Azione: Nexi (BIT:NEXI)

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Nexi S.p.A. già Istituto Centrale delle Banche Popolari Italiane S.p.A. (ICBPI) è una banca italiana specializzata nei sistemi di pagamento come Nexi Payments (già CartaSi). La banca era specializzata come istituto centrale dell’Istituto Centrale delle Banche Popolari Italiane.

Il Gruppo Nexi è leader di mercato in numerosi segmenti industriali in Italia, tra cui l’Emissione, i Servizi ai Merchant Services, l’ATM Management, il Corporate Banking Interbancario e il Clearing & Settlement.

Il Gruppo Nexi fornisce soluzioni di pagamento best-in-class a supporto di Banche, Istituzioni Finanziarie e Assicurative, Merchant, Imprese e Pubblica Amministrazione: dalle Carte alle tecnologie di accettazione dei pagamenti, ai trasferimenti di denaro tra Aziende e Privati, alla gestione di servizi tecnici altamente complessi come il Corporate Banking.

Nexi è anche uno dei principali attori nel mondo degli investimenti, fornendo servizi di outsourcing applicativo e amministrativo e consulenza legale.

Azioni del settore finanziario

Tipicamente, quando si sente parlare di settore finanziario, la mente corre velocemente agli istituti di credito. Anche se le banche sono la fetta più grande della torta, ci sono comunque varie società che possono definirsi finanziarie anche se non sono istituti bancari.

Le categorie principali del settore delle finanze può essere racchiuso in queste poche categorie:

Banche: come detto, le azioni delle banche sono quelle con la fetta più grande, le più conosciute e le più vicine alla popolazione media. Chi non conosce, per esempio, Unicredit, una delle più grandi europee, come Intesa Sanpaolo oppure le banche più piccole o ex grandi, come MPS? Eppure in questa categoria rientrano anche banche che non si rivolgono tipicamente al mercato retail, come per esempio la merchant Mediobanca o istituti rivolte principalmente al settore commerciale.
Assicurazioni: benché in Italia il settore assicurativo è stato assediato da insurance straniere, come Admiral, DirectLine, Axa, ecc, le assicurazioni sono una parte fondamentale della nostra vita. Ovviamente anche in Italia abbiamo dei campioni, come per esempio Generali, Cattolica e sempre più spesso le banche aprono e presidiano un ramo assicurativo. Proprio questa mancata divisione netta tra banche e assicurazioni fa sì che la nostra percezione sia più ristretta, rilegando le assicurazioni soprattutto al ramo RC Auto.
Servizi finanziari: esistono quindi delle aziende che si occupano di investimenti e di servizi finanziari, senza essere banche o assicurazioni. In Italia abbiamo Azimut e qualche centinaio di grosse SGR. Inoltre esistono delle società che si occupano di servizi, come per esempio può essere Euronext francese, l’agenzia di rating S&P Global o Reuters.
Fintech: sono le ultime arrivate ma promettono di stravolgere il mercato in modo netto e definitivo. La tecnologia, applicata alla finanza, che prende appunto il nome di “fintech”, sta mettendo in campo una serie di titoli azionari che sfruttano la tecnologia per creare nuove soluzioni per il settore finanziario. Giusto per fare qualche nome: Mastercard, PayPal, Square o anche semplicemente, rimanendo sul mercato italiano, FinecoBank, che benché sia una banca a tutti gli effetti ha forti connotati tecnologici.
Blockchain: ancora molto poco usata, ma la blockchain potrebbe diventare la tecnologia del futuro per lo scambio di informazioni finanziare. Esistono già delle aziende, ma non ci sono ancora colossi mondiali.

Elenco delle aziende del settore finanziario

In questo capitolo facciamo un breve elenco (poiché parliamo di migliaia di aziende) che fanno parte del settore finanziario.

	Nazione	Settore
Admiral Group LON: ADM	Regno Unito	Assicurazioni
Allianz ETR: ALV	Germania	Assicurazioni
American Express NYSE: AXP	USA	FinTech
Amundi EPA: AMUN	Francia	Servizi finanziari
Aon NYSE: AON	Regno Unito	Servizi finanziari
Assicurazioni Generali BIT: G	Italia	Assicurazioni
AXA EPA: CS	Francia	Assicurazioni
Aviva plc LON: AV	Regno Unito	Assicurazioni
Azimut Holding BIT: AZM	Italia	Servizi finanziari
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria BME: BBVA	Spagna	Banca
Barclays LON: BARC	Regno Unito	Banca
Berkshire Hathaway Inc NYSE: BRK.A	USA	Servizi finanziari
BlackRock NYSE: BLK	USA	Servizi finanziari
BNP Paribas EPA: BNP	Francia	Banca
Citigroup Inc NYSE: C	USA	Banca
CNP Assurances EPA: CNP	Francia	Assicurazioni
Crédit Agricole EPA: ACA	Francia	Banca
Credit Suisse SWX: CSGN	Svizzera	Banca
Deutsche Bank ETR: DBK	Germania	Banca
Deutsche Börse ETR: DB1	Germania	Servizi finanziari
FinecoBank BIT: FBK	Italia	Banca
Goldman Sachs Group Inc NYSE: GS	USA	Banca
Gruppo MutuiOnline BIT: MOL	Italia	FinTech
Gruppo Santander BME: SAN	Spagna	Banca
HSBC Holdings plc LON: HSBA	Regno Unito	Banca
ING Groep AMS: INGA	Olanda	Banca
Intesa Sanpaolo BIT: ISP	Italia	Banca
JPMorgan Chase & Co. NYSE: JPM	USA	Banca
Lloyds Banking Group PLC LON: LLOY	Regno Unito	Banca
London Stock Exchange Group LON: LSE	Regno Unito	Servizi finanziari
MasterCard NYSE: MA	USA	FinTech
Mediobanca BIT: MB	Italia	Banca
Morgan Stanley NYSE: MS	USA	Banca
Morningstar Inc. NASDAQ: MORN	USA	Servizi finanziari
Munich Re ETR: MUV2	Germania	Assicurazioni
Nasdaq NASDAQ: NDAQ	USA	Servizi finanziari
Nexi BIT: NEXI	Italia	FinTech
PayPal NASDAQ: PYPL	USA	FinTech
Poste italiane BIT: PST	Italia	Servizi finanziari
Royal Bank of Canada TSE: RY	Canada	Banca
Square, Inc. NYSE: SQ	USA	FinTech
Société générale EPA: GLE	Francia	Servizi finanziari
UBS SWX: UBSG	Svizzera	Banca
UniCredit BIT: UCG	Italia	Banca
UnipolSai BIT: US	Italia	Assicurazioni
Visa NYSE: V	USA	FinTech
Wells Fargo & Co NYSE: WFC	USA	Servizi finanziari
Zurich Insurance Group SWX: ZURN	Svizzera	Assicurazioni

Metriche importanti per l’analisi dei titoli finanziari

Le metriche non sono molto differenti rispetto agli investimenti in Istituti di credito; questi includono, oltre all’ovvio rapporto prezzo/utile (P/E), anche altre metriche da tenere ben in mente:

