.

Struttura della borsa tedesca

La borsa tedesca, gestita da Deutsche Börse Ag, è un reticolo di mercati finanziari, composti da:

Berliner Börse
Börse Düsseldorf
Hamburg Stock Exchange
Börse München
Börse Stuttgart
Frankfurt Stock Exchange

I titoli azionari sono per la maggiore in quest’ultima piazza, cioè nella borsa di Francoforte, la quale, a sua volta, si divide in due segmenti:

Xetra: il mercato di riferimento per azioni e fondi
Börse Frankfurt: la piazza principale per investitori privati

4 Maggio 2021

Investire nel 5G, quali azioni scegliere

La prossima generazione di telefonia mobile, in particolar modo quando parliamo di scambio di pacchetti Internet, è certamente il 5G. Si tratta della quinta generazione di tecnologia di rete wireless, che ha latenze inferiori al suo predecessore e velocità che arrivano, nei picchi, a 100 volte più del 4G.

Una tecnologia del genere, è inutile nasconderselo, potrebbe addirittura arrivare a minare lo strapotere delle fibre nelle case domestiche. Ovviamente questo è ben conosciuto dagli operatori che, tipicamente, hanno connessioni sia fisse che mobile e non alzano il numero di GB disponibili solo per evitare, appunto, la cannibalizzazione.

In Italia già dal 2020 sono attive delle reti 5G, in particolar modo sono le due aziende più grandi, Vodafone e TIM, che stanno allargando le proprie antenne. Negli Stati Uniti invece è stata T-Mobile ad anticipare la concorrenza, ciò grazie soprattutto al fattore di scala e al risparmio avuto con il merge tra questa e Sprint Corporation; in ogni nazione, comunque, c’è almeno un operatore che è stato pioniere.

I migliori titoli del 5G

I fornitori di reti mobili come T-Mobile, Vodafone, TIM, Orange e Verizon, sono ottimi veicoli per iniziare a investire sul 5G, ma gli investitori dovrebbero guardare al mercato della filiera, in particolar modo a quello delle torri e attrezzature per realizzare ottimi gain.

Nel 5G lavorano infatti molte aziende che sostanzialmente possono essere suddivise in:

produttori di semiconduttori (chipmaker)
Infrastrutture per Torri Wireless
Possessori di beni immobili

Un piccolo investitore potrebbe avere qualche difficoltà a costruire un portafoglio con almeno un paio di aziende in ognuna di questi punti, per questo motivo sono nate come funghi decine di ETF che nei componenti hanno proprio le aziende della filiera del 5G.

Produttori di chip 5G (produttori di semiconduttori)

Non esiste tecnologia, al giorno d’oggi, che non abbia alla base i chip, quindi anche la tecnologia del 5G fa largo uso di semiconduttori.

Tra queste aziende troviamo, giusto come esempio, Qualcomm, Skyworks Solutions, Intel, Advanced Micro Devices, NVIDIA oltre a una serie di produttori asiatici.

Non a caso tra i produttori mettiamo NVIDIA, poiché il 5G potrebbe iniziare a fare largo uso di GPU, potenza di calcolo delle schede video. Inoltre proprio i videogiocatori, vista la latenza bassa della rete, potrebbero fare grande uso di 5G con impatti positivi per il produttore di schede video, nel suo mercato di riferimento.

Azioni legate alle infrastrutture del 5G

Oltre ai chip, anche i produttori di attrezzatura per networking avranno un grande vantaggio, ovviamente per arrivare agli utenti finali le connettività 5G dovranno passare attraverso infrastrutture di rete.

Tra le infrastrutture di rete troviamo certamente gestori di Torri WiFi, come per esempio la spagnola Cellnex, ma anche produttori di dispositivi per networking, come Cisco ed Ericsson, piuttosto che connettività in fibra ottica, poiché il 5G collega solo l’ultimo miglio, cioè dal nostro device fino all’antenna, però le antenne tra di loro sono connesse attraverso reti in fibra e qui potrebbe entrare in gioco un’azienda italiana, come Prysmian, uno dei leader mondiali in questo settore.

Un’ulteriore azienda interessante per quanto riguarda la connettività è l’americana Corning, produttore di vetro e ceramica per ambiti industriali in origine e che si sta convertendo sempre più alle reti. Riprova ne è la collaborazione con Qualcomm per fornire attrezzatura di rete all’interno di edifici e torri.

Tra le infrastrutture poi non possiamo dimenticare il mondo del cloud, poiché connettività sempre più veloce e mobile, insieme a device e smartphone che registrano a risoluzioni sempre maggiori, portano a backup e streaming di video e immagini sempre più pesanti e sempre più complesse da gestire. In questo caso un grande vantaggio soprattutto per i big della tecnologia, come per esempio Amazon (con AWS), Google (Google Cloud), Microsoft (Azure) e Apple (iCloud), ma anche per piccoli come per esempio DropBox piuttosto che la semisconosciuta Arista Networks, la quale gestisce data center.

Azioni immobiliari (principalmente torri)

Abbiamo già parlato della spagnola Cellnex che è leader indiscusso di questo segmento, quello che non abbiamo detto è che, spesso, le torri WiFi vengono installate in immobili locati con contratti per lunghe durate.

In questo segmento spiccano principalmente le aziende di gestione torri al di là dell’oceano, come per esempio American Tower, Crown Castle e Digital Realty Trust, i quali sono a tutti gli effetti dei Real Estate Investiments Trust (REITs).

Chi gestisce immobili industriali adatti allo scopo avrà solo da guadagnarci dall’installazione di nuovi siti per le antenne 5G.

Tutte le azioni di aziende che hanno interessi nel 5G

Ed eccola una lista che vuole cercare di essere più esaustiva possibile, con la lista di tutte quelle azioni legate ad aziende che hanno grandi interessi grazie al 5G.

Azioni	Settore
Akamai NASDAQ: AKAM	CDN
Alphabet Inc (Google Cloud) NASDAQ: GOOGL	Cloud
Altice Europe AMS: ATC	ISP
Amazon (AWS) NASDAQ: AMZN	Cloud
American Tower Corp NYSE: AMT	Torri
Apple (iCloud) NASDAQ: AAPL	Cloud
AT&T Inc. NYSE: T	ISP
BCE Inc TSE: BCE	ISP
Broadcom NASDAQ: AVGO	Chipset
BT Group PLC LON: BT.A	ISP
Cable One NYSE: CABO	Cavi e Fibra
CenturyLink NYSE: LUMN	ISP
Cellnex Telecom BME: CLNX	Torri
Cisco Systems NASDAQ: CSCO	Networking
CloudFlare NYSE: NET	CDN
Corning Incorporated NYSE: GLW	Cavi e Fibra
Crown Castle International Corp NYSE: CCI	Torri
Deutsche Telekom ETR: DTE	ISP
Digital Realty Trust NYSE: DLR	Torri
Dropbox Inc NASDAQ: DBX	Cloud
Ericsson Telefonaktiebolaget LM STO: ERIC-B	Networking
FoxConn TPE: 2354	Chipset
IBM (IBM Cloud) NYSE: IBM	Cloud
Iliad EPA: ILD	ISP
Intel NASDAQ: INTC	Chipset
Inwit BIT: INW	Torri
Lumen Technologies NYSE: LUMN	Torri
MediaTek TPE: 2454	Chipset
Micron Technology NASDAQ: MU	Chipset
Microsoft (Azure Platform) NASDAQ: MSFT	Cloud
Motorola Solutions NYSE: MSI	Networking
Nexans EPA: NEX	Cavi e Fibra
NKT CPH: NKT	Cavi e Fibra
Nokia HEL: NOKIA	Networking
NVIDIA (ARM) NASDAQ: NVDA	Chipset
Orange EPA: ORA	ISP
Prysmian BIT: PRY	Cavi e Fibra
Qorvo NASDAQ: QRVO	Networking
Qualcomm NASDAQ: QCOM	Chipset
Skyworks Solutions NASDAQ: SWKS	Networking
STMicroelectronics BIT: STM	Chipset
T-Mobile US NASDAQ: TMUS	ISP
Telecom Italia SpA BIT: TIT	ISP
Telefónica BME: TEF	ISP
Telephone and Data Systems, Inc. NYSE: TDS	Torri
TSMC TPE: 2330	Chipset
Verizon Communications NYSE: VZ	ISP
Vodafone LON: VOD	ISP

Investire nel 5G per il lungo termine

Quello del 5G è un mercato agli inizi, ma nonostante ciò, poiché gli attori sono tutti player già presenti nel 4G, questo mercato non soffre certamente dei problemi dati da industrie immature.

