MSCI Europa, l’indice europeo poco conosciuto
MSCI Europe
MSCI Europa, l’indice europeo poco conosciuto
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Ben più noto l’indice EuroStoxx 50 ma non è l’unico strumento per fare un paniere delle azioni del vecchio continente. Una valida alternativa è l’indice MSCI Europa.

Cosa è l’MSCI Europa

Si tratta di un paniere di titoli azionari gestito dall’omonima società MSCI (Morgan Stanley Capital International) che include tutte le migliori azioni del vecchio continente.

Si tratta di una raccolta dei 15 mercati azionari più grandi in Europa e copre un complessivo 85% della capitalizzazione di ognuno di questi mercati.

Ciò è possibile perché, per ognuno dei 15 mercati, nel paniere finiscono le azioni a più larga capitalizzazione.

Composizione dell’indice MSCI Europa

Come già detto sono 15 i mercati che “prestano” i titoli per la composizione di questo indice, si tratta dei mercati di:

  1. Austria
  2. Belgio
  3. Danimarca
  4. Finlandia
  5. Francia
  6. Germania
  7. Irlanda
  8. Italia
  9. Olanda
  10. Norvegia
  11. Portogallo
  12. Spagna
  13. Svezia
  14. Svizzera
  15. Regno Unito

Ovviamente quando si parla di titoli azionari il Regno Unito fa da padrone e compone circa un quarto dell’intero indice, seguito da Francia, Germania e Svizzera.

Il paniere ha un consistente numero di azioni, tipicamente si sfiorano i 500 titoli differenti. Nel momento in cui scriviamo, per esempio, contiamo 424 azioni differenti all’interno del paniere.