Return on Assets (ROA) e Return on Equity (ROE): si tratta delle metriche più utilizzate per valutare la redditività delle aziende del settore finanziario. Rappresentano, rispettivamente, i profitti annualizzati in rapporto alle attività e al patrimonio netto.
Il benchmark del settore è per un ROA dell’1% e un ROE del 8%.
Margine di interesse netto: una metrica che si applica in particolar modo alle banche e rappresenta la differenza tra gli interessi incassati per l’attività di prestito e gli interessi pagati per l’attività di raccolta.
Rapporto di efficienza: per incassare 100 euro quanto spende l’azienda? Se spendesse 75 euro avremmo un rapporto di efficienza del 75%. Ovviamente più basso e meglio è.
Price-to-book (P/B): nella valutazione dei titoli finanziari, il rapporto prezzo/patrimonio (P/B), può essere utile quanto il rapporto P/E. Il P/B è il prezzo delle azioni di una società, diviso per il suo valore patrimoniale netto.
Rapporto combinato: più per le società assicurative che per quelle bancarie; il rapporto combinato è la somma di spesa per il pagamento dei sinistri (loss ratio) e per le spese aziendali (expense ratio). Naturalmente il combined ratio deve essere inferiore al 100% poiché, altrimenti, porterebbe la società a chiudere i conti in negativo.
Margine di investimento: Sempre di vitale importanza per le assicurazioni, le quali, oltre a trarre profitto dalle polizze di sottoscrizione, guadagnano anche investendo i premi raccolti in attesa di pagare i premi per i sinistri assicurativi. Questo è importante, poiché il reddito da investimenti è spesso la fonte primaria dei profitti di una compagnia di assicurazione.

Investire a lungo termine

Quando si valuta un’azione del settore finanziario è importante comprendere l’arco temporale nel quale tale azione potrà restituire buoni risultati.

In particolar modo, il settore in questione, ha andamenti lenti che modificano il prezzo dell’azione nell’arco di vari anni, quindi è fondamentale mettersi nell’ottica di investire per mantenere in portafoglio tale azione.

Esistono troppe variabili in grado di modificare il valore azionario nel breve periodo, comprese le crisi economiche, quindi è importante tenere ben in mente che il capitale potrebbe essere bloccato per vari mesi se non anni.

Tuttavia, se si dispone di un orizzonte temporale di investimento di cinque anni o più, potrebbe essere una mossa intelligente aggiungere al proprio portafoglio alcuni titoli finanziari. In particolar modo per le ricche cedole che questo settore è in grado di pagare.

8 Gennaio 2021

Azioni migliori e peggiori sul FTSE MIB, dall’arrivo del Corona Virus

Era il 16 marzo del 2020 e il FTSE MIB, insieme a gran parte dei mercati mondiali toccava minimi che non si vedevano da anni.

In particolar modo il FTSE MIB toccava il minimo di 14.153, numero che non vedeva da agosto 2012.

Quel giorno si veniva da quattro settimane di continue discese e con l’Italia che andava in lockdown non si vedeva una via d’uscita. Solo con il senno di poi possiamo dire che quel giorno si toccò il momento più brutto, almeno sulle borse, del 2020 nel pieno dell’emergenza Covid.

Da quel 16 marzo 2020 sembra passata una vita ma in realtà siamo a soli 8 mesi di distanza. In questi 2 quadrimestri cosa è successo?

Inoltre, al di là del punto più basso, qual è la performance delle azioni da prima che il Covid diventasse una triste realtà?

Vediamo la lista delle azioni presenti nel FTSE MIB e capiamo quali azioni hanno già recuperato, quante hanno addirittura sovraperformato e quante invece ancora devono recuperare del terreno.

Da metà marzo a metà novembre (8 mesi)

Questa che segue è la performance dei titoli azionari facenti parte del FTSE MIB tra il 16 marzo 2020 e il 16 novembre 2020.

Azioni	Ticket	Performance
Amplifon	BIT:AMP	119,00%
STMicroelectronics	BIT:STM	81,03%
Fiat Chrysler Automobiles	BIT:FCA	75,59%
Prysmian	BIT:PRY	73,82%
Davide Campari	BIT:CPR	72,49%
Interpump Group	BIT:IP	64,87%
Banca Generali	BIT:BGN	63,18%
FinecoBank Banca Fineco	BIT:FBK	61,76%
DiaSorin	BIT:DIA	60,76%
Mediobanca	BIT:MB	60,04%
Banco BPM	BIT:BAMI	55,56%
Banca Mediolanum	BIT:BMED	54,29%
Moncler	BIT:MONC	49,98%
Nexi	BIT:NEXI	48,55%
Enel	BIT:ENEL	47,36%
CNH Industrial	BIT:CNHI	46,35%
Azimut Holding	BIT:AZM	45,15%
FTSE MIB (benchmark indice)	–	44,30%
Atlantia	BIT:ATL	43,47%
Ferrari	BIT:RACE	43,44%
Recordati	BIT:REC	42,91%
Buzzi Unicem	BIT:BZU	42,38%
Tenaris	VIE:TEN	36,97%
InWIT (Infrastr. Wireless Italiane)	BIT:INW	35,24%
Unipol Gruppo	BIT:UNI	33,94%
Pirelli & C.	BIT:PIRC	32,60%
Poste Italiane	BIT:PST	32,46%
Intesa Sanpaolo	BIT:ISP	31,43%
Exor	BIT:EXO	29,93%
Terna – Rete Elettrica Nazionale	BIT:TRN	29,81%
Snam	BIT:SRG	29,63%
Italgas	BIT:IG	24,24%
Assicurazioni Generali	BIT:G	23,63%
UniCredit	BIT:UCG	23,15%
Eni	BIT:ENI	22,80%
Telecom Italia	BIT:TIT	20,69%
A2A	BIT:A2A	19,42%
Leonardo	BIT:LDO	6,18%
HERA	BIT:HER	0,97%
Saipem	BIT:SPM	-1,52%
Bper Banca	BIT:BPE	-16,46%

Componenti del FTSE MIB ordinati per performance tra il 16 marzo 2020 e il 16 novembre 2020

Come si può facilmente notare la quasi totalità delle azioni ha registrato una performance invidiabile dal momento più basso del FTSE MIB.

Circa la metà delle azioni (17) hanno sovraperformato la resa dell’indice (44,30%) mentre l’altra metà (23) hanno sottoperformato.

Tra i migliori ci sono principalmente titoli industriali, mentre tra i peggiori troviamo tanti finanziari ed energetici.

Pre-Covid vs Oggi

Però ha poco senso guardare dal minimo annuale a oggi se non consideriamo come si trovavano quei titoli prima del minimo di marzo.

In particolar modo l’ultimo giorno prima del crollo dovuto al Covid si è registrato sul FTSE MIB in data 19 febbraio 2020, quando l’indice toccò il massimo di 25.271 punti.

Questa invece la performance dei titoli del FTSE MIB dal pre-Covid a oggi, dopo circa 9 mesi (3 interi trimestri).