Non vi è dubbio che il 5G è il futuro della connettività mondiale, come lo è stato il 4G fino a oggi. Investire nelle aziende migliori su questo mercato porterà solo vantaggi sul lungo periodo.

11 Marzo 2021

Investire nelle azioni del mercato delle telecomunicazioni

Il settore delle telecomunicazioni può essere suddiviso in due grandi sottosegmenti:

Le aziende di tecnologia, conosciute come aziende IT
Le società di telecomunicazioni che forniscono infrastrutture e servizi per la connettività

Delle società di tecnologia abbiamo già ampiamente parlato, quindi in questo articolo ci concentriamo sulle società di telecomunicazioni, cioè quelle aziende che ci permettono di navigare su Internet grazie al loro core business che è concentrato sulla connettività e sul networking.

Azioni delle aziende di Telecomunicazioni

	Settore	Nazione
Akamai Technologies NASDAQ: AKAM	Delivery	USA
Amazon.com NASDAQ: AMZN	Networking	USA
American Tower Corp NYSE: AMT	Torri	USA
AT&T Inc. NYSE: T	ISP	USA
Cellnex Telecom BME: CLNX	Torri	Spagna
Cisco Systems NASDAQ: CSCO	Networking	USA
CloudFlare NYSE: NET	Delivery	USA
Crown Castle International Corp NYSE: CCI	Torri	USA
Deutsche Telekom ETR: DTE	ISP	Germania
Ericsson Telefonaktiebolaget LM STO: ERIC-B	Networking	Svezia
Iliad EPA: ILD	ISP	Francia
Inwit BIT: INW	Torri	Italia
Lumen Technologies NYSE: LUMN	Torri	USA
Motorola Solutions NYSE: MSI	Networking	USA
Nokia HEL: NOKIA	Networking	Finlandia
Orange EPA: ORA	ISP	Francia
T-Mobile US NASDAQ: TMUS	ISP	USA
Telecom Italia SpA BIT: TIT	ISP	Italia
Telefónica BME: TEF	ISP	Spagna
Telephone and Data Systems, Inc. NYSE: TDS	Torri	USA
Verizon Communications NYSE: VZ	ISP	USA
VMware Inc. NYSE: VMW	Networking	USA
Vodafone LON: VOD	ISP	Regno Unito

Azioni di aziende delle Telecomunicazioni

Come analizzare le azioni delle telecomunicazioni

Essendo un macrosettore all’interno delle aziende che fanno telecomunicazioni possiamo trovare molte compagnie differenti che prestano i loro servizi in modo parallelo. Possiamo per esempio incontrare le ISP (come Telecom, Iliad, Vodafone, ecc) oppure società di networking (come per esempio Cisco) oppure società che si occupano di servizi di Cloud/Network/Delivery (come AWS di Amazon, Cloudflare, Akamai, ecc), infine le torri wireless, che sono la base hardware per le trasmissioni (come Cellnext oppure InWit).

Alcune di queste aziende hanno un andamento costante e difficilmente le vedrete tra le peggiori o le migliori azioni su un dato mercato. Sono aziende per lo più anticicliche poiché la connettività a Internet serve sia in momenti di crisi che in momenti di economia prosperosa.

Spesso sono aziende che pagano ricchi dividendi poiché, eccetto rari casi, si tratta di un business remunerativo. Allo stesso tempo, però, gli investitori dovrebbero tenere sotto controllo i debiti di tale aziende poiché per creare infrastrutture adeguate è necessario realizzare debiti che saranno ripagati in anni di attività.

Infine attenzione va data a quelle aziende che tendono a espandersi attraverso acquisizioni di clienti o di partner, se non addirittura di competitor; un caso emblematico è quello della spagnola Cellnex che negli ultimi anni è particolarmente attiva nell’acquisizione di attività legata alle torri in tutta Europa.

Il settore delle telecomunicazioni ha un grande potenziale di crescita

Grazie alle necessità di avere sempre maggiore connettività, data da servizi di streaming e da evoluzioni tecnologiche, queste aziende continueranno nel tempo ad avere un ruolo centrale e fondamentale, è importante però che tali aziende continuino a investire nell’innovazione. Pensate per esempio cosa ne sarà di una qualsiasi azienda che dovesse decidere di non investire nel prossimo 5G, probabilmente tra qualche anno avrà un’emorragia di clienti e avrà i conti che caleranno a picco. Allo stesso tempo aziende molto indebitate potrebbero avere problemi nel creare nuove reti adeguate ai tempi moderni.

Tempi moderni che, come detto, continueranno a spingere nella direzione dell’innovazione e della necessità di avere aziende di telecomunicazioni performanti.

25 Gennaio 2021

MSCI Europa, l’indice europeo poco conosciuto

Ben più noto l’indice EuroStoxx 50 ma non è l’unico strumento per fare un paniere delle azioni del vecchio continente. Una valida alternativa è l’indice MSCI Europa.

Cosa è l’MSCI Europa

Si tratta di un paniere di titoli azionari gestito dall’omonima società MSCI (Morgan Stanley Capital International) che include tutte le migliori azioni del vecchio continente.

Si tratta di una raccolta dei 15 mercati azionari più grandi in Europa e copre un complessivo 85% della capitalizzazione di ognuno di questi mercati.

Ciò è possibile perché, per ognuno dei 15 mercati, nel paniere finiscono le azioni a più larga capitalizzazione.

Composizione dell’indice MSCI Europa

Come già detto sono 15 i mercati che “prestano” i titoli per la composizione di questo indice, si tratta dei mercati di:

Austria
Belgio
Danimarca
Finlandia
Francia
Germania
Irlanda
Italia
Olanda
Norvegia
Portogallo
Spagna
Svezia
Svizzera
Regno Unito

Ovviamente quando si parla di titoli azionari il Regno Unito fa da padrone e compone circa un quarto dell’intero indice, seguito da Francia, Germania e Svizzera.

Il paniere ha un consistente numero di azioni, tipicamente si sfiorano i 500 titoli differenti. Nel momento in cui scriviamo, per esempio, contiamo 424 azioni differenti all’interno del paniere.

