Azione: Vestas (CPH:VWS)

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Vestas Wind Systems A/S è una società con sede in Danimarca che opera nel settore dell’energia eolica.

L’azienda opera attraverso due segmenti:

Project
Service

Il segmento Project è responsabile della vendita di impianti eolici e turbine eoliche.

Il segmento Service contiene la fornitura di servizi relativi all’offerta, così come la vendita di parti di ricambio e altre attività.

La linea di prodotti Vestas Wind System comprende piattaforme di cattura dell’energia da 2 Megawatt (MW) e 3MW dotate di sistemi di rilevamento di ghiaccio, fumo e ombre. La sua gamma di servizi comprende, tra l’altro, servizi di consulenza basati sui dati, ottimizzazione della flotta, manutenzione e ispezione delle pale, riparazione dei generatori di energia e sostituzione dei riduttori.

Azioni Growth, cosa e quali sono

Si sente spesso parlare di titoli growth, tipicamente associato al mercato tecnologico o a qualche tipo di industria in rapida espansione. Ma cosa sono precisamente le azioni growth e quali possono essere considerate azioni a rapida crescita?

In questo articolo proviamo a rispondere a questa domanda, specificando in quali mercati tipicamente si possono trovare e alla fine faremo una lista di quelle che oggi si presentano come azioni growth.

Cosa sono le azioni growth

Le azioni growth sono quei titoli che si prevede cresceranno a un tasso significativamente più alto della media del mercato. Di solito si tratta di azioni che non distribuiscono dividendi, preferendo reinvestire completamente gli utili per crescere più rapidamente.

Perché scegliere le azioni growth

Chi investe su azioni a rapida crescita lo fa perché crede fortemente nell’azienda che sta comprando e si posiziona con un orizzonte temporale di breve/media durata. I titoli growth, infatti, per loro natura non sono buoni per un portafoglio da cassettista. Ciò perché sono fortemente influenzate dai cicli economici o, considerando la rapidità di crescita, dal momento storico in cui vengono acquistate.

Chi sceglie le azioni growth lo fa perché ha un orizzonte temporale medio/corto e non ama i dividendi, preferendo un ritorno dato dalla semplice plusvalenza. In molti casi, soprattutto a metà degli anni 2000, i titoli growth hanno fatto la fortuna di molte persone, che hanno investito in azioni tecnologiche che da li a poco avrebbero preso il volo.

Oggi non è semplice trovare azioni su cui si prevede una crescita tale da superare il benchmark (di solito l’S&P500), ma ci sono delle caratteristiche comuni a questi titoli.

Caratteristiche dei titoli growth

Cercando di fare una fotografia alle azioni growth, possiamo dire che si possono trovare in qualsiasi mercato/settore, benché i settori appena nati sono costituiti praticamente solo da growth; hanno un alto livello di rischio, perché tipicamente basano la loro fortuna su un core business molto snello, potrebbero per esempio essere titolari di un solo brevetto o di un’innovazione che le rende sin da subito leader di uno specifico mercato.

Non è detto che un’azione growth chiuda già in utile (o addirittura con revenue) i bilanci, può essere molto immatura a livello di conti ma c’è l’aspettativa che la “creazione/innovazione” che sta portando sul mercato possa essere rivoluzionaria per il futuro.

Avendo pochi utili, o dovendo crescere rapidamente, difficilmente queste azioni pagheranno un dividendo, preferendo reinvestire tutti i proventi in nuove innovazioni così da diventare più mature.

Tipicamente non siete i soli a conoscere queste azioni, anzi, quando un unicorno si presenta sul mercato viene preso d’assalto, quindi presenterà certamente un rapporto P/E molto alto.

Di solito si tratta di aziende con una capitalizzazione relativamente piccola, perché devono ancora costruire il loro futuro. Detto ciò si segnalano anche molti giganti che hanno mantenuto l’anima da small cap e riescono a innovare/crescere mantenendosi per anni all’interno della cerchia delle azioni growth.