Aziende	Ticket	Performance
DiaSorin	BIT:DIA	43,10%
Amplifon	BIT:AMP	19,67%
Interpump Group	BIT:IP	14,71%
Recordati	BIT:REC	12,17%
Davide Campari	BIT:CPR	11,64%
FinecoBank Banca Fineco	BIT:FBK	10,01%
Prysmian	BIT:PRY	6,92%
Moncler	BIT:MONC	5,23%
Ferrari	BIT:RACE	4,67%
Fiat Chrysler Automobiles	BIT:FCA	2,61%
STMicroelectronics	BIT:STM	2,27%
CNH Industrial	BIT:CNHI	0,00%
InWIT – Infrastrutture Wireless Italiane	BIT:INW	-4,51%
Enel	BIT:ENEL	-5,60%
Terna – Rete Elettrica Nazionale	BIT:TRN	-7,66%
Buzzi Unicem	BIT:BZU	-7,78%
Nexi	BIT:NEXI	-9,64%
Snam	BIT:SRG	-10,78%
Banca Generali	BIT:BGN	-12,97%
Pirelli & C.	BIT:PIRC	-13,14%
Banca Mediolanum	BIT:BMED	-13,50%
FTSE MIB Indice (benchmark)	–	-15,15%
Italgas	BIT:IG	-15,26%
Mediobanca	BIT:MB	-24,82%
Exor	BIT:EXO	-25,01%
Poste Italiane	BIT:PST	-25,20%
Assicurazioni Generali	BIT:G	-26,01%
Banco BPM	BIT:BAMI	-26,02%
Azimut Holding	BIT:AZM	-27,70%
Intesa Sanpaolo	BIT:ISP	-29,23%
HERA	BIT:HER	-30,04%
Telecom Italia	BIT:TIT	-32,69%
Unipol Gruppo	BIT:UNI	-33,27%
Tenaris	VIE:TEN	-34,85%
A2A	BIT:A2A	-35,26%
Atlantia	BIT:ATL	-36,14%
Eni	BIT:ENI	-38,41%
UniCredit	BIT:UCG	-41,26%
Saipem	BIT:SPM	-48,81%
Leonardo	BIT:LDO	-49,64%
Bper Banca	BIT:BPE	-52,69%

Performance delle azioni sul FTSE MIB da prima del Covid a metà novembre (dopo 9 mesi)

Mentre la performance del FTSE MIB dal 19 febbraio al 17 novembre è stato del -15,15%, ci sono titoli che hanno ampiamente recuperato e sono addirittura in attivo e altre azioni che invece ancora valgono la metà di quanto valevano prima della pandemia.

Appare evidente come tra i primi 4 per performance ben 3 sono legati al farmaceutico e alla salute. Interpump e Campari, che compongono la TOP 5 hanno avuto importanti cambiamenti nel periodo, con la società di beverage che è passata da un trasferimento all’estero e la società industriale che a marzo non era nel FTSE MIB, quindi beneficia della promozione.

19 Novembre 2020

MSCI Europa, l’indice europeo poco conosciuto

Ben più noto l’indice EuroStoxx 50 ma non è l’unico strumento per fare un paniere delle azioni del vecchio continente. Una valida alternativa è l’indice MSCI Europa.

Cosa è l’MSCI Europa

Si tratta di un paniere di titoli azionari gestito dall’omonima società MSCI (Morgan Stanley Capital International) che include tutte le migliori azioni del vecchio continente.

Si tratta di una raccolta dei 15 mercati azionari più grandi in Europa e copre un complessivo 85% della capitalizzazione di ognuno di questi mercati.

Ciò è possibile perché, per ognuno dei 15 mercati, nel paniere finiscono le azioni a più larga capitalizzazione.

Composizione dell’indice MSCI Europa

Come già detto sono 15 i mercati che “prestano” i titoli per la composizione di questo indice, si tratta dei mercati di:

Austria
Belgio
Danimarca
Finlandia
Francia
Germania
Irlanda
Italia
Olanda
Norvegia
Portogallo
Spagna
Svezia
Svizzera
Regno Unito

Ovviamente quando si parla di titoli azionari il Regno Unito fa da padrone e compone circa un quarto dell’intero indice, seguito da Francia, Germania e Svizzera.

Il paniere ha un consistente numero di azioni, tipicamente si sfiorano i 500 titoli differenti. Nel momento in cui scriviamo, per esempio, contiamo 424 azioni differenti all’interno del paniere.