Titoli azionari all’interno dell’indice MSCI Europa

Titolo	Nazione	Peso nel paniere
NESTLE	CH	4,17%
ROCHE HOLDING PAR	CH	3,07%
NOVARTIS	CH	2,34%
SAP	DE	1,90%
ASML HOLDING	NL	1,79%
ASTRAZENECA	GB	1,71%
LVMH	FR	1,53%
NOVO NORDISK	DK	1,40%
SANOFI	FR	1,35%
SIEMENS	DE	1,19%
GLAXOSMITHKLINE	GB	1,13%
TOTAL	FR	1,02%
UNILEVER	NL	1,01%
ALLIANZ	DE	0,98%
L’OREAL	FR	0,95%
BRITISH AMERICAN TOBACCO	GB	0,91%
AIR LIQUIDE	FR	0,89%
HSBC HOLDINGS	GB	0,89%
DIAGEO	GB	0,88%
IBERDROLA	ES	0,86%
ENEL	IT	0,82%
RIO TINTO	GB	0,82%
RECKITT BENCKISER GROUP	GB	0,79%
SCHNEIDER ELECTRIC SE	FR	0,78%
BAYER	DE	0,74%
BP	GB	0,72%
ADIDAS	DE	0,72%
DEUTSCHE TELEKOM	DE	0,67%
BASF	DE	0,65%
ZURICH INSURANCE GROUP	CH	0,64%
ROYAL DUTCH SHELL CL A	GB	0,62%
KERING	FR	0,61%
LONZA GROUP	CH	0,55%
ABB LTD	CH	0,55%
BHP GROUP ORD SHS	GB	0,55%
AIRBUS	NL	0,52%
VINCI	FR	0,52%
DEUTSCHE POST	DE	0,52%
DAIMLER	DE	0,52%
PROSUS	NL	0,51%
BNP PARIBAS ACT.A	FR	0,51%
RELX	GB	0,50%
PHILIPS	NL	0,49%
AB INBEV	BE	0,49%
UBS GROUP	CH	0,49%
GIVAUDAN	CH	0,48%
DANONE	FR	0,48%
NATIONAL GRID	GB	0,44%
MUENCHENER RUECKVER	DE	0,43%
PRUDENTIAL	GB	0,43%
AXA	FR	0,43%
ESSILORLUXOTTICA	FR	0,43%
VODAFONE GROUP	GB	0,42%
LONDON STOCK EXCHANGE GROUP	GB	0,42%
VONOVIA	DE	0,42%
RICHEMONT	CH	0,41%
EXPERIAN	GB	0,41%
PERNOD RICARD	FR	0,40%
INFINEON TECHNOLOGIES	DE	0,40%
SIKA	CH	0,40%
SAFRAN	FR	0,40%
AHOLD DEL	NL	0,39%
DEUTSCHE BOERSE	DE	0,39%
ADYEN	NL	0,38%
DSV PANALPINA	DK	0,38%
INTESA SANPAOLO	IT	0,38%
ERICSSON	SE	0,37%
INDITEX	ES	0,37%
ATLAS COPCO	SE	0,37%
BANCO SANTANDER	ES	0,37%
VESTAS WIND SYSTEMS	DK	0,35%
ANGLO AMERICAN	GB	0,35%
VOLKSWAGEN	DE	0,34%
INVESTOR	SE	0,34%
KONE	FI	0,34%
TESCO	GB	0,33%
ALCON	CH	0,33%
VOLVO	SE	0,33%
CRH	IE	0,33%
COMPASS GROUP	GB	0,33%
DSM KON	NL	0,32%
ING GROEP	NL	0,32%
HERMES INTERNATIONAL	FR	0,32%
ORSTED DONG Energy	DK	0,30%
GENMAB	DK	0,30%
AMADEUS IT GROUP	ES	0,30%
E.ON	DE	0,29%
DASSAULT SYSTEM	FR	0,29%
CREDIT SUISSE GROUP AG	CH	0,29%
ENGIE	FR	0,29%
NORDEA BANK	FI	0,28%
LAFARGEHOLCIM LTD	CH	0,28%
NESTE	FI	0,28%
ASSA ABLOY	SE	0,28%
BMW	DE	0,28%
FLUTTER ENTERTAINMENT	IE	0,28%
WOLTERS KLUWER	NL	0,27%
HEINEKEN	NL	0,27%
FERRARI	NL	0,27%
RWE	DE	0,27%
VIVENDI	FR	0,27%
SANDVIK	SE	0,27%
SWISS RE AG	CH	0,26%
NOKIA	FI	0,26%
GLENCORE	JE	0,26%
LLOYDS BANKING GROUP	GB	0,26%
CAPGEMINI	FR	0,25%
ORANGE	FR	0,25%
SAINT GOBAIN	FR	0,25%
GEBERIT	CH	0,25%
KERRY GROUP	IE	0,25%
LEGRAND	FR	0,25%
ENI	IT	0,25%
ESSITY AKTIEBOLAG (PUBL)	SE	0,24%
BAE SYSTEMS	GB	0,24%
FERGUSON	JE	0,24%
BARCLAYS	GB	0,24%
HEXAGON	SE	0,24%
CELLNEX TELECOM	ES	0,23%
STMICROELECTRONICS	NL	0,22%
MERCK	DE	0,22%
SAMPO	FI	0,22%
AKZO NOBEL	NL	0,22%
FRESENIUS	DE	0,22%
COLOPLAST	DK	0,22%
HENKEL& KGAA	DE	0,22%
MICHELIN	FR	0,21%
SYMRISE	DE	0,21%
UNICREDIT	IT	0,21%
TELEPERFORMANCE	FR	0,21%
FRESENIUS MEDICAL CARE	DE	0,21%
DEUTSCHE WOHNEN	DE	0,20%
TELEFONICA	ES	0,20%
PARTNERS GROUP HOLDING	CH	0,20%
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA	ES	0,20%
OCADO GROUP	GB	0,19%
UPM-KYMMENE	FI	0,19%
IMPERIAL BRANDS	GB	0,19%
SMITH AND NEPHEW	GB	0,19%
DEUTSCHE BANK	DE	0,19%
SGS	CH	0,19%
ASHTEAD GROUP	GB	0,19%
SSE	GB	0,19%
ASSICURAZIONI GENERALI	IT	0,18%
EQUINOR	NO	0,18%
UCB	BE	0,17%
SEGRO REIT	GB	0,17%
SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN	SE	0,17%
AVIVA	GB	0,17%
SARTORIUS	DE	0,17%
SWISSCOM	CH	0,17%
SWEDBANK	SE	0,17%
LEGAL AND GENERAL GROUP	GB	0,16%
JUST EAT TAKEAWAY	NL	0,16%
EDP	PT	0,16%
DELIVERY HERO	DE	0,16%
CARLSBERG	DK	0,16%
HENNES & MAURITZ	SE	0,16%
ZALANDO	DE	0,16%
NOVOZYMES	DK	0,16%
KINGSPAN GROUP	IE	0,16%
SVENSKA HANDELSBANKEN	SE	0,16%
DNB	NO	0,15%
INTERTEK GROUP	GB	0,15%
SWEDISH MATCH	SE	0,15%
KBC	BE	0,15%
FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES	NL	0,15%
RENTOKIL INITIAL	GB	0,15%
SONOVA HOLDING	CH	0,15%
SWISS LIFE HLDG	CH	0,15%
FERROVIAL	ES	0,15%
WORLDLINE	FR	0,14%
LOGITECH	CH	0,14%
BT GROUP	GB	0,14%
SIEMENS HEALTHINEERS	DE	0,14%
CHRISTIAN HANSEN HOLDING	DK	0,14%
3I GROUP	GB	0,14%
STANDARD CHARTERED	GB	0,14%
VEOLIA ENVIRONNEMENT VE	FR	0,14%
EDENRED	FR	0,14%
TELENOR	NO	0,14%
QIAGEN	NL	0,13%
SOCIETE GENERALE	FR	0,13%
BEIERSDORF	DE	0,13%
SCHINDLER P PAR	CH	0,13%
CONTINENTAL	DE	0,13%
HALMA	GB	0,13%
NN GROUP	NL	0,13%
ARGENX	NL	0,13%
REPSOL	ES	0,13%
BUNZL	GB	0,12%
CREDIT AGRICOLE	FR	0,12%
KUEHNE & NAGEL	CH	0,12%
PEUGEOT	FR	0,12%
EUROFINS	FR	0,12%
GBL	BE	0,12%
STRAUMANN HOLDING	CH	0,12%
CRODA INTERNATIONAL	GB	0,12%
ALSTOM	FR	0,12%
NEXT	GB	0,12%
LEG IMMOBILIEN	DE	0,12%
SNAM	IT	0,12%
SPIRAX-SARCO ENGINEERING	GB	0,12%
SAGE GROUP	GB	0,12%
INGENICO GROUP	FR	0,12%
BRENNTAG	DE	0,12%
TERNA RETE ELETTRICA NAZIONALE	IT	0,11%
GN STORE NORD	DK	0,11%
TELIA COMPANY	SE	0,11%
CARREFOUR	FR	0,11%
PERSIMMON	GB	0,11%
A P MOLLER MAERSK	DK	0,11%
MONDI	GB	0,11%