Un esempio di azione Growth

Per meglio comprendere di cosa stiamo parlando, facciamo un esempio concreto. Guardiamo a Tesla, produttore americano di auto elettriche.

Agli inizi degli anni ’10 Tesla era sconosciuta ai più, eppure proprio nel 2010 sbarcava a Wall Street promettendo di rivoluzionare il mercato automobilistico mondiale. Per i primi 8/9 anni non riuscì a chiudere nemmeno un anno in positivo, ma il prezzo dell’azione continuava a salire senza sosta.

In questo caso l’azione beneficiava (a ragione o meno, non sta a noi dirlo in questa sede) della fiducia degli investitori, che vedevano in Tesla il leader indiscusso di un mercato che sarebbe stato il futuro.

Sappiamo come è andata e oggi Tesla ha ancora un P/E stratosferico, posizionandosi ancora tra i titoli growth, nonostante oramai abbia raggiunto un livello difficilmente giustificabile. Ciò non toglie che un investitore che avesse visto quella “gemma” appena nata a Wall Street, mantenendo le azioni fino a oggi, avrebbe fatto affari d’oro.

Come trovare un’azione Growth

Nel prossimo capitolo presenteremo una lista di azioni growth, cerchiamo di farlo sulla base più scientifica possibile, lasciando a voi il compito di studiare ogni azienda e comprendere se realmente ha del valore oppure si tratta solo di buoni numeri.

Per trovare questa lista di aziende facciamo questa selezione:

Rapporto P/E > 15
Prezzo / Valore Contabile (PBV) > 1
Rapporto Prezzo / Cash Flow > 20
Dividend Yield < 1

Infine, per evitare aziende veramente troppo piccole, le cosiddette Penny Stock, inseriamo un limite al marketcap di almeno 500 milioni (sotto questa cifra sarebbero veramente troppo piccole).

Lista delle azioni Growth

Ecco quindi il risultato, con le nostre azioni Growth. Abbiamo mixato il mercato italiano, europeo (Svizzera e UK incluse) e americano. Questo il risultato.

Azione	Settore	Nazione
Abcam (LON:ABC)	BioTech	Regno Unito
Agilent Technologies (NYSE:A)	Tech	USA
Alcon (SWX:ALC)	Salute	Svizzera
Alten (EPA:ATE)	Tech	Francia
Bachem Holding (SWX:BANB)	BioChimica	Svizzera
Beiersdorf (ETR:BEI)	Personal Care	Germania
BF SpA (BIT:BFG)	Agricoltura	Italia
Bio-Techne (NASDAQ:TECH)	BioTech	USA
Campari (BIT:CPR)	Bevande	Italia
Carel Industries (BIT:CRL)	Tech	Italia
Cognex Corporation (NASDAQ:CGNX)	Strumenti scientifici	USA
Danaher Corporation (NYSE:DHR)	Salute	USA
Dassault Systemes (EPA:DSY)	Tech	Francia
Entegris (NASDAQ:ENTG)	Seminconduttori	USA
Estee Lauder Companies (NYSE:EL)	Personal Care	USA
Ferrari (BIT:RACE)	Automobilistico	Italia
Future (LON:FUTR)	Digital Publisher	Regno Unito
GB Group (LON:GBG)	Tech	Regno Unito
Halma (LON:HLMA)	Salva vita	Regno Unito
Interroll Holding (SWX:INRN)	Componenti elettrici	Svizzera
Intuit (NASDAQ:INTU)	FinTech	USA
Intuitive Surgical (NASDAQ:ISRG)	Strumenti scientifici	USA
Keywords Studios (LON:KWS)	Games	Irlanda
Laboratorios Farmaceuticos (BME:ROVI)	Farmaceutica	Spagna
Lectra (EPA:LSS)	Tech	Francia
Lonza Group (SWX:LONN)	Salute	Svizzera
Martin Marietta Materials (NYSE:MLM)	Materiali per costruzioni	USA
Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR)	Semiconduttori	USA
Morningstar (NASDAQ:MORN)	Finanziario	USA
Nemetschek (FRA:NEM)	Tech	Germania
Nibe Industrier (STO:NIBE-B)	Componenti elettrici	Svezia
Paradox Interactive (STO:PDX)	Games	Svezia
Reply (BIT:REY)	Tech	Italia
ResMed (NYSE:RMD)	Salute	USA
Robertet (EPA:RBT)	Prodotti per la casa	Francia
Roper Technologies (NYSE:ROP)	Tech	USA
Safran (EPA:SAF)	Difesa	Francia
Steris (NYSE:STE)	Salute	Irlanda
Straumann (SWX:STMN)	Salute	Svizzera
Tecan Group (SWX:TECN)	Strumenti scientifici	Svizzera
Verbio Vereinigte Bioenergie (FRA:VBK)	BioEnergie	Germania
Vestas Wind Systems (CPH:VWS)	Eolico	Danimarca
Vetoquinol (EPA:VETO)	Veterinario	Francia
West Pharmaceutical Services (NYSE:WST)	Salute	USA
WIIT (BIT: WIIT)	Tech	Italia
Ypsomed (SWX:YPSN)	Salute	Svizzera
Zoetis (NYSE:ZTS)	Salute	USA