Titoli azionari all’interno dell’indice MSCI Europa

Titolo	Nazione	Peso nel paniere
NESTLE	CH	4,17%
ROCHE HOLDING PAR	CH	3,07%
NOVARTIS	CH	2,34%
SAP	DE	1,90%
ASML HOLDING	NL	1,79%
ASTRAZENECA	GB	1,71%
LVMH	FR	1,53%
NOVO NORDISK	DK	1,40%
SANOFI	FR	1,35%
SIEMENS	DE	1,19%
GLAXOSMITHKLINE	GB	1,13%
TOTAL	FR	1,02%
UNILEVER	NL	1,01%
ALLIANZ	DE	0,98%
L’OREAL	FR	0,95%
BRITISH AMERICAN TOBACCO	GB	0,91%
AIR LIQUIDE	FR	0,89%
HSBC HOLDINGS	GB	0,89%
DIAGEO	GB	0,88%
IBERDROLA	ES	0,86%
ENEL	IT	0,82%
RIO TINTO	GB	0,82%
RECKITT BENCKISER GROUP	GB	0,79%
SCHNEIDER ELECTRIC SE	FR	0,78%
BAYER	DE	0,74%
BP	GB	0,72%
ADIDAS	DE	0,72%
DEUTSCHE TELEKOM	DE	0,67%
BASF	DE	0,65%
ZURICH INSURANCE GROUP	CH	0,64%
ROYAL DUTCH SHELL CL A	GB	0,62%
KERING	FR	0,61%
LONZA GROUP	CH	0,55%
ABB LTD	CH	0,55%
BHP GROUP ORD SHS	GB	0,55%
AIRBUS	NL	0,52%
VINCI	FR	0,52%
DEUTSCHE POST	DE	0,52%
DAIMLER	DE	0,52%
PROSUS	NL	0,51%
BNP PARIBAS ACT.A	FR	0,51%
RELX	GB	0,50%
PHILIPS	NL	0,49%
AB INBEV	BE	0,49%
UBS GROUP	CH	0,49%
GIVAUDAN	CH	0,48%
DANONE	FR	0,48%
NATIONAL GRID	GB	0,44%
MUENCHENER RUECKVER	DE	0,43%
PRUDENTIAL	GB	0,43%
AXA	FR	0,43%
ESSILORLUXOTTICA	FR	0,43%
VODAFONE GROUP	GB	0,42%
LONDON STOCK EXCHANGE GROUP	GB	0,42%
VONOVIA	DE	0,42%
RICHEMONT	CH	0,41%
EXPERIAN	GB	0,41%
PERNOD RICARD	FR	0,40%
INFINEON TECHNOLOGIES	DE	0,40%
SIKA	CH	0,40%
SAFRAN	FR	0,40%
AHOLD DEL	NL	0,39%
DEUTSCHE BOERSE	DE	0,39%
ADYEN	NL	0,38%
DSV PANALPINA	DK	0,38%
INTESA SANPAOLO	IT	0,38%
ERICSSON	SE	0,37%
INDITEX	ES	0,37%
ATLAS COPCO	SE	0,37%
BANCO SANTANDER	ES	0,37%
VESTAS WIND SYSTEMS	DK	0,35%
ANGLO AMERICAN	GB	0,35%
VOLKSWAGEN	DE	0,34%
INVESTOR	SE	0,34%
KONE	FI	0,34%
TESCO	GB	0,33%
ALCON	CH	0,33%
VOLVO	SE	0,33%
CRH	IE	0,33%
COMPASS GROUP	GB	0,33%
DSM KON	NL	0,32%
ING GROEP	NL	0,32%
HERMES INTERNATIONAL	FR	0,32%
ORSTED DONG Energy	DK	0,30%
GENMAB	DK	0,30%
AMADEUS IT GROUP	ES	0,30%
E.ON	DE	0,29%
DASSAULT SYSTEM	FR	0,29%
CREDIT SUISSE GROUP AG	CH	0,29%
ENGIE	FR	0,29%
NORDEA BANK	FI	0,28%
LAFARGEHOLCIM LTD	CH	0,28%
NESTE	FI	0,28%
ASSA ABLOY	SE	0,28%
BMW	DE	0,28%
FLUTTER ENTERTAINMENT	IE	0,28%
WOLTERS KLUWER	NL	0,27%
HEINEKEN	NL	0,27%
FERRARI	NL	0,27%
RWE	DE	0,27%
VIVENDI	FR	0,27%
SANDVIK	SE	0,27%
SWISS RE AG	CH	0,26%
NOKIA	FI	0,26%
GLENCORE	JE	0,26%
LLOYDS BANKING GROUP	GB	0,26%
CAPGEMINI	FR	0,25%
ORANGE	FR	0,25%
SAINT GOBAIN	FR	0,25%
GEBERIT	CH	0,25%
KERRY GROUP	IE	0,25%
LEGRAND	FR	0,25%
ENI	IT	0,25%
ESSITY AKTIEBOLAG (PUBL)	SE	0,24%
BAE SYSTEMS	GB	0,24%
FERGUSON	JE	0,24%
BARCLAYS	GB	0,24%
HEXAGON	SE	0,24%
CELLNEX TELECOM	ES	0,23%
STMICROELECTRONICS	NL	0,22%
MERCK	DE	0,22%
SAMPO	FI	0,22%
AKZO NOBEL	NL	0,22%
FRESENIUS	DE	0,22%
COLOPLAST	DK	0,22%
HENKEL& KGAA	DE	0,22%
MICHELIN	FR	0,21%
SYMRISE	DE	0,21%
UNICREDIT	IT	0,21%
TELEPERFORMANCE	FR	0,21%
FRESENIUS MEDICAL CARE	DE	0,21%
DEUTSCHE WOHNEN	DE	0,20%
TELEFONICA	ES	0,20%
PARTNERS GROUP HOLDING	CH	0,20%
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA	ES	0,20%
OCADO GROUP	GB	0,19%
UPM-KYMMENE	FI	0,19%
IMPERIAL BRANDS	GB	0,19%
SMITH AND NEPHEW	GB	0,19%
DEUTSCHE BANK	DE	0,19%
SGS	CH	0,19%
ASHTEAD GROUP	GB	0,19%
SSE	GB	0,19%
ASSICURAZIONI GENERALI	IT	0,18%
EQUINOR	NO	0,18%
UCB	BE	0,17%
SEGRO REIT	GB	0,17%
SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN	SE	0,17%
AVIVA	GB	0,17%
SARTORIUS	DE	0,17%
SWISSCOM	CH	0,17%
SWEDBANK	SE	0,17%
LEGAL AND GENERAL GROUP	GB	0,16%
JUST EAT TAKEAWAY	NL	0,16%
EDP	PT	0,16%
DELIVERY HERO	DE	0,16%
CARLSBERG	DK	0,16%
HENNES & MAURITZ	SE	0,16%
ZALANDO	DE	0,16%
NOVOZYMES	DK	0,16%
KINGSPAN GROUP	IE	0,16%
SVENSKA HANDELSBANKEN	SE	0,16%
DNB	NO	0,15%
INTERTEK GROUP	GB	0,15%
SWEDISH MATCH	SE	0,15%
KBC	BE	0,15%
FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES	NL	0,15%
RENTOKIL INITIAL	GB	0,15%
SONOVA HOLDING	CH	0,15%
SWISS LIFE HLDG	CH	0,15%
FERROVIAL	ES	0,15%
WORLDLINE	FR	0,14%
LOGITECH	CH	0,14%
BT GROUP	GB	0,14%
SIEMENS HEALTHINEERS	DE	0,14%
CHRISTIAN HANSEN HOLDING	DK	0,14%
3I GROUP	GB	0,14%
STANDARD CHARTERED	GB	0,14%
VEOLIA ENVIRONNEMENT VE	FR	0,14%
EDENRED	FR	0,14%
TELENOR	NO	0,14%
QIAGEN	NL	0,13%
SOCIETE GENERALE	FR	0,13%
BEIERSDORF	DE	0,13%
SCHINDLER P PAR	CH	0,13%
CONTINENTAL	DE	0,13%
HALMA	GB	0,13%
NN GROUP	NL	0,13%
ARGENX	NL	0,13%
REPSOL	ES	0,13%
BUNZL	GB	0,12%
CREDIT AGRICOLE	FR	0,12%
KUEHNE & NAGEL	CH	0,12%
PEUGEOT	FR	0,12%
EUROFINS	FR	0,12%
GBL	BE	0,12%
STRAUMANN HOLDING	CH	0,12%
CRODA INTERNATIONAL	GB	0,12%
ALSTOM	FR	0,12%
NEXT	GB	0,12%
LEG IMMOBILIEN	DE	0,12%
SNAM	IT	0,12%
SPIRAX-SARCO ENGINEERING	GB	0,12%
SAGE GROUP	GB	0,12%
INGENICO GROUP	FR	0,12%
BRENNTAG	DE	0,12%
TERNA RETE ELETTRICA NAZIONALE	IT	0,11%
GN STORE NORD	DK	0,11%
TELIA COMPANY	SE	0,11%
CARREFOUR	FR	0,11%
PERSIMMON	GB	0,11%
A P MOLLER MAERSK	DK	0,11%
MONDI	GB	0,11%