SCOUT24	DE	0,11%
JULIUS BAER	CH	0,11%
SARTORIUS STEDIM BIOTECH	FR	0,11%
EPIROC	SE	0,11%
TEMENOS	CH	0,11%
CHOCOLADEF. LINDT & SPRUENGLI PAR	CH	0,11%
STORA ENSO	FI	0,11%
HANNOVER RUECK	DE	0,11%
UMICORE	BE	0,11%
AENA SME	ES	0,11%
KINNEVIK	SE	0,11%
DANSKE BANK	DK	0,11%
COVESTRO AG	DE	0,11%
ARCELORMITTAL	LU	0,11%
FORTUM	FI	0,11%
MTU AERO ENGINES HOLDING	DE	0,10%
WPP	JE	0,10%
PORSCHE AUTOMOBIL HOLDING PRF	DE	0,10%
INTERCONTINENTAL HOTELS GROUP	GB	0,10%
HEIDELBERGCEMENT	DE	0,10%
KPN KON	NL	0,10%
KNORR BREMSE	DE	0,10%
SMURFIT KAPPA GROUP	IE	0,10%
ENDESA	ES	0,10%
ASSOCIATED BRITISH FOODS	GB	0,10%
GRIFOLS	ES	0,10%
ELISA	FI	0,10%
BOLIDEN	SE	0,10%
CAIXABANK	ES	0,10%
SVENSKA CELLULOSA AKTIEBOLAGET	SE	0,10%
EVOLUTION GAMING GROUP	SE	0,10%
ADECCO	CH	0,10%
FINECO BANK	IT	0,10%
RED ELECTRICA CORPORACION	ES	0,10%
ATOS	FR	0,09%
BOUYGUES	FR	0,09%
MONCLER	IT	0,09%
MOWI	NO	0,09%
SKF	SE	0,09%
THALES	FR	0,09%
DCC	IE	0,09%
UBISOFT ENTERTAIN	FR	0,09%
BURBERRY GROUP	GB	0,09%
NIBE INDUSTRIER	SE	0,09%
ATLANTIA	IT	0,09%
ARKEMA	FR	0,09%
CNH INDUSTRIAL	NL	0,09%
EMS-CHEMIE HOLDING	CH	0,09%
NEXI	IT	0,09%
AGEAS	BE	0,09%
UNITED UTILITIES GROUP	GB	0,09%
SEVERN TRENT	GB	0,09%
PANDORA	DK	0,09%
ORKLA	NO	0,09%
ALFA LAVAL	SE	0,08%
PUMA	DE	0,08%
KINGFISHER	GB	0,08%
EIFFAGE	FR	0,08%
BALOISE	CH	0,08%
INFORMA	GB	0,08%
SWISS PRIME SITE	CH	0,08%
SKANSKA	SE	0,08%
SMITHS GROUP	GB	0,08%
TELE2	SE	0,08%
VALEO	FR	0,08%
PRYSMIAN	IT	0,08%
BUREAU VERITAS	FR	0,08%
MELROSE INDUSTRIES	GB	0,08%
AUTO TRADER GROUP	GB	0,08%
ADMIRAL GROUP	GB	0,08%
HARGREAVES LANSDOWN	GB	0,08%
BERKELEY GROUP HOLDINGS THE	GB	0,08%
PUBLICIS GROUPE	FR	0,08%
SWATCH GROUP I	CH	0,08%
VIFOR PHARMA	CH	0,08%
BARRY CALLEBAUT	CH	0,08%
YARA INTERNATIONAL	NO	0,08%
SOLVAY	BE	0,08%
TEAMVIEWER	DE	0,08%
ST.JAMES’S PLACE	GB	0,08%
STANDARD LIFE ABERDEEN	GB	0,07%
BIOMERIEUX	FR	0,07%
GVC HOLDINGS	IM	0,07%
SODEXO	FR	0,07%
UNIPER	DE	0,07%
DAVIDE CAMPARI MILANO	NL	0,07%
RSA INSURANCE GROUP	GB	0,07%
SIEMENS GAMESA RENEWABLE ENERGY	ES	0,07%
EDF	FR	0,07%
RANDSTAD	NL	0,07%
ERSTE GROUP BANK	AT	0,07%
SUEZ	FR	0,07%
EXOR	NL	0,07%
GETLINK	FR	0,07%
GALAPAGOS	BE	0,07%
ORPEA	FR	0,07%
NATURGY ENERGY	ES	0,07%
JOHNSON MATTHEY	GB	0,07%
BARRATT DEVELOPMENTS	GB	0,07%
NATWEST GROUP	GB	0,07%
AROUNDTOWN	LU	0,07%
GECINA	FR	0,07%
HIKMA PHARMACEUTICALS	GB	0,07%
ACS ACTIVIDADES DE CONSTRUCCION	ES	0,07%
ENAGAS	ES	0,07%
KION GROUP	DE	0,07%
EVONIK INDUSTRIES	DE	0,06%
MORRISONWM.SUPERMARKETS	GB	0,06%
RECORDATI INDUSTRIA CHIM. FARMA.	IT	0,06%
WHITBREAD	GB	0,06%
SCHINDLER HOLDING	CH	0,06%
EPIROC	SE	0,06%
ANTOFAGASTA	GB	0,06%
GEA GROUP	DE	0,06%
DIRECT LINE INSURANCE GROUP	GB	0,06%
ICA GRUPPEN	SE	0,06%
ACCOR	FR	0,06%
DIASORIN	IT	0,06%
COMMERZBANK	DE	0,06%
GALP ENERGIA-NOM	PT	0,06%
UNIBAIL RODAMCO WE STAPLED UNT	FR	0,06%
M&G	GB	0,06%
MEDIOBANCA BANCA DI CREDITO	IT	0,06%
ELECTROLUX	SE	0,06%
LANXESS	DE	0,06%
ORION	FI	0,06%
SECURITAS	SE	0,06%
RENAULT	FR	0,06%
TAYLOR WIMPEY	GB	0,06%
PEARSON	GB	0,06%
CARL ZEISS MEDITEC	DE	0,06%
LAND SECURITIES GROUP REIT	GB	0,05%
POSTE ITALIANE	IT	0,05%
SAINSBURYJ	GB	0,05%
HUSQVARNA	SE	0,05%
A P MOLLER MAERSK	DK	0,05%
SCHRODERS	GB	0,05%
AEGON	NL	0,05%
OMV	AT	0,05%
AMUNDI	FR	0,05%
SOFINA	BE	0,05%
JD SPORTS FASHION	GB	0,05%
NEMETSCHEK	DE	0,05%
AMBU	DK	0,05%
EQT	SE	0,05%
INDUSTRIVARDEN	SE	0,05%
J.MARTINS SGPS	PT	0,05%
SCOR	FR	0,05%
VOPAK	NL	0,05%
CLARIANT	CH	0,05%
LUNDIN ENERGY	SE	0,05%
IPSEN	FR	0,05%
ROLLS-ROYCE HOLDINGS	GB	0,05%
REMY COINTREAU	FR	0,05%
AVEVA GROUP	GB	0,05%
GJENSIDIGE FORSIKRING	NO	0,05%
ADEVINTA	NO	0,05%
UNITED INTERNET	DE	0,05%
NORSK HYDRO	NO	0,04%
BRITISH LAND REIT	GB	0,04%
LUNDBERGFORETAGEN	SE	0,04%
TRYG	DK	0,04%
SCHIBSTED	NO	0,04%
SEB	FR	0,04%
VERBUND	AT	0,04%
COLRUYT (D)	BE	0,04%
COVIVIO	FR	0,04%
ABN AMRO BANK	NL	0,04%
WARTSILA	FI	0,04%
LATOUR INVESTMENT	SE	0,04%
TELECOM ITALIA	IT	0,04%
FUCHS PETROLUB PRF	DE	0,04%
AERCAP HOLDINGS	NL	0,04%
BANKINTER	ES	0,04%
BOLLORE	FR	0,04%
BANQUE CANTONALE VAUDOISE	CH	0,04%
DEMANT	DK	0,04%
FDJ	FR	0,04%
ELIA GROUP	BE	0,04%
FAURECIA	FR	0,04%
ALTICE EUROPE	NL	0,04%
VOESTALPINE	AT	0,04%
PROXIMUS	BE	0,03%
AEROPORTS DE PARIS	FR	0,03%
ILIAD	FR	0,03%
TELEFONICA DEUTSCHLAND HOLDING	DE	0,03%
DEUTSCHE LUFTHANSA	DE	0,03%
SES FDR	LU	0,03%
INWIT	IT	0,03%
KLEPIERRE REIT	FR	0,03%
LEONARDO	IT	0,03%
WENDEL	FR	0,03%
TENARIS	LU	0,03%
THYSSENKRUPP	DE	0,03%
RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL	AT	0,03%
SWATCH GROUP	CH	0,03%
H.LUNDBECK	DK	0,03%
ANDRITZ	AT	0,03%
NATIXIS	FR	0,03%
DASSAULT AVIAT	FR	0,03%
EVRAZ	GB	0,03%
EURAZEO	FR	0,02%
CNP ASSURANCES	FR	0,02%
HOCHTIEF	DE	0,02%
METRO	DE	0,02%
PIRELLI & C	IT	0,02%
MAPFRE	ES	0,02%
FRAPORT	DE	0,02%
TELENET GROUP	BE	0,02%
ICADE REIT	FR	0,02%
JCDECAUX	FR	0,02%