Titoli azionari all’interno dell’indice MSCI Europa

TitoloNazionePeso nel paniere
NESTLECH4,17%
ROCHE HOLDING PARCH3,07%
NOVARTISCH2,34%
SAPDE1,90%
ASML HOLDINGNL1,79%
ASTRAZENECAGB1,71%
LVMHFR1,53%
NOVO NORDISKDK1,40%
SANOFIFR1,35%
SIEMENSDE1,19%
GLAXOSMITHKLINEGB1,13%
TOTALFR1,02%
UNILEVERNL1,01%
ALLIANZDE0,98%
L’OREALFR0,95%
BRITISH AMERICAN TOBACCOGB0,91%
AIR LIQUIDEFR0,89%
HSBC HOLDINGSGB0,89%
DIAGEOGB0,88%
IBERDROLAES0,86%
ENELIT0,82%
RIO TINTOGB0,82%
RECKITT BENCKISER GROUPGB0,79%
SCHNEIDER ELECTRIC SEFR0,78%
BAYERDE0,74%
BPGB0,72%
ADIDASDE0,72%
DEUTSCHE TELEKOMDE0,67%
BASFDE0,65%
ZURICH INSURANCE GROUPCH0,64%
ROYAL DUTCH SHELL CL AGB0,62%
KERINGFR0,61%
LONZA GROUPCH0,55%
ABB LTDCH0,55%
BHP GROUP ORD SHSGB0,55%
AIRBUSNL0,52%
VINCIFR0,52%
DEUTSCHE POSTDE0,52%
DAIMLERDE0,52%
PROSUSNL0,51%
BNP PARIBAS ACT.AFR0,51%
RELXGB0,50%
PHILIPSNL0,49%
AB INBEVBE0,49%
UBS GROUPCH0,49%
GIVAUDANCH0,48%
DANONEFR0,48%
NATIONAL GRIDGB0,44%
MUENCHENER RUECKVERDE0,43%
PRUDENTIALGB0,43%
AXAFR0,43%
ESSILORLUXOTTICAFR0,43%
VODAFONE GROUPGB0,42%
LONDON STOCK EXCHANGE GROUPGB0,42%
VONOVIADE0,42%
RICHEMONTCH0,41%
EXPERIANGB0,41%
PERNOD RICARDFR0,40%
INFINEON TECHNOLOGIESDE0,40%
SIKACH0,40%
SAFRANFR0,40%
AHOLD DELNL0,39%
DEUTSCHE BOERSEDE0,39%
ADYENNL0,38%
DSV PANALPINADK0,38%
INTESA SANPAOLOIT0,38%
ERICSSONSE0,37%
INDITEXES0,37%
ATLAS COPCOSE0,37%
BANCO SANTANDERES0,37%
VESTAS WIND SYSTEMSDK0,35%
ANGLO AMERICANGB0,35%
VOLKSWAGENDE0,34%
INVESTORSE0,34%
KONEFI0,34%
TESCOGB0,33%
ALCONCH0,33%
VOLVOSE0,33%
CRHIE0,33%
COMPASS GROUPGB0,33%
DSM KONNL0,32%
ING GROEPNL0,32%
HERMES INTERNATIONALFR0,32%
ORSTED DONG EnergyDK0,30%
GENMABDK0,30%
AMADEUS IT GROUPES0,30%
E.ONDE0,29%
DASSAULT SYSTEMFR0,29%
CREDIT SUISSE GROUP AGCH0,29%
ENGIEFR0,29%
NORDEA BANKFI0,28%
LAFARGEHOLCIM LTDCH0,28%
NESTEFI0,28%
ASSA ABLOYSE0,28%
BMWDE0,28%
FLUTTER ENTERTAINMENTIE0,28%
WOLTERS KLUWERNL0,27%
HEINEKENNL0,27%
FERRARINL0,27%
RWEDE0,27%
VIVENDIFR0,27%
SANDVIKSE0,27%
SWISS RE AGCH0,26%
NOKIAFI0,26%
GLENCOREJE0,26%
LLOYDS BANKING GROUPGB0,26%
CAPGEMINIFR0,25%
ORANGEFR0,25%
SAINT GOBAINFR0,25%
GEBERITCH0,25%
KERRY GROUPIE0,25%
LEGRANDFR0,25%
ENIIT0,25%
ESSITY AKTIEBOLAG (PUBL)SE0,24%
BAE SYSTEMSGB0,24%
FERGUSONJE0,24%
BARCLAYSGB0,24%
HEXAGONSE0,24%
CELLNEX TELECOMES0,23%
STMICROELECTRONICSNL0,22%
MERCKDE0,22%
SAMPOFI0,22%
AKZO NOBELNL0,22%
FRESENIUSDE0,22%