SCOUT24	DE	0,11%
JULIUS BAER	CH	0,11%
SARTORIUS STEDIM BIOTECH	FR	0,11%
EPIROC	SE	0,11%
TEMENOS	CH	0,11%
CHOCOLADEF. LINDT & SPRUENGLI PAR	CH	0,11%
STORA ENSO	FI	0,11%
HANNOVER RUECK	DE	0,11%
UMICORE	BE	0,11%
AENA SME	ES	0,11%
KINNEVIK	SE	0,11%
DANSKE BANK	DK	0,11%
COVESTRO AG	DE	0,11%
ARCELORMITTAL	LU	0,11%
FORTUM	FI	0,11%
MTU AERO ENGINES HOLDING	DE	0,10%
WPP	JE	0,10%
PORSCHE AUTOMOBIL HOLDING PRF	DE	0,10%
INTERCONTINENTAL HOTELS GROUP	GB	0,10%
HEIDELBERGCEMENT	DE	0,10%
KPN KON	NL	0,10%
KNORR BREMSE	DE	0,10%
SMURFIT KAPPA GROUP	IE	0,10%
ENDESA	ES	0,10%
ASSOCIATED BRITISH FOODS	GB	0,10%
GRIFOLS	ES	0,10%
ELISA	FI	0,10%
BOLIDEN	SE	0,10%
CAIXABANK	ES	0,10%
SVENSKA CELLULOSA AKTIEBOLAGET	SE	0,10%
EVOLUTION GAMING GROUP	SE	0,10%
ADECCO	CH	0,10%
FINECO BANK	IT	0,10%
RED ELECTRICA CORPORACION	ES	0,10%
ATOS	FR	0,09%
BOUYGUES	FR	0,09%
MONCLER	IT	0,09%
MOWI	NO	0,09%
SKF	SE	0,09%
THALES	FR	0,09%
DCC	IE	0,09%
UBISOFT ENTERTAIN	FR	0,09%
BURBERRY GROUP	GB	0,09%
NIBE INDUSTRIER	SE	0,09%
ATLANTIA	IT	0,09%
ARKEMA	FR	0,09%
CNH INDUSTRIAL	NL	0,09%
EMS-CHEMIE HOLDING	CH	0,09%
NEXI	IT	0,09%
AGEAS	BE	0,09%
UNITED UTILITIES GROUP	GB	0,09%
SEVERN TRENT	GB	0,09%
PANDORA	DK	0,09%
ORKLA	NO	0,09%
ALFA LAVAL	SE	0,08%
PUMA	DE	0,08%
KINGFISHER	GB	0,08%
EIFFAGE	FR	0,08%
BALOISE	CH	0,08%
INFORMA	GB	0,08%
SWISS PRIME SITE	CH	0,08%
SKANSKA	SE	0,08%
SMITHS GROUP	GB	0,08%
TELE2	SE	0,08%
VALEO	FR	0,08%
PRYSMIAN	IT	0,08%
BUREAU VERITAS	FR	0,08%
MELROSE INDUSTRIES	GB	0,08%
AUTO TRADER GROUP	GB	0,08%
ADMIRAL GROUP	GB	0,08%
HARGREAVES LANSDOWN	GB	0,08%
BERKELEY GROUP HOLDINGS THE	GB	0,08%
PUBLICIS GROUPE	FR	0,08%
SWATCH GROUP I	CH	0,08%
VIFOR PHARMA	CH	0,08%
BARRY CALLEBAUT	CH	0,08%
YARA INTERNATIONAL	NO	0,08%
SOLVAY	BE	0,08%
TEAMVIEWER	DE	0,08%
ST.JAMES’S PLACE	GB	0,08%
STANDARD LIFE ABERDEEN	GB	0,07%
BIOMERIEUX	FR	0,07%
GVC HOLDINGS	IM	0,07%
SODEXO	FR	0,07%
UNIPER	DE	0,07%
DAVIDE CAMPARI MILANO	NL	0,07%
RSA INSURANCE GROUP	GB	0,07%
SIEMENS GAMESA RENEWABLE ENERGY	ES	0,07%
EDF	FR	0,07%
RANDSTAD	NL	0,07%
ERSTE GROUP BANK	AT	0,07%
SUEZ	FR	0,07%
EXOR	NL	0,07%
GETLINK	FR	0,07%
GALAPAGOS	BE	0,07%
ORPEA	FR	0,07%
NATURGY ENERGY	ES	0,07%
JOHNSON MATTHEY	GB	0,07%
BARRATT DEVELOPMENTS	GB	0,07%
NATWEST GROUP	GB	0,07%
AROUNDTOWN	LU	0,07%
GECINA	FR	0,07%
HIKMA PHARMACEUTICALS	GB	0,07%
ACS ACTIVIDADES DE CONSTRUCCION	ES	0,07%
ENAGAS	ES	0,07%
KION GROUP	DE	0,07%
EVONIK INDUSTRIES	DE	0,06%
MORRISONWM.SUPERMARKETS	GB	0,06%
RECORDATI INDUSTRIA CHIM. FARMA.	IT	0,06%
WHITBREAD	GB	0,06%
SCHINDLER HOLDING	CH	0,06%
EPIROC	SE	0,06%
ANTOFAGASTA	GB	0,06%
GEA GROUP	DE	0,06%
DIRECT LINE INSURANCE GROUP	GB	0,06%
ICA GRUPPEN	SE	0,06%
ACCOR	FR	0,06%
DIASORIN	IT	0,06%
COMMERZBANK	DE	0,06%
GALP ENERGIA-NOM	PT	0,06%
UNIBAIL RODAMCO WE STAPLED UNT	FR	0,06%
M&G	GB	0,06%
MEDIOBANCA BANCA DI CREDITO	IT	0,06%
ELECTROLUX	SE	0,06%
LANXESS	DE	0,06%
ORION	FI	0,06%
SECURITAS	SE	0,06%
RENAULT	FR	0,06%
TAYLOR WIMPEY	GB	0,06%
PEARSON	GB	0,06%
CARL ZEISS MEDITEC	DE	0,06%
LAND SECURITIES GROUP REIT	GB	0,05%
POSTE ITALIANE	IT	0,05%
SAINSBURYJ	GB	0,05%
HUSQVARNA	SE	0,05%
A P MOLLER MAERSK	DK	0,05%
SCHRODERS	GB	0,05%
AEGON	NL	0,05%
OMV	AT	0,05%
AMUNDI	FR	0,05%
SOFINA	BE	0,05%
JD SPORTS FASHION	GB	0,05%
NEMETSCHEK	DE	0,05%
AMBU	DK	0,05%
EQT	SE	0,05%
INDUSTRIVARDEN	SE	0,05%
J.MARTINS SGPS	PT	0,05%
SCOR	FR	0,05%
VOPAK	NL	0,05%
CLARIANT	CH	0,05%
LUNDIN ENERGY	SE	0,05%
IPSEN	FR	0,05%
ROLLS-ROYCE HOLDINGS	GB	0,05%
REMY COINTREAU	FR	0,05%
AVEVA GROUP	GB	0,05%
GJENSIDIGE FORSIKRING	NO	0,05%
ADEVINTA	NO	0,05%
UNITED INTERNET	DE	0,05%
NORSK HYDRO	NO	0,04%
BRITISH LAND REIT	GB	0,04%
LUNDBERGFORETAGEN	SE	0,04%
TRYG	DK	0,04%
SCHIBSTED	NO	0,04%
SEB	FR	0,04%
VERBUND	AT	0,04%
COLRUYT (D)	BE	0,04%
COVIVIO	FR	0,04%
ABN AMRO BANK	NL	0,04%
WARTSILA	FI	0,04%
LATOUR INVESTMENT	SE	0,04%
TELECOM ITALIA	IT	0,04%
FUCHS PETROLUB PRF	DE	0,04%
AERCAP HOLDINGS	NL	0,04%
BANKINTER	ES	0,04%
BOLLORE	FR	0,04%
BANQUE CANTONALE VAUDOISE	CH	0,04%
DEMANT	DK	0,04%
FDJ	FR	0,04%
ELIA GROUP	BE	0,04%
FAURECIA	FR	0,04%
ALTICE EUROPE	NL	0,04%
VOESTALPINE	AT	0,04%
PROXIMUS	BE	0,03%
AEROPORTS DE PARIS	FR	0,03%
ILIAD	FR	0,03%
TELEFONICA DEUTSCHLAND HOLDING	DE	0,03%
DEUTSCHE LUFTHANSA	DE	0,03%
SES FDR	LU	0,03%
INWIT	IT	0,03%
KLEPIERRE REIT	FR	0,03%
LEONARDO	IT	0,03%
WENDEL	FR	0,03%
TENARIS	LU	0,03%
THYSSENKRUPP	DE	0,03%
RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL	AT	0,03%
SWATCH GROUP	CH	0,03%
H.LUNDBECK	DK	0,03%
ANDRITZ	AT	0,03%
NATIXIS	FR	0,03%
DASSAULT AVIAT	FR	0,03%
EVRAZ	GB	0,03%
EURAZEO	FR	0,02%
CNP ASSURANCES	FR	0,02%
HOCHTIEF	DE	0,02%
METRO	DE	0,02%
PIRELLI & C	IT	0,02%
MAPFRE	ES	0,02%
FRAPORT	DE	0,02%
TELENET GROUP	BE	0,02%
ICADE REIT	FR	0,02%
JCDECAUX	FR	0,02%