Componenti dell’MSCI Europa

Confronto tra MSCI Europa ed EuroStoxx 50

Vista la natura e la grandezza dell’indice MSCI Europa, possiamo tranquillamente affermare che è questo la vera cartina tornasole del mercato europeo, ben più dell’EuroStoxx.

Infatti il paniere di 50 titoli ha al suo interno le più grandi aziende, senza fare reale distinzione tra mercati, succede così che mercati più piccoli, come possono essere quelli scandinavi o dell’Est Europa abbiano uno o nessun titolo dentro l’EuroStoxx 50.

Inoltre abbiamo accennato alla grandezza dell’indice, infatti lo Stoxx 50 ha, appunto, 50 titoli, mentre l’MSCI ha all’interno oltre 400 titoli (424 a ottobre del 2020).

Diverso invece il discorso per l’MSCI Europa che coprendo le aziende a più grande capitalizzazione di 15 mercati differenti ha all’interno varie aziende che sfuggono completamente all’indice di Stoxx (il quale si ferma 12).

Inoltre MSCI Europa ha all’interno anche mercati che non fanno parte dello Stoxx perché non nella comunità europea (Svizzera e presto UK).

5 Novembre 2020

Le migliori 100 aziende occidentali dalla classifica Global 500

Spesso ci si riferisce alle varie classifiche mondiali guardando alle aziende che hanno più profitti, che hanno più ricavi oppure semplicemente che hanno una maggiore capitalizzazione.

La questione di base, però, è che la maggior parte degli investitori non va OTC e quindi le azioni che riescono ad acquistare arrivano dai seguenti mercati:

USA
Gran Bretagna
Germania
Francia
Italia
Spagna
Svizzera
Olanda
Portogallo

Si tratta di pochi mercati che però, Cina a parte, servono la maggior parte delle aziende di spessore a livello mondiale.

Certo, la Cina (così come anche il Giappone) fa storia a sé ma chi volesse operare su questi mercati avrebbe sostanzialmente 2 strade: mercato Over The Country oppure CFD/ETF.

Rimaniamo quindi in occidente, dove è molto semplice acquistare azioni e limitiamoci a 4 monete principali: euro, dollaro, franco svizzero, sterlina.

Per la classifica, anziché prendere come parametro semplicemente la capitalizzazione, dove le aziende americane la fanno da padrone, prendiamo quella che è la lista globale più completa, cioè il Fortune Global 500 dell’ultimo anno, quindi del 2019.

Le migliori aziende occidentali, quotate in borsa

Pos.	Azienda	Nazione
1	Walmart	USA
2	Royal Dutch Shell	Olanda
3	BP	Gran Bretagna
4	Exxon Mobil	USA
5	Volkswagen	Germania
6	Apple	USA
7	Berkshire Hathaway	USA
8	Amazon.com	USA
9	UnitedHealth Group	USA
10	Glencore	Svizzera
11	McKesson	USA
12	Daimler	Germania
13	CVS Health	USA
14	Total	Francia
15	EXOR Group	Olanda / Italia
16	AT&T	USA
17	AmerisourceBergen	USA
18	Chevron	USA
19	Ford Motor	USA
20	General Motors	USA
21	Costco Wholesale	USA
22	Alphabet / Google	USA
23	Cardinal Health	USA
24	Walgreens Boots Alliance	USA
25	JPMorgan Chase & Co.	USA
26	Verizon Communications	USA
27	Allianz	Germania
28	AXA	Francia
29	Kroger	USA
30	General Electric	USA
31	Fannie Mae	USA
32	BMW Group	Germania
33	Phillips 66	USA
34	Valero Energy	USA
35	Bank of America Corp.	USA
36	Microsoft	USA
37	Home Depot	USA
38	Boeing	USA
39	Wells Fargo	USA
40	Siemens	Germania
41	Citigroup	USA
42	Marathon Petroleum	USA
43	Comcast	USA
44	Nestlé	Svizzera
45	Uniper	Germania
46	Anthem	USA
47	Carrefour	Francia
48	ENI	Italia
49	Dell Technologies	USA
50	Banco Santander	Spagna
51	Enel	Italia
52	Deutsche Telekom	Germania
53	Crédit Agricole	Francia
54	Assicurazioni Generali	Italia
55	Peugeot	Francia
56	HSBC Holdings	Gran Bretagna
57	DuPont	USA
58	Tesco	Gran Bretagna
59	BNP Paribas	Francia
60	Johnson & Johnson	USA
61	Electricité de France (EDF)	Francia
62	International Business Machines (IBM)	USA
63	BASF	Germania
64	ArcelorMittal	Lussemburgo
65	Target	USA
66	Airbus	Olanda
67	Deutsche Post DHL Group	Germania
68	Engie	Francia
69	Royal Ahold Delhaize	Olanda
70	United Parcel Service (UPS)	USA
71	Lowe’s	USA
72	Intel	USA
73	MetLife	USA
74	Renault	Francia
75	Munich Re Group	Germania
76	Procter & Gamble	USA
77	United Technologies	USA
78	FedEx	USA
79	PepsiCo	USA
80	Archer Daniels Midland	USA
81	Prudential Financial	USA
82	Roche Group	Svizzera
83	Albertsons Cos.	USA
84	Unilever	Olanda / GB
85	Centene	USA
86	Walt Disney	USA
87	Sysco	USA
88	HP	USA
89	Société Générale	Francia
90	Telefónica	Spagna
91	Humana	USA
92	RWE	Germania
93	Facebook	USA
94	Christian Dior	Francia
95	Caterpillar	USA
96	Anheuser-Busch InBev	Belgio
97	Energy Transfer	USA
98	Lockheed Martin	USA
99	Pfizer	USA
100	Repsol	Spagna
101	Novartis	Svizzera
102	Goldman Sachs Group	USA
103	Continental	Germania
104	Vinci	Francia
105	Finatis	Francia
106	ThyssenKrupp	Germania
107	Vodafone	Gran Bretagna
108	Morgan Stanley	USA

Le ultime 8 le abbiamo aggiunte poiché non ce l’hanno fatta per poco 🙂

Scherzi a parte, le ultime 8 le abbiamo aggiunte perché questa è la lista completa delle società, presenti nella Global 500 di Fortune, che hanno superato i 50 miliardi $ di fatturato durante il 2019. Ovviamente stiamo parlando di società che arrivano da mercati comunitari, britannici, svizzeri o americani.

3 Luglio 2020

Cosa è la lista Forbes Global 2000

Forbes Global 2000 è una classifica annuale delle più grandi aziende pubbliche; viene stilata considerando 4 pilastri:

vendite
profitti
attività
valore di mercato

La classifica di Forbes è considerata una delle classifiche aziendali più popolari e i risultati della sua analisi annuale sono largamente accettati “hook, line and sinker” senza comprendere o mettere in discussione i suoi metodi.

Metodologia

Nello svolgere questo lavoro, Forbes stabilisce dei punti di cut-off per ciascuna delle quattro metriche; in ognuna delle metriche le aziende devono soddisfarne almeno uno.