COLOPLASTDK0,22%
HENKEL& KGAADE0,22%
MICHELINFR0,21%
SYMRISEDE0,21%
UNICREDITIT0,21%
TELEPERFORMANCEFR0,21%
FRESENIUS MEDICAL CAREDE0,21%
DEUTSCHE WOHNENDE0,20%
TELEFONICAES0,20%
PARTNERS GROUP HOLDINGCH0,20%
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIAES0,20%
OCADO GROUPGB0,19%
UPM-KYMMENEFI0,19%
IMPERIAL BRANDSGB0,19%
SMITH AND NEPHEWGB0,19%
DEUTSCHE BANKDE0,19%
SGSCH0,19%
ASHTEAD GROUPGB0,19%
SSEGB0,19%
ASSICURAZIONI GENERALIIT0,18%
EQUINORNO0,18%
UCBBE0,17%
SEGRO REITGB0,17%
SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKENSE0,17%
AVIVAGB0,17%
SARTORIUSDE0,17%
SWISSCOMCH0,17%
SWEDBANKSE0,17%
LEGAL AND GENERAL GROUPGB0,16%
JUST EAT TAKEAWAYNL0,16%
EDPPT0,16%
DELIVERY HERODE0,16%
CARLSBERGDK0,16%
HENNES & MAURITZSE0,16%
ZALANDODE0,16%
NOVOZYMESDK0,16%
KINGSPAN GROUPIE0,16%
SVENSKA HANDELSBANKENSE0,16%
DNBNO0,15%
INTERTEK GROUPGB0,15%
SWEDISH MATCHSE0,15%
KBCBE0,15%
FIAT CHRYSLER AUTOMOBILESNL0,15%
RENTOKIL INITIALGB0,15%
SONOVA HOLDINGCH0,15%
SWISS LIFE HLDGCH0,15%
FERROVIALES0,15%
WORLDLINEFR0,14%
LOGITECHCH0,14%
BT GROUPGB0,14%
SIEMENS HEALTHINEERSDE0,14%
CHRISTIAN HANSEN HOLDINGDK0,14%
3I GROUPGB0,14%
STANDARD CHARTEREDGB0,14%
VEOLIA ENVIRONNEMENT VEFR0,14%
EDENREDFR0,14%
TELENORNO0,14%
QIAGENNL0,13%
SOCIETE GENERALEFR0,13%
BEIERSDORFDE0,13%
SCHINDLER P PARCH0,13%
CONTINENTALDE0,13%
HALMAGB0,13%
NN GROUPNL0,13%
ARGENXNL0,13%
REPSOLES0,13%
BUNZLGB0,12%
CREDIT AGRICOLEFR0,12%
KUEHNE & NAGELCH0,12%
PEUGEOTFR0,12%
EUROFINSFR0,12%
GBLBE0,12%
STRAUMANN HOLDINGCH0,12%
CRODA INTERNATIONALGB0,12%
ALSTOMFR0,12%
NEXTGB0,12%
LEG IMMOBILIENDE0,12%
SNAMIT0,12%
SPIRAX-SARCO ENGINEERINGGB0,12%
SAGE GROUPGB0,12%
INGENICO GROUPFR0,12%
BRENNTAGDE0,12%
TERNA RETE ELETTRICA NAZIONALEIT0,11%
GN STORE NORDDK0,11%
TELIA COMPANYSE0,11%
CARREFOURFR0,11%
PERSIMMONGB0,11%
A P MOLLER MAERSKDK0,11%
MONDIGB0,11%
SCOUT24DE0,11%
JULIUS BAERCH0,11%
SARTORIUS STEDIM BIOTECHFR0,11%
EPIROCSE0,11%
TEMENOSCH0,11%
CHOCOLADEF. LINDT & SPRUENGLI PARCH0,11%
STORA ENSOFI0,11%
HANNOVER RUECKDE0,11%
UMICOREBE0,11%
AENA SMEES0,11%
KINNEVIKSE0,11%
DANSKE BANKDK0,11%
COVESTRO AGDE0,11%
ARCELORMITTALLU0,11%
FORTUMFI0,11%
MTU AERO ENGINES HOLDINGDE0,10%
WPPJE0,10%
PORSCHE AUTOMOBIL HOLDING PRFDE0,10%
INTERCONTINENTAL HOTELS GROUPGB0,10%
HEIDELBERGCEMENTDE0,10%
KPN KONNL0,10%
KNORR BREMSEDE0,10%
SMURFIT KAPPA GROUPIE0,10%
ENDESAES0,10%