Lista azioni Growth

Come possiamo vedere dalla lista le aree di interesse sono molto ampie e, a differenza di ciò che si pensa, non solo in America nascono delle nuove azioni growth.

Come noterete dalla lista, c’è molta presenza della tematica salute; ciò avviene perché il mondo healthcare sta vivendo un momento di profondo cambiamento, con il settore farmaceutico, soprattutto, che sta sperimentando sempre più BioPharma, oltre al fatto che la tecnologia sta facendo passi da gigante in questa area.

Se invece guardavate questa lista con l’idea di trovare Netflix, Amazon, Apple, Alphabet, ecc, mi spiace deludervi ma oramai, visti gli utili di questi colossi e il rapporto P/E rientrato in determinati standard, queste aziende non possono essere più considerate growth ma azioni value. Non è detto che non sovraperformino il mercato, anzi è molto probabile che lo facciano, ma i parametri per la ricerca di aziende ad alta crescita non fanno matching con queste società.

11 Marzo 2022

Su quali azioni puntare per il dopo guerra?

La finanza, si sa, guarda oltre gli eventi e cerca di posizionarsi in anticipo su quelle che saranno le tendenze del dopo. Non sfugge quindi la rotazione in atto sui portafogli a causa della guerra tra Ucraina e Russia.

Come abbiamo avuto modo di vedere, analizzando le azioni migliori e peggiori da quando è iniziato il conflitto, ci sono delle tendenze, già avviate prima dell’inizio della guerra, che stanno accelerando.

Il volo degli energetici green

Il primo effetto che si è visto è come i grandi fondi stanno ruotando il portafoglio, puntando su quelle aziende che fanno del green il loro cavallo di battaglia per il futuro. Ecco quindi che le azioni legate alla produzione dell’energia solare e a idrogeno stanno già salendo e continueranno ancora a farlo.

Sulla stessa lunghezza d’onda anche tutte quelle aziende che producono, vendono o trasportano Gas Naturale Liquefatto (GNL).

Il motivo è molto semplice: con le sanzioni comminate alla Russia è probabile che nei mesi a venire il Gas e il Petrolio avranno delle fiammate di prezzo, non sopportabili dal mercato che quindi cercherà delle soluzioni alternative e meno costose.

La trasformazione era già in atto nei giorni scorsi, a causa dell’elevata inflazione che stava strozzando le industrie europee, la guerra ha solo accelerato la svolta e dato l’opportunità ai fondi di investimento di allinearsi.