Componenti dell’MSCI Europa

Confronto tra MSCI Europa ed EuroStoxx 50

Vista la natura e la grandezza dell’indice MSCI Europa, possiamo tranquillamente affermare che è questo la vera cartina tornasole del mercato europeo, ben più dell’EuroStoxx.

Infatti il paniere di 50 titoli ha al suo interno le più grandi aziende, senza fare reale distinzione tra mercati, succede così che mercati più piccoli, come possono essere quelli scandinavi o dell’Est Europa abbiano uno o nessun titolo dentro l’EuroStoxx 50.

Inoltre abbiamo accennato alla grandezza dell’indice, infatti lo Stoxx 50 ha, appunto, 50 titoli, mentre l’MSCI ha all’interno oltre 400 titoli (424 a ottobre del 2020).

Diverso invece il discorso per l’MSCI Europa che coprendo le aziende a più grande capitalizzazione di 15 mercati differenti ha all’interno varie aziende che sfuggono completamente all’indice di Stoxx (il quale si ferma 12).

Inoltre MSCI Europa ha all’interno anche mercati che non fanno parte dello Stoxx perché non nella comunità europea (Svizzera e presto UK).

5 Novembre 2020

Migliori e peggiori azioni dei primi 6 mesi del 2020

UPDATE: Leggi l’articolo sulle migliori e peggiori azioni del 2020.

Siamo finalmente al giro di boa di questo 2020 che ha regalato, fino a qui, più delusioni che successi.

Anno bisesto anno funesto dice un antico adagio e mai come questo 2020 questo detto è realistico.

Nella speranza, quindi, che gli ultimi 6 mesi dell’anno ci regalino gain consistenti e nessuna sorpresa dal punto di vista della pandemia, vediamo quali titoli azionari se ne sono infischiati del Covid e quali invece hanno subito pesanti perdite.

Quelli che seguono sono le performance YTD (Year to Date) registrati all’apertura dei mercati di stamane 1 luglio; quindi con il taglio perfetto dei 6 mesi.

Andamento Indici finanziari nel primo semestre del 2020

Per avere un riferimento benchmark partiamo dall’andamento degli indici finanziari nel primo semestre del 2020.

Indice	Performance	Area
NASDAQ	12,11%	Stati Uniti
S&P 500	-4,04%	Stati Uniti
Nikkei	-5,68%	Giappone
DAX 30	-7,08%	Germania
Dow Jones	-9,55%	Stati Uniti
EU Stoxx 50	-13,65%	Europa
CAC 40	-17,43%	Francia
FTSE 100	-18,20%	Regno Unito
IBEX 35	-24,27%	Spagna
FTSE MIB	-26,90%	Italia

Andamento degli indici finanziari principali nel primo semestre del 2020

Migliori azioni FTSE MIB nei primi 6 mesi del 2020

Partiamo con i migliori titoli sul FTSE Mib, indice di riferimento per la Borsa Italiana.

In cima troviamo DiaSorin che, non a caso, è attiva nella filiera dei test per il Covid-19.

In seconda posizione Nexi, attiva nella filiera dei pagamenti con carta di credito e al centro di movimenti azionari consistenti.

Al terzo ancora un’azienda pharma, cioè Recordati.

Azione	Performance
DiaSorin	47,66%
Nexi	24,39%
Recordati	18,31%
Fineco Bank	12,39%
Enel	8,57%
InWit	8,53%
Terna	2,75%
Ferrari	2,67%

Performance azionarie migliori nel primo semestre del 2020 sul FTSE MIB

Peggiori titoli del FTSE Mib nel primo semestre del 2020

Quando passiamo ai titoli peggiori notiamo che nelle prime 5 posizioni ci sono ben 3 titoli energetici, i quali sono stati colpiti dal crollo del prezzo del petrolio.

Tra le altre 2 aziende Tenaris e Leonardo, Tenaris particolarmente colpita poiché produce tubi che servono anche nelle pipeline del trasporto del greggio.

Azione	Performance
Saipem	-49,06%
Leonardo	-43,54%
Tenaris	-42,81%
ENI	-38,68%
Telecom Italia	-37,15%
Unicredit	-37,11%
CNH Industrial	-36,38%
Mediobanca	-34,89%
Banco BPM	-34,52%
Unipol	-32,28

I peggiori titoli del FTSE MIB nei primi 6 mesi del 2020

Migliori azioni italiani nei primi 6 mesi del 2020

Proviamo ad allargare lo sguardo a tutti i titoli italiani, e non solo a quelli che fanno parte del FTSE MIB, e notiamo subito come i primi due titoli per performance non fanno parte dell’indice principale di Piazza Affari.

Titolo	Performance
Digital Bros	71,88%
Innovatec	50,33%
Diasorin	47,66%
WIIT	41,61%
ItalMobiliare	25,73%
Nexi	24,39%
De Longhi	23,71%
La Doria	21,54%
Recordati	18,31%
Carel Industries	17,89%
Falck Renewables	14,29%
Banca MPS	12,80%
SeSa	12,49%
Fineco Bank	12,39%
Avio	10,65%

Le azioni italiane migliori da gennaio a giugno del 2020

Peggiori azioni italiane nei primi 6 mesi del 2020

Anche tra i peggiori titoli, nelle prime 5 posizioni non ci sono azioni che fanno parte del paniere principale (BPER ne ha fatto parte fino a un mese fa, poi è stata esclusa).

Azioni	Performance
Mondadori Editore	-53,4%
Aeffe	-51,55%
Saras	-51,19%
BPER Banca	-50,66%
Autogrill	-49,86%
Saipem	-49,06%
Cairo Communication	-46%
Sogefi	-45,24%
Fiera Milano	-44,71%
Unieuro	-44,25%
Leonardo	-43,54%
IGD Siiq	-43,47%
Tenaris	-42,81%
Mediaset	-40,49%
Banca Ifis	-38,93%

Le peggiori azioni italiane nei primi 6 mesi del 2020

Migliori azioni europee nei primi 6 mesi del 2020

Allarghiamo ancora lo sguardo e proviamo a dare un’occhiata alle azioni dell’Europa; quindi guardiamo a Euronext, Equiduct, IBEX e tutte le borse comunicatarie.

Sì, avete letto bene, non è una virgola ma un punto. L’azienda che ha avuto il miglior incremento è francese, si chiama Novacyt e ha avuto un aumento del 1.568 %.