ASSOCIATED BRITISH FOODSGB0,10%
GRIFOLSES0,10%
ELISAFI0,10%
BOLIDENSE0,10%
CAIXABANKES0,10%
SVENSKA CELLULOSA AKTIEBOLAGETSE0,10%
EVOLUTION GAMING GROUPSE0,10%
ADECCOCH0,10%
FINECO BANKIT0,10%
RED ELECTRICA CORPORACIONES0,10%
ATOSFR0,09%
BOUYGUESFR0,09%
MONCLERIT0,09%
MOWINO0,09%
SKFSE0,09%
THALESFR0,09%
DCCIE0,09%
UBISOFT ENTERTAINFR0,09%
BURBERRY GROUPGB0,09%
NIBE INDUSTRIERSE0,09%
ATLANTIAIT0,09%
ARKEMAFR0,09%
CNH INDUSTRIALNL0,09%
EMS-CHEMIE HOLDINGCH0,09%
NEXIIT0,09%
AGEASBE0,09%
UNITED UTILITIES GROUPGB0,09%
SEVERN TRENTGB0,09%
PANDORADK0,09%
ORKLANO0,09%
ALFA LAVALSE0,08%
PUMADE0,08%
KINGFISHERGB0,08%
EIFFAGEFR0,08%
BALOISECH0,08%
INFORMAGB0,08%
SWISS PRIME SITECH0,08%
SKANSKASE0,08%
SMITHS GROUPGB0,08%
TELE2SE0,08%
VALEOFR0,08%
PRYSMIANIT0,08%
BUREAU VERITASFR0,08%
MELROSE INDUSTRIESGB0,08%
AUTO TRADER GROUPGB0,08%
ADMIRAL GROUPGB0,08%
HARGREAVES LANSDOWNGB0,08%
BERKELEY GROUP HOLDINGS THEGB0,08%
PUBLICIS GROUPEFR0,08%
SWATCH GROUP ICH0,08%
VIFOR PHARMACH0,08%
BARRY CALLEBAUTCH0,08%
YARA INTERNATIONALNO0,08%
SOLVAYBE0,08%
TEAMVIEWERDE0,08%
ST.JAMES’S PLACEGB0,08%
STANDARD LIFE ABERDEENGB0,07%
BIOMERIEUXFR0,07%
GVC HOLDINGSIM0,07%
SODEXOFR0,07%
UNIPERDE0,07%
DAVIDE CAMPARI MILANONL0,07%
RSA INSURANCE GROUPGB0,07%
SIEMENS GAMESA RENEWABLE ENERGYES0,07%
EDFFR0,07%
RANDSTADNL0,07%
ERSTE GROUP BANKAT0,07%
SUEZFR0,07%
EXORNL0,07%
GETLINKFR0,07%
GALAPAGOSBE0,07%
ORPEAFR0,07%
NATURGY ENERGYES0,07%
JOHNSON MATTHEYGB0,07%
BARRATT DEVELOPMENTSGB0,07%
NATWEST GROUPGB0,07%
AROUNDTOWNLU0,07%
GECINAFR0,07%
HIKMA PHARMACEUTICALSGB0,07%
ACS ACTIVIDADES DE CONSTRUCCIONES0,07%
ENAGASES0,07%
KION GROUPDE0,07%
EVONIK INDUSTRIESDE0,06%
MORRISONWM.SUPERMARKETSGB0,06%
RECORDATI INDUSTRIA CHIM. FARMA.IT0,06%
WHITBREADGB0,06%
SCHINDLER HOLDINGCH0,06%
EPIROCSE0,06%
ANTOFAGASTAGB0,06%
GEA GROUPDE0,06%
DIRECT LINE INSURANCE GROUPGB0,06%
ICA GRUPPENSE0,06%
ACCORFR0,06%
DIASORINIT0,06%
COMMERZBANKDE0,06%
GALP ENERGIA-NOMPT0,06%
UNIBAIL RODAMCO WE STAPLED UNTFR0,06%
M&GGB0,06%
MEDIOBANCA BANCA DI CREDITOIT0,06%
ELECTROLUXSE0,06%
LANXESSDE0,06%
ORIONFI0,06%
SECURITASSE0,06%
RENAULTFR0,06%
TAYLOR WIMPEYGB0,06%
PEARSONGB0,06%
CARL ZEISS MEDITECDE0,06%
LAND SECURITIES GROUP REITGB0,05%
POSTE ITALIANEIT0,05%
SAINSBURYJGB0,05%
HUSQVARNASE0,05%
A P MOLLER MAERSKDK0,05%
SCHRODERSGB0,05%
AEGONNL0,05%
OMVAT0,05%
AMUNDIFR0,05%
SOFINABE0,05%