Questa una lista di aziende che potrebbero trarne vantaggio:

Azienda/Azione	Settore	Nazione
Air Liquide EPA: AI	Servizi	Francia
Alerion Clean Power BIT:ARN	Rinnovabili	Italia
EDP Renewables ELI: EDPR	Eolico	Spagna
Encavis ETR: ECV	Solare	Germania
ERG BIT:ERG	Rinnovabili	Italia
ITM Power LON: ITM	Idrogeno	Regno Unito
Nordex ETR: NDX1	Eolico	Germania
Orsted CPH: ORSTED	Eolico	Danimarca
Siemens Gamesa Renewable Energy BME: SGRE	Ingegneria	Spagna
Solaria Energia y Medio Ambiente BME: SLR	Solare	Spagna
Snam BIT: SRG	Idrogeno	Italia
Vestas Wind Systems CPH: VWS	Eolico	Danimarca
Voltalia EPA:VLTSA	Rinnovabili	Francia

Aziende del settore energetico green

La stabilità dell’energia fossile

Sembra assurdo, visto quanto abbiamo appena detto nel capitolo precedente, ma anche le fonti di energia vecchio stampo, quindi gas e petrolio, non dovrebbero avere grandi problemi.

Il motivo è presto detto: vero che si sta guardando sempre più al green ma è altrettanto vero che il mercato ancora richiede l’uso di gas e petrolio e sarà così per lunghi periodi ancora.

La carenza possibile di forniture da parte della Russia è una buona notizia per il prezzo delle materie prime, che non a caso stanno vedendo i prezzi a livelli che mancavano da molti anni. Il Gas è sui massimi di sempre e il petrolio ha appena toccato i 110$ a barile.

Nei mesi a venire queste fiammate di prezzo continueranno, permettendo alle aziende che hanno nel loro core business l’energia da fossili di allinearsi al nuovo mercato e di sviluppare le tecnologie necessarie per abbracciare ampiamente il nuovo corso.

Le aziende che non avevano investimenti importanti in Russia, quindi, accolgono con favore i prezzi che lievitano, e faranno molti più margini da reinvestire in tecnologia e impianti di nuova generazione. Un esempio è ENI, il cui prezzo, negli ultimi giorni, sta arrivando a dei prezzi che non si vedevano da tempo.

Ecco una breve lista di aziende di un certo spessore, che ancora producono molto sull’energia da fossili ma che hanno la capacità di cambiare le loro attività. Una della lista è già partita, facendo cambiare il proprio nome, da Total a TotalEnergies, così da far segnare anche simbolicamente il cambio passo.

Azione / Azienda	Nazione
BP LON: BP	Gran Bretagna
ENI BIT: ENI	Italia
Shell LON: SHEL	Olanda
TotalEnergies EPA: TTE	Francia

Azioni del settore petrolifero che vivranno un cambiamento in futuro

Le armi saranno sempre più importanti

È stata necessaria una guerra, ma finalmente l’Unione Europea si è resa conto di non poter affrontare il futuro con mille eserciti differenti, muovendo le proprie armi alla rinfusa. Si è quindi aperto un tavolo per costruire un esercito comune, non solo militarmente, ma anche in termini di politica di difesa e di adeguamento degli armamenti. Inoltre, come abbiamo visto in Russia e Ucraina, in caso di conflitto vengono anche attaccate le reti informatiche e la cybersicurezza entra, a tutti gli effetti, nella politica difensiva di un Paese.

Non è un caso che la Germania, pochi giorni fa, abbia deciso di portare la propria spesa in difesa dall’1,5 al 2% del PIL. Questa è certamente una buona notizia per le aziende che fatto della difesa il loro core business, ci si aspetta che altre nazioni seguiranno l’esempio, finché non sarà la Comunità Europea a coordinare questi investimenti.

Tra le aziende da seguire in questa sezione troviamo:

Azienda / Azione	Nazione
BAE Systems LON: BA	Regno Unito
Hensoldt ETR: HAG	Germania
Leonardo BIT: LDO	Italia
Lockheed Martin NYSE: LMT	USA
Rheinmetall ETR: RHM	Germania
Thales Group EPA: HO	Francia

Azioni legate al mondo della difesa

I minerali, tra gioie e dolori

Altro mercato impattato dalla guerra è quello dei minerali, infatti la Russia è uno dei maggiori produttori ed esportatori di minerali di vario tipo. Con le sanzioni nei confronti del Paese dell’ex Unione Sovietica, diventa fondamentale andare a trovare i minerali necessari altrove.