Azione	Performance	Nazione
Novacyt	1.568%	Francia
Deoleo	545%	Spagna
Amoeba	428%	Francia
Naga Group	332%	Germania
Groupe Actiplay	277%	Francia
Neovacs	271%	Francia
Intrasense	267%	Francia
McPhy Energy	266%	Francia
Northern Data	263%	Germania
Lleida Networks Serveis	262%	Spagna
Theranexus	250%	Francia
Biophytis	235%	Francia
NEXR Technologies	227%	Germania
Biosynex	222%	Francia
Inventiva	209%	Francia

I migliori titoli europei nel primo semestre del 2020

Peggiori azioni europee nei primi 6 mesi del 2020

Nella classifica delle peggiori azioni a livello europeo si nota subito che la prima in classifica non è sorprendentemente Wirecard, al centro di uno scandalo senza limiti, ma un’azienda francese che porta il nome di Cybergun.

Azioni	Performance	Nazione
Cybergun	-96%	Francia
Wirecard	-95%	Germania
Vapiano	-92%	Germania
Curasan	-90%	Germania
Technicolor	-85%	Francia
TOM TAILOR Holding	-83%	Germania
Nanogate	-81%	Germania
Europlasma	-77%	Francia
Genfit	-71%	Francia
Banco de Sabadell	-70%	Spagna

Le aziende peggiori in borsa nei primi sei mesi del 2020

Migliori azioni britanniche nei primi 6 mesi del 2020

La Gran Bretagna è stata nella Comunità Europea fino al primo febbraio del 2020, quindi in modo parziale dovrebbe entrare nella precedente lista; ma considerando che la Brexit ha essa stessa un effetto sull’economia e quindi sul valore delle azioni, abbiamo deciso di fare due liste a parte.

Azioni	Performance
All Asia Asset Capital Limited	625%
PowerHouse Energy Group	586%
Greatland Gold	567%
EQTEC	548%
Dev Clever Holdings	412%
Genedrive	353%
Best of the Best	342%
Altyn	294%
Velocys	277%
ITM Power	271%

Le aziende del Regno Unito che hanno meglio performato in borsa durante il primo semestre del 2020

Peggiori azioni britanniche nei primi 6 mesi del 2020

La peggior azienda britannica non arriva al livello delle europee ma poco ci manca. Se infatti Wirecard e Cybergun si fermano nell’intorno del -95%, Amigo Holdings arriva al -91%.

Azione	Performance
Amigo Holdings	-91%
Coro Energy	-83%
Hyve Group	-83%
Hurricane Energy	-83%
Attis Oil & Gas	-82%
French Connection Group	-81%
Iconic Labs	-81%
Petra Diamonds	-79%
N Brown Group	-78%
Mercantile Ports and Logistics	-77%

I peggiori titoli dell’LSE nei primi 6 mesi del 2020

Migliori titoli degli Stati Uniti nel primo semestre 2020

Anziché allargare lo sguardo proviamo ad andare al di là dell’oceano, passando dall’altra parte dell’Atlantico.

Anche qui cifre da capogiro, con la migliore azienda che supera i 2.000%.

Azione	Performance
Vaxart	2.037%
Novavax	2.001%
Co-Diagnostics	1.848%
Genprex	884%
Inovio Pharmaceuticals	860%
Allied Healthcare Products	773%
Genius Brands International	758%
Waitr Holdings	742%
Adaptimmune Therapeutics	674%
Veritone	580%

I migliori titoli di NYSE e NASDAQ durante i primi 6 mesi del 2020

Peggiori azioni Stati Uniti nel primo semestre del 2020

In cima alla classifica delle peggiori azioni americane troviamo Hertz che pochi giorni fa ha alzato bandiera bianca facendo appello alle regole del fallimento per la controllata americana.

Azioni	Performance
Hertz Global Holdings	-91%
Valaris	-89%
Pacific Drilling	-88%
California Resources Corporation	-86%
Borr Drilling	-86%
Sundance Energy	-85%
Novan	-84%
Tellurian	-84%
Whiting Petroleum Corporation	-84%
Second Sight Medical Products	-83%

Le peggiori aziende americane in borsa durante il periodo di Covid-19 (primi 6 mesi del 2020)

1 Luglio 2020

Indici azionari della Borsa Italiana, cosa c’è oltre il FTSE MIB

Abbiamo già parlato del FSTE MIB e abbiamo dedicato ampio spazio ai principali indici azionari in tutto il mondo.

In Italia però ci siamo concentrati poco, questo per due ragioni:

Le grandi aziende italiane sono tutte sul FTSE MIB
L’Italia, nello scacchiere delle borse mondiali, non occupa precisamente una posizione dominante.

Questo secondo punto è dovuto in parte al primo e in parte al fatto che la finanza in Italia è stata sempre un po’ bistrattata. Inoltre, se guardiamo alla classifica delle aziende nel FTSE MIB per capitalizzazione ci rendiamo conto come la prima in classifica, ENEL, è una delle poche aziende che realmente può competere con i giganti presenti all’estero. Grandi nomi italiani, quando paragonati con i big dell’estero, spesso impallidiscono.

Ecco perché reputiamo che la finanza, quella seria, tocchi solo relativamente l’Italia e abbia il suo capoluogo altrove (in particolare in USA, UK e Germania).

Ma qui siamo a parlare degli indici italiani e quindi bando alle ciance.

Quali sono gli indici azionari più importanti di Borsa Italiana?

La lista degli indici principali è relativamente breve e include:

FTSE MIB
FTSE Italia Mid Cap
FTSE Italia STAR
FTSE Italia Small Cap
FTSE Italia All-Share
FTSE AIM Italia

FTSE MIB

Passiamo quindi alla rassegna degli indici azionari principali di Borsa Italiana.

Del FTSE MIB ne abbiamo già parlato: è l’indice che copre le 40 maggiori aziende quotate a Piazza Affari.

La lista delle aziende viene rivista trimestralmente e al momento queste sono le aziende incluse.

Pos.	Azienda	Capitaliz. (miliardi di €)
1	Enel	67
2	ENI	30,7
3	Ferrari	28,6
4	Intesa San Paolo	27
5	Generali	20
6	STMicroElectronics	19,7
7	Unicredit	16,6
8	Snam	13,7
9	Fiat Chrysler Auto	12,6
10	Atlantia	12,4
11	Terna	12
12	Exor	11,9
13	Poste Italiane	10,3
14	Diasorin	10,2
15	Nexi	8,8
16	Recordati	8,6
17	Moncler	8,5
18	Davide Campari	8,1
19	CNH Industrial	7,7
20	Telecom Italia	7,1
21	Tenaris	6,7
22	Fineco Bank	6,1
23	InWit	5,5
24	Amplifon	5,28
25	Prysmian	5,1
26	Mediobanca	5,1
27	HERA	5
28	Banca Mediolanum	4,4
29	A2A	3,9
30	ItalGas	3,88
31	Pirelli	3,82
32	Buzzi Unicem	3,33
33	Leonardo	3,3
34	Interpump Group	3,0
35	UBI Banca	2,9
36	Banca Generali	2,7
37	Unipol	2,3
38	Saipem	2,1
39	Azimut	2,1
40	Banco BPM	1,7

Elenco componenti FTSE MIB con data capitalizzazione 04/06/2020

Come si può notare le capitalizzazioni vanno giù molto velocemente e, giusto per fare un confronto, Deutsche Telekom, l’azienda numero 17 per capitalizzazione in Germania, ha lo stesso valore di Enel.