Così facendo, Forbes crea quattro liste separate: Vendite 2000, Profitti 2000, Attività 2000, Valore di mercato 2000.

Quindi, è possibile che un’azienda soddisfi il cut-off per le vendite e non soddisfi il cut-off per gli utili, ma faccia comunque parte della lista finale perché ha soddisfatto uno dei cut-off delle metriche.

I valori di cut-off per ogni metrica sono fissati annualmente (cioè vengono adeguati di anno in anno). Ad esempio, il cut-off per la metrica delle vendite del 2017 era di 3,95 miliardi di dollari contro i 4,9 miliardi di dollari del 2016. Mentre per gli utili il cut-off del 2017 era di 257,0 milioni di dollari, che è più alto di 10 milioni di dollari rispetto all’anno precedente.

Questi aggiustamenti potrebbero rivelare la performance sistemica del settore per un determinato periodo (in questo caso, annuale).

Raccolta dei dati

I loro dati provengono da FactSet Research systems (FRS), una società multinazionale di dati finanziari e software con sede a Norwalk, Connecticut (CT), negli Stati Uniti, che fornisce informazioni finanziarie e software analitico per i professionisti degli investimenti.

La qualità dei dati della FRS viene controllata con altre fonti, come Bloomberg e il bilancio della società.

Analisi dei dati

Dopo che le aziende sono state aggiunte alla lista finale di Forbes 2000, che è un consolidamento delle quattro liste generate da ciascuna delle metriche delineate, Forbes aggiunge tutti i valori insieme e classifica le aziende in base al valore totale che chiamano “punteggio composito”.

Critiche/Limitazioni

Tuttavia, ci sono diverse limitazioni (conosciute e spesso accettate) a questo approccio. Ad esempio, la sua limitazione alle sole società pubbliche.

Tuttavia, ve ne sono alcune di cui non si parla molto, come ad esempio:

la selezione delle metriche
il metodo di aggregazione dei dati alla fonte
l’uso di un punteggio composito che non tiene conto della possibilità di una differenza di intensità delle diverse metriche.

Aziende italiane nella classifica Forbes Global 2000

Queste le posizioni delle aziende italiane nell’ultima classifica Forbes 2000.

Pos.	Azienda	Ticket
97	Enel	ENEL
125	Intesa San Paolo	ISP
140	Generali	G
202	Unicredit	UCG
315	Poste Italiane	PST
468	ENI	ENI
520	Atlantia	ATL
546	Telecom Italia	TIT
683	Unipol	UNI
861	Leonardo	LDO
880	Snam	SRG
941	Banco BPM	BAMI
1075	Mediobanca	MB
1080	Terna	TRN
1149	Ferrari	RACE
1275	Banca Mediolanum	BMED
1445	BPER Banca	BPE
1474	Cattolica Assicurazioni	CASS
1493	UBI Banca	UBI
1569	Banca MPS	BMPS
1800	Fineco Bank	FBK
1813	Credito Emiliano	CE
1891	Pirelli	PIRC
1895	Banca Popolare di Sondrio	BPSO
1933	Saipem	SPM
1963	Prysmian

Aziende italiane nella classifica Forbes Global 2020

Ovviamente ci sono anche altre aziende italiane di matrice che non hanno più sede in Italia. Come per esempio:

Pos.	Azienda	Ticket	Sede
223	Fiat Chrysler Automobiles	FCA	Gran Bretagna
304	EssilorLuxottica	EL	Francia
528	CNH Industrial	CNHI	Gran Bretagna
558	Exor	EXO	Olanda
1810	Tenaris	TEN	Lussemburgo

Aziende italiane con sede all’estero

Top Ten Forbes Global 2000 del 2020

Pos.	Azienda	Nazione
1	ICBC	Cina
2	China Construction Bank	Cina
3	JPMorgan Chase	USA
4	Berkshire Hathaway	USA
5	Agricultural Bank of China	Cina
6	Saudi Oil Company (Saudi Aramco)	Arabia Saudita
7	Ping An Insurance Group	Cina
8	Bank of America	USA
9	Apple	USA
10	Bank of China	Cina

Top ten nella classifica Forbes Global 2000

Top 10 aziende tedesche nella classifica Forbes 2000 del 2020

Pos.	Azienda
23	Volkswagen
25	Allianz
62	Siemens
69	Deutsche Telekom
75	BMW Group
102	Bayer
107	BASF
150	SAP
185	Deutsche Post
206	Munich Re

Top 10 aziende della Germania su Forbes Global 2000 del 2020

Top 10 aziende francesi nella classifica Forbes 2000 del 2020

Pos.	Azienda
29	Total
42	BNP Paribas
64	Axa Group
73	LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton
112	EDF
117	Sanofi
118	Crédit Agricole
137	Vinci
156	Orange
176	L’Oréal

Top 10 aziende dalla Francia nella classifica Forbes Global 2000 del 2020

Top 10 aziende americane nella classifica Forbes 2000 del 2020

Ne abbiamo già viste 4 nella top ten, ecco le prime 10 aziende a stelle e strisce.

Pos	Azienda
3	JPMorgan Chase
4	Berkshire Hathaway
8	Bank of America
9	Apple
11	AT&T
13	Alphabet (Google)
14	ExxonMobile
15	Microsoft
17	Wells Fargo
18	Citigroup

Top 10 aziende americane nella classifica Forbes Global 2000 del 2020

11 Giugno 2020

Cosa è l’Euro Stoxx 50

L’indice EUROSTOXX 50 (talvolta chiamato Dow Jones EUROSTOXX 50) è l’indice Blue-chip leader in Europa per l’Eurozona e fornisce una rappresentazione dei leader nell’Eurozona.

Contiene aziende leader nei loro settori e contiene 50 azioni di 11 paesi dell’Eurozona: Austria, Belgio, Finlandia, Francia, Germania, Irlanda, Italia, Lussemburgo, Paesi Bassi, Portogallo e Spagna.

Ulteriori derivati sono i seguenti indici di singoli paesi: L’EUROSTOXX 50 Subindex Francia, l’EUROSTOXX 50 Subindex Italia e l’EUROSTOXX 50 Subindex Spagna, composti da componenti provenienti rispettivamente da Francia, Italia e Spagna.

Dove hai sentito parlare dell’indice EUROSTOXX 50?

Se sei un investitore, potresti essere stato informato della creazione dell’indice EUROSTOXX 50 nel 1998 e del suo successivo ruolo nel valutare il sentiment del mercato azionario all’interno dell’Eurozona. Il vostro consulente finanziario potrebbe avervi suggerito un investimento nell’indice EUROSTOXX 50 come un buon modo per ottenere un’esposizione alle grandi imprese nell’area della moneta unica.

Cosa dovete sapere sull’Indice EUROSTOXX 50

L’Indice EUROSTOXX 50 è stato progettato da STOXX, un fornitore di indici di proprietà del Gruppo Deutsche Börse, ed è l’equivalente europeo dell’Indice Dow Jones 30. È l’indice leader delle 50 maggiori aziende blue-chip con sede in 12 paesi della zona euro.

L’EUROSTOXX 50 dichiara che il suo obiettivo è quello di presentare l’80% di ogni gruppo industriale in ogni mercato, e di conseguenza l’80% dei titoli d’investimento di ogni mercato. I trader e le aziende internazionali possono negoziare e acquistare azioni attraverso stock option, contratti a termine e ETF (exchange-traded funds).

A differenza dell’analogo indice statunitense compilato da Dow Jones, l’indice EUROSTOXX 50 limita l’adesione alle società dei paesi che hanno adottato la moneta unica, l’euro. Ciò significa che nell’indice non ci sono società britanniche.