Qui il mercato si spacca in due grandi parti: chi ha effettuato grandi investimenti in Russia negli anni scorsi ora è in forte difficoltà, invece chi ha impianti altrove sta gongolando osservando il futuro.

Puntare su aziende che hanno poco o nulla a che fare con la Russia, come per esempio:

Azienda / Azione	Nazione
Barrick Gold NYSE: GOLD	Canada
Coeur Mining NYSE: CDE	USA
First Majestic Silver TSE: FR	Canada
Harmony Gold Mining JSE: HAR	Sud Africa
Rio Tinto LON: RIO	UK/Australia

Le aziende minerarie con nessun interesse in Russia

Materiali per la ricostruzione

Per fortuna l’esercito russo sta colpendo solo in modo mirato, senza radere al suolo intere aree, quindi la ricostruzione sarà certamente più veloce e più semplice.

Ne potrebbero trarre vantaggio tutte quelle aziende che hanno nel loro core business la produzione di materiali per le costruzioni, a patto però che l’Ucraina rimanga libera e che (possibilmente) entri a far parte dell’Europa. Così non fosse, a causa delle sanzioni, sarà impossibile per le aziende europee partecipare alla fase di ricostruzione.

Alcune di queste aziende possono essere:

Azienda / Azione	Nazione
Buzzi Unicem BIT: BZU	Italia
Caterpillar NYSE: CAT	USA
Cement Roadstone Holdings LON: CRH	UK
HeidelbergCement ETR: HEI	Germania
LafargeHolcim SWX: LHN	Svizzera
Saint-Gobain EPA: SGO	Francia
Schneider Electric EPA: SU	Francia
Wienerberger VIE: WIE	Austria

Aziende del settore edile e ricostruzioni

Inoltre in Russia sono presenti 4 grandi produttori di acciai, i quali vivevano con l’esportazioni verso altri mercati. Con il blocco del loro lavoro, se ne avvantaggeranno certamente i concorrenti, anche in virtù dell’aumento dei prezzi su questi materiali che è in atto da mesi oramai. Quindi:

Aziende / Azioni	Nazione
ArcelorMittal AMS:MT	Lussemburgo
Labrador Iron Ore Royalty Corporation TSE: LIF	Canada
Reliance Steel & Aluminum NYSE: RS	USA
Steel Dynamics NASDAQ: STLD	USA
Tenaris BIT: TEN	Italia
United States Steel NYSE:X	USA

Aziende siderurgiche che approfitteranno delle difficoltà russe

4 Marzo 2022

Azioni migliori e peggiori a una settimana dalla guerra

Giovedì scorso, 24 febbraio 2022, Vladimir Putin ha deciso di invadere l’Ucraina, aprendo una guerra di conquista come non si vedevano da decenni in Europa. Una guerra assurda, condannata pesantemente da gran parte del globo (ma non da tutti).

Mercoledì scorso, quindi, abbiamo vissuto l’ultimo giorno da nazioni in pace, benché, come avevamo anche scritto, i venti di guerra si potevano già percepire.

In una settimana molto è successo: Putin probabilmente pensava in una guerra lampo e invece è impantanato in Ucraina; l’Europa ha scoperto che la fiducia posta nella Russia negli ultimi 20 anni probabilmente era mal riposta; sono partite le sanzioni nei confronti della Russia e della Bielorussia e ci siamo resi conto che certamente queste fanno male agli aggressori, ma anche a chi infligge queste pene; la borsa russa è chiusa da tre giorni, per evitare il degrado dell’economia russa, ma non è bastato poiché il rublo è crollato e l’inflazione prevista per la nazione dell’ex Unione Sovietica è alle stelle, a tal punto che la Banca Centrale russa ha portato il tasso di interesse al 20%.

Come si sono comportate le azioni durante la guerra

Ma tutto ciò è un riecheggiare di qualcosa che possiamo ancora percepire come lontano; benché ci sia una guerra alle porte dell’Europa, se il conflitto rimanesse circoscritto, in Europa dovremo solo comprendere come muoverci in futuro.