ENI, la nostra seconda azienda per capitalizzazione, ha lo stesso valore di Deutsche Boerse, la numero 42 in Germania.

Il confronto con la Francia ci va un po’ meglio, Christian Dior (numero 7 in Francia) ha lo stesso valore di Enel. Orange (numero 22) equivale a ENI.

Con gli USA non c’è rapporto, ma se proprio vogliamo sforzarci, Enel equivale a Morgan Stanley che occupa la posizione numero 120 in America. Onestamente non cerchiamo nemmeno quale posizione occupa la nostra numero 2 negli Stati Uniti, potremmo non venirne a capo.

Questo è il motivo per cui il nostro FTSE MIB vale meno, molto meno, del DAX, del CAC, dell’S&P, del DOW Jones e anche dell’IBEX Spagnolo. Questo è anche il motivo per cui sulle nostre pagine si legge molto di più su aziende straniere che nostrane.

FTSE Italia Mid Cap

Dopo aver riportato la lista completa delle aziende che compongono il FTSE MIB alla data odierna e, soprattutto, dopo aver capito quanto valiamo a livello finanziario, passiamo al secondo indice in termini di importanza in Italia, cioè il FTSE Italia Mid Cap.

Come dice il nome stesso ci sono le aziende che, in Italia, vengono considerate a media capitalizzazione, anche se le prime della lista superano tante ultime del FTSE MIB. Questo è dovuto al fatto che per essere nell’indice principale non basta solo la capitalizzazione ma bisogna avere determinati volumi giornalieri di scambio, sia di numero di azioni che di liquidità.

Ecco quindi una breve lista dei titoli con maggiore capitalizzazione.

Pos.	Azienda	Capitaliz. (miliardi di €)
1	UnipolSai	5,8
2	Acea	3,7
3	Iren	2,9
4	Reply	2,9
5	Brembo	2,9
6	ERG	2,8
7	De Longhi	2,8
8	ASTM	2,7
9	Salvatore Ferragamo	2,4
10	IMA	2,3
11	ENAV	2,2
12	Brunello Cucinelli	1,9
13	Mediaset	1,8
14	TechnoGym	1,5
15	BPER Banca	1,3

I primi 15 componenti per capitalizzazione dell’indice FTSE Italia Mid Cap

FTSE Italia Small Cap

Anche qui il nome è abbastanza parlante: si tratta dell’indice che include l’ultima fascia, cioè le matricole, le aziende con una capitalizzazione bassa.

Spesso ci si può imbattere in qualche stella che presto sarà nel FTSE MIB, molto più spesso le aziende in questo indice non hanno avuto la forza di fare il grande salto.

Non mancano comunque nomi importanti anche nelle Small Cap, con capitalizzazioni anche importanti ma che non sono abbastanza liquidi, non hanno abbastanza quote pubbliche o non fanno abbastanza volumi per stare negli indici maggiori.

Ecco qualche brand molto conosciuto:

Astaldi	Beghelli	Bialetti
Brioschi	ePrice	Gabetti
Geox	il Sole 24 Ore	Lazio calcio
Pininfarina	Piquadro	AS Roma
Tiscali	Unieuro	Zucchi

Una selezione di aziende dell’indice FTSE Italia Small Cap

FTSE Italia All-Share

Questo è l’index gran totale, infatti tutte le aziende che si trovano negli indici FTSE MIB, FTSE Italia Mid Cap e FTSE Italia Small Cap poi fanno la somma in questo indice.

Quindi, se voleste vedere la lista dei titoli ordinati per capitalizzazione, anziché guardare i singoli indici, bisognerebbe guardare l’All-Share.

FTSE Italia STAR

STAR sta per Segmento Titoli con Alti Requisiti. I requisiti di cui si parla sono trasparenza, liquidità del titolo e, in ultimo, corporate governance.

Alcuni titoli presenti in questo segmento sono anche negli altri già visti, come per esempio Amplifon, che svetta per maggior capitalizzazione e che è già incluso nel FTSE MIB.

FTSE AIM Italia

Si tratta di uno degli ultimi arrivati nella famiglia degli indici italiani e contiene tutte le aziende del mid e dello small cap con un forte potenziale di crescita.

Quindi, se amate cercare la futura Netflix è in questo indice che bisognerà guardare.

FTSE Italia Brands

Il FTSE Italia Brands è proprio il più giovane essendo stato creato nel 2017.

Contiene tutti i titoli che hanno un brand appetibile e globalmente riconosciuto. Degli esempi?

Ferrari
Juventus
Brembo
Brunello Cuccinelli
Campari
Moncler
Piaggio
Autogrill
Tod’s
ecc

Indici Settoriali di Borsa Italiana

Inoltre, per chi volesse concentrarsi solo in determinati settori, ci sono degli indici settoriali che coprono praticamente tutte le azioni presenti a Piazza Affari.

Questa la lista degli indici settoriali italiani:

Ftse Italia Oil & Gas Producers
Ftse Italia Oil Equipment, Services & Distribution
Ftse Italia Chemicals
Ftse Italia Industrial Metals & Mining
Ftse Italia Construction & Materials
Ftse Italia Aerospace & Defense
Ftse Italia General Industrials
Ftse Italia Electronic & Electrical Equipment
Ftse Italia Industrial Engineering
Ftse Italia Industrial Transportation
Ftse Italia Support Services
Ftse Italia Automobiles & Parts
Ftse Italia Beverages
Ftse Italia Food Producers
Ftse Italia Household Goods & Home Construction
Ftse Italia Leisure Goods
Ftse Italia Personal Goods
Ftse Italia Health Care Equipment & Services
Ftse Italia Pharmaceuticals & Biotechnology
Ftse Italia Food & Drug Retailers
Ftse Italia General Retailers
Ftse Italia Media
Ftse Italia Travel & Leisure
Ftse Italia Fixed Line Telecommunications
Ftse Italia Mobile Telecommunications
Ftse Italia Electricity
Ftse Italia Gas, Water & Multiutilities
Ftse Italia Banks
Ftse Italia Nonlife Insurance
Ftse Italia Life Insurance
Ftse Italia Real Estate Investment & Services
Ftse Italia Real Estate Investment Trusts
Ftse Italia Financial Services
Ftse Italia Software & Computer Services
Ftse Italia Technology Hardware & Equipment

Come potete vedere gli indici settoriali sono veramente tanti e coprono veramente di tutto.

Come investire sugli indici italiani

Prima di passare all’analisi degli indici principali (in questa fase non analizzeremo gli indici settoriali, sia per una questione di numerosità, sia perché già il nome è auto esplicativo), capiamo come fare trading sugli indici di Borsa Italiana.

Lo strumento migliore è certamente l’ETF e ce ne sono vari che replicano l’andamento di ognuno degli indici.

Per esempio:

FTSE Italia Mid Cap:
- iShares FTSE Italia Mid-Small Cap
- Lyxor FTSE Italia Mid Cap TRN-ucits
FTSE Italia Small Cap:
- Lyxor MSCI EMU Small Cap DR UCITS
- MSCI EMU Small Cap TRN-ucits -IS

In alternativa si può investire sugli indici anche attraverso i CFD, per esempio, sul FTSE MIB c’è ITALY FTSEMIB – XFTSEMIBCFD.

1 Giugno 2020