L’EUROSTOXX 50 è concesso in licenza alle società di servizi finanziari per l’utilizzo nella costruzione di prodotti che tracciano l’indice e viene utilizzato dai gestori di fondi come benchmark per valutare la loro performance. Tra le società presenti nell’indice figurano aziende leader come:

Deutsche Bank
BMW
Adidas
Volkswagen
Vivendi
Intesa San Paolo
Santander
Orange
ENI
Enel
Danone
Axa

A gennaio del 2020 i top 10 componenti dell’EUROSTOXX 50 comprendevano:

Total SA
SAP SE
ASML Holding NV
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE
Linde PLC
Sanofi SA
Siemens AG
Allianz SE
Airbus SE
Unilever NV

Come vengono scelte le aziende per EUROSTOXX 50?

L’Indice EUROSTOXX 50 rappresenta le aziende blue-chip di 12 paesi della zona euro con il più alto valore di mercato per azione. Le società “blue-chip” sono semplicemente società che sono finanziariamente stabili e che ottengono continuamente buoni risultati sul mercato azionario, portando di solito rendimenti elevati agli investitori che hanno acquistato le loro azioni.

La composizione dell’indice varia a seconda dell’aumento e del calo dei valori delle società. Le modifiche vengono tipicamente apportate all’indice EUROSTOXX 50 quando un’azienda non è più una rappresentazione accurata dell’economia a causa di un periodo di significativo disagio finanziario, o per rappresentare meglio l’economia dopo che si è verificato un significativo cambiamento nel suo complesso.

Come viene calcolato?

L’Indice EUROSTOXX 50 è il cosiddetto indice ponderato in base al prezzo, il che significa che le azioni con prezzi azionari più elevati hanno un peso maggiore nell’indice. I 40 titoli più preziosi della lista di selezione sono automaticamente inclusi nell’EUROSTOXX 50, tra cui Allianz, Daimler e Siemens. Le società rimanenti, che riempiranno la lista a capacità, cambiano di anno in anno, per riflettere quanto sia desiderabile investire in virtù del loro valore di mercato.

I calcoli per questi indici utilizzano la formula di Laspeyres, che misura le variazioni di prezzo rispetto a un peso base fisso di quantità.

I calcoli per i valori delle azioni vengono effettuati ogni 15 secondi tra le 09.00 CET e le 18.00 CET per le varianti Euro e Dollaro USA di qualsiasi tipo di rendimento. Le varianti in sterline britanniche sono disponibili solo come calcoli di fine giornata (18.00 CET).

Cosa determina il prezzo di EUROSTOXX 50?

In termini semplici, il prezzo delle società della zona euro quotate sull’indice EUROSTOXX è ciò che controlla il prezzo. Poiché molte delle società quotate sono francesi e tedesche, la volatilità dell’economia di questi paesi influenzerà l’Indice EUROSTOXX. Poiché l’indice è composto da 50 società, il prezzo di una di queste società probabilmente non influenzerà l’indice in modo significativo, poiché le variazioni dei prezzi delle altre società si equilibreranno con esso e si livelleranno. Tuttavia, una seria azione dei prezzi in tutti i paesi europei farà muovere questo indice, e anche le recessioni economiche lo influenzeranno.

Da quando l’indice EUROSTOXX 50 è stato fondato nel 1998, c’è stata l’opportunità di vedere come se la cava in tempi di crisi, quanto è volatile e cosa lo colpisce in particolare. Dal 2008 è evidente che in tempi di crisi nell’Eurozona, l’Indice EUROSTOXX 50 ha rispecchiato questa volatilità.

Come si investe in EUROSTOXX 50?

Il modo più semplice per investire nell’EUROSTOXX 50 è tramite gli ETF. Gli ETF possono essere acquistati e venduti come normali azioni sul mercato azionario, il che li rende diversi dai fondi comuni d’investimento. Di solito hanno anche tassi di commissione molto bassi o nulli, il che li rende più accessibili al commercio rispetto ai fondi indicizzati o ai fondi comuni d’investimento. I due ETF EUROSTOXX 50 più popolari sono SPDR EUROSTOXX 50 ETF e iShares EUROSTOXX 50 ETF.

Molti trader e investitori acquistano e vendono sulla base dell’EUROSTOXX 50 in quanto il mercato considera questo indice come una presentazione generale della salute economica dell’Europa.

Perché EUROSTOXX 50 è utile agli investitori?

L’indice EUROSTOXX 50 è stato introdotto come un comodo strumento di benchmarking della performance delle 50 maggiori società della zona euro quotate in borsa. In questo modo, gli investitori sanno quale sia il capitale di mercato delle aziende giorno per giorno, aiutandoli a decidere su quali siano le aziende più fruttuose in cui investire.

Tutti i componenti dell’€Stoxx 50

A questo punto non ci rimane che elencare tutti i 50 titoli azionari facenti parte dello STOXX 50 Europa.

Azione	Paese	Settore
Adidas ETR: ADS	DE	Abbigliamento
Adyen AMS: ADYEN	NL	Beni industriali
Ahold Delhaize AMS: AD	NL	Personal Care
Air Liquide EPA: AI	FR	Chimica
Airbus EPA: AIR	FR	Beni industriali
Allianz ETR: ALV	DE	Assicurazione
Anheuser-Busch InBev EBR: ABI	BE	Food & Beverage
ASML Holding AMS: ASML	NL	Technology
AXA EPA: CS	FR	Assicurazione
BASF ETR: BAS	DE	Chimica
Bayer ETR: BAYN	DE	Salute
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria BME: BBVA	ES	Banca
Banco Santander BME: SAN	ES	Banca
BMW ETR: BMW	DE	Automobili
BNP Paribas EPA: BNP	FR	Banca
CRH LON: CRH	IE	Costruzioni e materiali
Danone EPA: BN	FR	Food & Beverage
Deutsche Boerse ETR: DB1	DE	Finanziario
Deutsche Post ETR: DPW	DE	Logistica
Deutsche Telekom ETR: DTE	DE	Telecomunicazioni
ENEL BIT: ENEL	IT	Utility
ENI BIT: ENI	IT	Energia
EssilorLuxottica EPA: EL	FR	Salute
Flutter Entertainment LON: FLTR	IE	Viaggi
Hermes International EPA: RMS	FR	Lusso
Iberdrola BME: IBE	ES	Utility
Industria de Diseno Textil BME: ITX	ES	Abbigliamento
Infineon Tech ETR: IFX	DE	Technology
ING AMS: INGA	NL	Banca
Intesa Sanpaolo BIT: ISP	IT	Banca
Kering EPA: KER	FR	Lusso
Kone HEL: KNEBV	FI	Beni industriali
L’Oreal EPA: OR	FR	Beauty
Linde ETR: LIN	DE	Chimica
LVMH Moet Hennessy EPA: MC	FR	Lusso
Mercedes-Benz Group FRA: MBG	DE	Automobili
Muenchener Rueck ETR: MUV2	DE	Assicurazione
Pernod Ricard EPA: RI	FR	Food & Beverage
Philips AMS: PHIA	NL	Salute
Prosus AMS: PRX	NL	Technology
Safran EPA: SAF	FR	Beni industriali
Sanofi EPA: SAN	FR	Salute
SAP ETR: SAP	DE	Technology
Schneider Electric EPA: SU	FR	Beni industriali
Siemens ETR: SIE	DE	Beni industriali
Stellantis BIT: STLA	IT	Automobili
Total Energies EPA: TTE	FR	Energia
Vinci EPA: DG	FR	Costruzioni e materiali
Volkswagen ETR: VOW3	DE	Automobili
Vonovia ETR: VNA	DE	Real Estate

5 Maggio 2020

Indice DAX30, come investire

Il Deutscher Aktienindex, o DAX, traccia il valore delle 30 maggiori società quotate alla Borsa di Francoforte (FSE) e questo è rappresentato in tempo reale dal prezzo DAX.

Poiché le società quotate che compongono l’indice DAX 30 rappresentano circa il 75% del limite di mercato totale del FSE, il DAX è spesso visto come uno strumento di misura per l’economia tedesca.

L’economia tedesca è la più grande dell’Unione Europea e la quinta economia più grande a livello globale. È un mercato attivo e liquido.