Invece quello che è molto più vicino sono i movimenti dei titoli azionari sui nostri mercati. Andiamo quindi a vedere, una per una, quali sono stati i migliori e i peggiori titoli azionari dall’inizio della guerra, e quindi a una settimana dall’ultimo giorno di pace.

Le peggiori azioni a Piazza Affari durante la Guerra in Ucraina

Partiamo da casa nostra, quindi dal FTSE MIB e dalle azioni a media capitalizzazione, e guardiamo quelle che sono state le peggiori azioni durante la guerra.

Azione	% 1 settimana	% inizio anno
Maire Tecnimont (BIT:MT)	-26,2%	-31,9%
Unicredit (BIT:UCG)	-24,7%	-21,8%
Banco BPM (BIT:BAMI)	-17,7%	+8,9%
BPER Banca (BIT:BPE)	-17,7%	-8,9%
Banca Popolare di Sondrio (BIT:BPSO)	-17,4%	-10%
Intesa Sanpaolo (BIT:ISP)	-14,2%	+0,86%
Iveco (BIT:IVG)	-14,1%	–
Buzzi Unicem (BIT:BZU)	-13,6%	-14,6%
Telecom Italia (BIT:TIT)	-13,3%	-20,8%
Mediobanca (BIT:MB)	-12,8%	-15%
Pirelli (BIT:PIRC)	-11,9%	-19,1%
Banca IFIS (BIT:IF)	-11,7%	+4,5%
DoValue (BIT:DOV)	-10,6%	-13,6%
BFF Bank (BIT:BFF)	-10,3%	-9%
Banca Mediolanum (BIT:BMED)	-10,3%	-15,2%

Le azioni di Piazza Affari peggiori a causa della Guerra in Ucraina

Come possiamo vedere dalla lista, Maire Tecnimont è stata l’azienda più colpita, anche perché puntava alla Russia come mercato per l’espansione.

A seguito del gruppo ingegneristico troviamo ben 5 banche, settore molto colpito a causa del blocco delle transazioni con Swift e poiché gli istituti di credito avevano molti interessi in Russia.

Le migliori azioni a Piazza Affari nonostante la guerra

Possiamo dire nonostante la guerra oppure, in qualche singolo caso, grazie alla guerra. Perché, ovviamente, all’interno di una crisi ci sarà sempre qualcuno che riuscirà a guadagnarci (e lo diciamo senza pregiudizi, è giusto così).

Ecco quindi la lista delle azioni che hanno guadagnato valore durante la settimana di guerra.

Azione	% a 1 settimana	% da inizio anno
Leonardo (BIT:LDO)	+24,7%	+27%
ERG (BIT:ERG)	+18,7%	-0,6%
Alerion Clean Power (BIT:ARN)	+17,5%	+3,2%
Fincantieri (BIT:FCT)	+16,5%	+4,8%
Terna (BIT:TRN)	+9,6%	+3,2%

Le migliori azioni a Piazza Affari durante la prima settimana di guerra

Eccole quindi le aziende che, durante la prima settimana di guerra, hanno guadagnato di più a Piazza Affari.

Potremmo dividere le aziende in due blocchi distinti: da un lato le azioni che hanno nel loro core business la difesa, ciò perché le nazioni stanno rivedendo le spese militari e quindi danno un’accelerata ai business di queste aziende; dall’altro lato la transizione energetica, infatti con il rischio di blocco del gas russo è fondamentale affrancarsi il prima possibile e, per farlo, l’unico modo è quello di investire su fonti di energia che siano il futuro, quindi l’energia green e, a tal proposito, vengono premiate le aziende più attive su questo tema nei mesi scorsi.

Le peggiori azioni in Europa durante la guerra in Ucraina

Allarghiamo quindi l’orizzonte e andiamo a guardare cosa sta succedendo nell’intera Europa. Vediamo quindi quelle che sono state le peggiori azioni nel Vecchio Continente durante questa prima settimana di guerra.

