Unicredit (BIT:UCG, UCG.MI)

UniCredit Group (UCG) fornisce servizi bancari commerciali su scala mondiale. Fondata nel 1870, la sede centrale dell'azienda si trova a Milano, in Italia, nel nuovissimo Unicredit Tower (il quale ha sostituito la storica sede in Piazza Cordusio), in Piazza Gae Aulenti. UniCredit ha una portata internazionale e una delle quote di mercato più alte dell'area europea: si rivolge a 25 milioni di clienti in 14 mercati principali e in altri 18 paesi dell'Europa occidentale, centrale e orientale; gestisce più di 9.400 filiali e impiega oltre 159.000 dipendenti. I prodotti della banca comprendono la gestione patrimoniale, il credito commerciale, il credito al consumo, l'investment banking, le assicurazioni sulla vita, i mutui, ecc. UniCredit Group è una componente dell'indice borsistico Euro Stoxx 50. Il prezzo del titolo UniCredit Group è quotato su tre borse di Milano, Francoforte e Varsavia. La storia del gruppo risale alla fondazione di un istituto pubblico denominato Rolo Banca a Bologna nel 1473. Il suo compito principale era quello di fornire prestiti garantiti. UniCredit Group è il risultato della fusione avvenuta nel 1998 tra gli istituti bancari italiani Credito Italiano (tra cui Rolo Banca) e Unicredito. Il 1° aprile 1991 la società è stata quotata in borsa, annunciando per la prima volta la quotazione del titolo UniCredit Group.

Acquisizione di Capitalia e storia recente (2007-)