JD SPORTS FASHIONGB0,05%
NEMETSCHEKDE0,05%
AMBUDK0,05%
EQTSE0,05%
INDUSTRIVARDENSE0,05%
J.MARTINS SGPSPT0,05%
SCORFR0,05%
VOPAKNL0,05%
CLARIANTCH0,05%
LUNDIN ENERGYSE0,05%
IPSENFR0,05%
ROLLS-ROYCE HOLDINGSGB0,05%
REMY COINTREAUFR0,05%
AVEVA GROUPGB0,05%
GJENSIDIGE FORSIKRINGNO0,05%
ADEVINTANO0,05%
UNITED INTERNETDE0,05%
NORSK HYDRONO0,04%
BRITISH LAND REITGB0,04%
LUNDBERGFORETAGENSE0,04%
TRYGDK0,04%
SCHIBSTEDNO0,04%
SEBFR0,04%
VERBUNDAT0,04%
COLRUYT (D)BE0,04%
COVIVIOFR0,04%
ABN AMRO BANKNL0,04%
WARTSILAFI0,04%
LATOUR INVESTMENTSE0,04%
TELECOM ITALIAIT0,04%
FUCHS PETROLUB PRFDE0,04%
AERCAP HOLDINGSNL0,04%
BANKINTERES0,04%
BOLLOREFR0,04%
BANQUE CANTONALE VAUDOISECH0,04%
DEMANTDK0,04%
FDJFR0,04%
ELIA GROUPBE0,04%
FAURECIAFR0,04%
ALTICE EUROPENL0,04%
VOESTALPINEAT0,04%
PROXIMUSBE0,03%
AEROPORTS DE PARISFR0,03%
ILIADFR0,03%
TELEFONICA DEUTSCHLAND HOLDINGDE0,03%
DEUTSCHE LUFTHANSADE0,03%
SES FDRLU0,03%
INWITIT0,03%
KLEPIERRE REITFR0,03%
LEONARDOIT0,03%
WENDELFR0,03%
TENARISLU0,03%
THYSSENKRUPPDE0,03%
RAIFFEISEN BANK INTERNATIONALAT0,03%
SWATCH GROUPCH0,03%
H.LUNDBECKDK0,03%
ANDRITZAT0,03%
NATIXISFR0,03%
DASSAULT AVIATFR0,03%
EVRAZGB0,03%
EURAZEOFR0,02%
CNP ASSURANCESFR0,02%
HOCHTIEFDE0,02%
METRODE0,02%
PIRELLI & CIT0,02%
MAPFREES0,02%
FRAPORTDE0,02%
TELENET GROUPBE0,02%
ICADE REITFR0,02%
JCDECAUXFR0,02%
Componenti dell’MSCI Europa

Confronto tra MSCI Europa ed EuroStoxx 50

Vista la natura e la grandezza dell’indice MSCI Europa, possiamo tranquillamente affermare che è questo la vera cartina tornasole del mercato europeo, ben più dell’EuroStoxx.

Infatti il paniere di 50 titoli ha al suo interno le più grandi aziende, senza fare reale distinzione tra mercati, succede così che mercati più piccoli, come possono essere quelli scandinavi o dell’Est Europa abbiano uno o nessun titolo dentro l’EuroStoxx 50.

Inoltre abbiamo accennato alla grandezza dell’indice, infatti lo Stoxx 50 ha, appunto, 50 titoli, mentre l’MSCI ha all’interno oltre 400 titoli (424 a ottobre del 2020).

Diverso invece il discorso per l’MSCI Europa che coprendo le aziende a più grande capitalizzazione di 15 mercati differenti ha all’interno varie aziende che sfuggono completamente all’indice di Stoxx (il quale si ferma 12).

Inoltre MSCI Europa ha all’interno anche mercati che non fanno parte dello Stoxx perché non nella comunità europea (Svizzera e presto UK).