Come negoziare il CFD DAX

Il prezzo DAX fornisce tipicamente ai trader un alto grado di liquidità, lunghi orari di negoziazione e spread di negoziazione ristretti. Oggi è possibile negoziare l’indice DAX utilizzando i CFD (contratti per differenza) o i futures. L’utilizzo dei CFD per negoziare il DAX vi permetterà di andare lungo o corto senza dover trattare con le borse convenzionali, come l’Eurex.

I trader si divertono a fare trading con il DAX perché spesso le tendenze possono essere facilmente individuabili sui grafici in tempo reale. I trader che fanno trading con il DAX 30 spesso trovano che le tendenze siano ben definite in una varietà di tempi, rendendo il DAX popolare tra i trader di CFD di tutto il mondo.

Come viene calcolato il DAX?

Per poter operare sull’indice DAX 30, una società deve negoziare almeno il 15% del proprio market cap pubblicamente ed essere quotata per almeno tre anni. Devono anche:

Appartenere al segmento “Prime Standard” dell’FSE
Rappresentare l’economia tedesca

L’indice DAX è ponderato in base alla capitalizzazione, il che significa che le aziende che hanno limiti di mercato più elevati avranno una maggiore influenza sul prezzo delle azioni del DAX. Allo stesso tempo, nessuna società può avere una ponderazione superiore al 10% per operare sul DAX.

Le aziende che negoziano sul DAX tedesco vengono riviste trimestralmente – vengono aggiunte o rimosse in base alle dimensioni del loro portafoglio ordini e al loro market cap.

I prezzi utilizzati per formulare l’indice DAX sono calcolati attraverso la piattaforma di trading Xetra. Questo rende l’indice un mercato molto liquido – un’altra ragione per cui ai trader piace fare trading sul DAX.

Come operare con un CFD sul DAX

Facendo trading con i CFD sull’indice DAX 30, non si acquista l’attività sottostante in sé, il che significa che non si è legati ad essa. Si specula solo sull’aumento o sulla diminuzione del prezzo delle sue azioni. Il trading con i CFD non è diverso dal trading tradizionale in termini di strategie associate. Un investitore di CFD può andare short o long, impostare stop e limitare le perdite e applicare scenari di trading che si allineano ai suoi obiettivi. Quindi, sia che il vostro punto di vista sia positivo o negativo, potete fare trading DAX in entrambe le direzioni.

Aziende sul DAX

Se commerciate DAX, noterete che le società quotate in borsa sono molto pesanti in termini di produzione. Il DAX 30 è composto per lo più da produttori di automobili e di prodotti chimici.

I tre grandi produttori di automobili – Daimler (società madre di Mercedes-Benz), BMW e Volkswagen – detengono una parte significativa del peso del DAX.

Le società incluse nell’indice DE30 sono imprese multinazionali che influenzano sia l’economia nazionale tedesca che quella globale. Le componenti dell’indice abbracciano un’ampia gamma di settori. Ad esempio, Allianz SE (ALV) è una società di servizi finanziari globale che si concentra sulla fornitura ai clienti di prodotti assicurativi e di gestione patrimoniale. Bayer AG (BAYN) è una società farmaceutica e di salute dei consumatori, nota per i suoi prodotti per il trattamento del dolore e l’allergia. Adidas AG (ADS) sviluppa, produce e commercializza abbigliamento, calzature e attrezzature per l’atletica leggera.

Le aziende che operano sul DAX tedesco sono sottoposte a revisione trimestrale.

Come già detto le aziende che si trovano sul DAX sono simbolo dell’economia tedesca nel mondo e sono le top 30 aziende della Germania. Le aziende vengono rivalutate ogni trimestre.

Azione	Ticket	Capitaliz. (mlrd €)
Adidas	ETR:ADS	53,2
Allianz	ETR:ALV	80,1
BASF	ETR:BAS	52,6
Bayer	ETR:BAYN	64,2
Beiersdorf	ETR:BEI	25,0
BMW	ETR:BMW	37,5
Continental	ETR:CON	18,3
Covestro	ETR:1COV	6,7
Daimler	ETR:DAI	42,2
Deutsche Bank	ETR:DBK	17,7
Deutsche Borse	ETR:DB1	29,7
Deutsche Post	ETR:DPW	39,2
Deutsche Telekom	ETR:DTE	72,4
E.ON	ETR:EOAN	26,5
Fresenius Medical	ETR:FME	23,9
Fresenius SE	ETR:FRE	25,2
Heidelbergcement	ETR:HEI	10,4
Henkel	ETR:HEN3	35,8
Infineon	ETR:IFX	28,1
Linde PLC	ETR:LIN	103
Lufthansa	ETR:LHA	5,2
Merck	ETR:MRK	13,5
Mtu Aero Engines	ETR:MTX	9,4
Munich Re	ETR:MUV2	33,7
RWE	ETR:RWE	18,7
SAP	ETR:SAP	150
Siemens	ETR:SIE	92,1
Volkswagen	ETR:VOW3	77,9
Vonovia SE	ETR:VNA	29,6
Wirecard	ETR:WDI	11,0

Componenti DAX30 al 07/06/2020

Storia del DAX

L’indice DAX è stato pubblicato per la prima volta alla Borsa di Francoforte il 1° luglio 1988 con un livello di partenza di 1.163 punti. A Frank Mella, che all’epoca era redattore del giornale tedesco Börsen-Zeitung, viene attribuita l’invenzione del DAX, dopo che il suo editore gli affidò l’incarico di ideare un indice della borsa tedesca.

Il gestore del DAX 30, Deutsche Börse, ha aggiunto diversi indici correlati dal 1988. Tra questi vi sono l’MDAX, che rappresenta le 50 maggiori aziende dopo il DAX; il TecDAX, che rappresenta le 30 maggiori aziende tecnologiche al di fuori del DAX; e l’HDAX, che combina il DAX, MDAX e TecDAX.

Il prezzo delle azioni DAX tende spesso ad essere notevolmente volatile rispetto alle sue controparti britanniche e statunitensi, rendendo il trading DAX un’opportunità interessante per i trader. Come per qualsiasi operazione di trading, tuttavia, non è esente da rischi.

Secondo il grafico storico dell’indice DAX, nel corso dei decenni di attività, l’indice ha registrato una forte volatilità, caratterizzata da molteplici fluttuazioni di prezzo.

Il suo primo significativo crollo è avvenuto il 16 ottobre 1989, sulla scia del crollo del mercato azionario di Wall Street. L’indice tedesco ha perso circa il 13% del suo valore in un solo giorno, seguito da perdite multiple e ripide.

Poco dopo, il DE30 ha guadagnato un momentum al rialzo, con il suo prezzo che è salito costantemente nel corso del decennio successivo per poi raggiungere il picco di 7.976 nel marzo 2000. In questo periodo, l’entusiasmo per i titoli tecnologici ha iniziato a vacillare, con molti investitori in corsa per l’uscita. Il DAX è sceso sotto i 2.200 nel marzo 2003, un minimo che non si vedeva dalla fine del 1995.

L’economia globale si è poi ripresa, ma ci è voluto fino all’estate del 2007 prima che l’indice Germany 30 raggiungesse nuovamente il record di 8.000 unità del 2000. Questa salita si è conclusa durante la famigerata crisi finanziaria del 2008. Nell’ottobre 2008, il DAX ha iniziato a calare di valore e il 9 marzo 2009 ha perso il 56% rispetto ai massimi del 2007.

Nel giugno 2014, dopo che la Banca Centrale Europea ha deciso di seguire la politica del denaro a basso costo, il DAX è salito per la prima volta a 10.000 punti.

Nel gennaio 2018 l’indice è salito a 13.559, ma ha chiuso l’anno a 10.380. Nel febbraio 2020, il suo valore ha raggiunto i 13.797. A marzo, tuttavia, il prezzo dell’indice ha registrato un forte calo, scendendo a 8.441.

Orari di trading DAX

I principali orari di negoziazione per l’indice DAX 30 sono compresi tra le 09:00 e le 17:30 CET, anche se Deutsche Börse calcola anche il DAX anticipato (08:00 – 09:00 CET) e il DAX ritardato (17:30 – 22:00 CET) per le negoziazioni fuori orario.

22 Aprile 2020