Nel 2007 Unicredit è stata protagonista di M&A con il Gruppo Capitalia, il quarto gruppo bancario italiano; il Gruppo UniCredit ha consolidato e rafforzato la propria posizione, ma ha aumentato notevolmente i costi generali. In compenso, attraverso Capitalia, Unicredit è entrata in possesso di un gioiellino tecnologico chiamato Fineco, la quale sarebbe diventata il cuore della tecnologia di Unicredit, fino alla cessione nel 2019. Nello stesso anno sono state effettuate altre due acquisizioni: ATF Bank, che si colloca al quinto posto tra le banche nazionali in Kazakistan con 154 filiali, e Ukrsotsbank, banca universale in Ucraina. Con queste due banche il Gruppo ha esteso la propria operatività in quest'area a 19 paesi (inclusa l'Asia Centrale). Tuttavia, nel novembre 2012, fonti governative kazake hanno dichiarato che UniCredit è in trattative con investitori kazaki per la vendita di una partecipazione di controllo in ATF Bank. Nel 2010 UniCredit S.p.A. ha incorporato le proprie controllate bancarie italiane: UniCredit Banca, Banca di Roma e Banco di Sicilia. Nel 2013 UniCredit Finance ha comunicato che non fornirà più servizi bancari in Lettonia. Il 14 marzo 2014 UniCredit ha annunciato che prevede di tagliare circa 8.500 posti di lavoro in futuro, insieme all'annuncio di una perdita di 15 miliardi di dollari nel 4° trimestre 2013 dovuta a un'ampia riserva di liquidità per i crediti in sofferenza e alla svalutazione dell'avviamento da acquisizioni. Nell'aprile 2015 UniCredit e Banco Santander hanno raggiunto un accordo preliminare per la fusione delle loro attività di asset management in un'operazione per un valore di circa 5,4 miliardi di euro. L'accordo ha creato una holding denominata Pioneer Investments, detenuta per il 50% da UniCredit e per il 50% dalle società statunitensi Warburg Pincus LLC e General Atlantic LLC. La holding è proprietaria delle attività statunitensi di Pioneer e controlla le operazioni combinate di Pioneer di UniCredit, escluse le attività statunitensi, e di Santander Asset Management. I due finanziatori detengono ciascuno un terzo delle nuove attività combinate, mentre Warburg Pincus e General Atlantic possiedono il resto. Tuttavia, l'operazione è stata conclusa il 27 luglio 2016, ciononostante, Pioneer è stata venduta nel dicembre 2016 ad Amundi per 3,545 miliardi di euro. UniCredit ha inoltre ricevuto da Pioneer un dividendo straordinario di 315 milioni di euro. Da giugno 2015 a gennaio 2017 UniCredit ha venduto i suoi NPL di dubbia incassabilità (sofferenze) a diversi investitori, in particolare PRA Group Europe (625 milioni di euro lordi), un fondo gestito da Cerberus Capital Management (100 milioni di euro lordi), un fondo statunitense (150 milioni di euro lordi), AnaCap Financial Partners (420 milioni di euro lordi), Fortress Investment Group e PIMCO (17 milioni di euro). UniCredit ha mantenuto la partecipazione di minoranza nella società veicolo di cartolarizzazione, B2 Kapital (110 milioni di euro lordi dalla controllata slovena) e B2Holding (93 milioni di euro da UniCredit Bulbank). Nell'ottobre 2015 UniCredit ha inoltre ceduto UniCredit Credit Management Bank (ora doBank), la controllata specializzata nella gestione di NPL a Fortress Investment Group e Prelios S.p.A.. Nell'operazione è stato incluso un portafoglio di NPL pari a 2,4 miliardi di euro (in valore lordo contabile). Su base annua, il valore netto delle sofferenze è passato da 19,701 miliardi di euro al 31 dicembre 2014 a 19,924 miliardi di euro al 31 dicembre 2015 (ovvero da 52,143 miliardi di euro a 51,089 miliardi di euro lordi). Nel dicembre 2016 UniCredit ha venduto la banca polacca Bank Pekao. UniCredit aveva già venduto parte della partecipazione in FinecoBank a metà del 2016, così come aveva venduto la banca ucraina Ukrsotsbank al Gruppo Alfa nel gennaio 2016. Nel dicembre 2016, il business delle carte in Italia, Germania e Austria è stato venduto a SIA per 500 milioni di euro. Il 13 dicembre 2016, nonostante il processo annuale di revisione e valutazione di vigilanza della Banca Centrale Europea (BCE) abbia abbassato il requisito del CET1 ratio (base transitoria) di UniCredit dal 9,75% all'8,75%, la banca ha annunciato una massiccia ricapitalizzazione della banca per 13 miliardi di euro, oltre a 8,1 miliardi di euro di accantonamenti per perdite su crediti e oneri netti di ristrutturazione per 1,7 miliardi di euro nel quarto trimestre del 2016. Nel 2016 lo stress test delle banche dell'Unione Europea annunciato il 29 luglio, il rapporto CET1 di UniCredit (full loaded basis) era stato previsto al 31 dicembre 2018 al 7,10% nello scenario avverso, il penultimo tra le 5 grandi banche italiane che hanno partecipato allo stress test (l'ultima è stata la Banca Monte dei Paschi di Siena). Sulla base del SREP 2016, UniCredit Group ha richiesto un coefficiente CET1 full load basis del 10,5% a partire dal 1° gennaio 2019 a causa dell'aumento del Capital Conservation Buffer e del buffer bancario di importanza sistemica globale come richiesto da CRR e CRD IV. Inoltre, la guida del 2° pilastro: il capitale aggiuntivo che la BCE ha suggerito alla banca di mantenere è rimasta riservata. Nel 2019 il gruppo è stato definito Leader nel Private Banking e nel Wealth Management da Euromoney. I vincitori, come dichiarato dalla rivista, sono le banche con il servizio più collaudato delle esigenze specifiche degli individui ad alto patrimonio, che cercano di valorizzare, preservare e trasmettere il loro patrimonio. In precedenza UniCredit Group aveva sponsorizzato diverse attività sportive, come i tornei di tennis Vienna Open e Czech Open, nonché i tornei di golf Austrian Open e Ladies German Open. Fino al 2018, UniCredit è stato uno dei principali sponsor della UEFA Champions League.