Per evitare i Penny Stock abbiamo messo un limite alla capitalizzazione delle aziende, che devono valere almeno 1 miliardo.

Azione	% a 1 settimana	Nazione
Polymetal International (LON:POLY)	-67%	Cipro
EVRAZ (LON:EVR)	-63%	UK
Ferrexpo (LON:FXPO)	-41%	Svizzera
Nokian Tyres (HEL:TYRES)	-31%	Finlandia
Technip Energies (EPA:TE)	-29%	Francia
Commerzbank (ETR:CBK)	-25%	Germania
Uniper (FRA:UN01)	-24,8%	Germania
Wizz Air Holdings (LON:WIZZ)	-24,4%	Svizzera
Casino Guichard Perrachon (EPA:CO)	-24,3%	Francia
ING Groep (AMS:INGA)	-24,2%	Olanda
Mondi (LON:MNDI)	-22,7%	UK
Valeo (EPA:FR)	-22,2%	Francia
Rolls-Royce Holdings (LON:RR)	-22%	UK
Deutsche Bank (ETR:DBK)	-21,2%	Germania
Fortum (HEL:FORTUM)	-20,8%	Finlandia
BNP Paribas (EPA:BNP)	-19,3%	Francia
Société Générale (EPA:GLE)	-19,2%	Francia
Montana Aerospace (SWX:AERO)	-19,2%	Svizzera
Unicaja Banco (BME:UNI)	-18,2%	Spagna
Renault (EPA:RNO)	-18,2%	Francia

Le azioni peggiori in Europa durante la guerra

Eccole elencate, le 20 azioni che hanno perso di più in Europa durante la prima settimana di guerra. Ci sono alcune aziende che semplicemente esportano in Russia, altre che hanno delle fabbriche e alcune che sono talmente permeate con la nazione dell’ex Unione Sovietica che si può dire quasi siano russe.

Per esempio, per la prima della lista (Polymetal International), se andiamo a leggere il profilo dell’azienda, troviamo:

gruppo minerario di metalli preziosi con sede a Cipro. Il gruppo ha un portafoglio di nove miniere di oro e argento in produzione e 3 progetti di sviluppo in Russia e Kazakistan
Descrizione di Polymetal International

Forse ancora peggio va a Ferrexpo, per la quale leggiamo nel profilo aziendale:

Gestisce circa due miniere e un impianto di lavorazione vicino a Kremenchug in Ucraina, oltre ad avere interessi in un porto a Odessa.
Descrizione di Ferrexpo

Quindi, in questo caso, non colpiscono le sanzioni russe, ma direttamente la guerra, operando direttamente in Ucraina, nonostante sia un’azienda svizzera.

Le aziende europee che hanno guadagnato durante la guerra in Ucraina

Dall’altro lato della medaglia, sempre mantenendo il limite della capitalizzazione a 1 miliardo, ecco quali sono le aziende che hanno visto il loro valore di borsa allargarsi durante la prima settimana di scontri.

Azione	% a 1 settimana	Nazione
Hensoldt (FRA:HAG)	+113%	Germania
Rheinmetall (ETR:RHM)	+42%	Germania
Oxford Instruments (LON:OXIG)	+38%	UK
Secunet Security Networks (FRA:YSN)	+36%	Germania
ITM Power (LON:ITM)	+36%	UK
Vestas Wind Systems (CPH:VWS)	+32%	Danimarca
Nordex (ETR:NDX1)	+29%	Germania
Siemens Gamesa Renewable Energy (BME:SGRE)	+28%	Spagna
Solaria Energia y Medio Ambiente (BME:SLR)	+27%	Spagna
SMA Solar Technology (ETR:S92)	+26%	Germania
BAE Systems (LON:BA)	+26%	UK
Vallourec (EPA:VK)	+25%	Francia
Voltalia (EPA:VLTSA)	+24%	Francia
Thales (EPA:HO)	+23,9%	Francia
Orsted – Dong Energy (CPH:ORSTED)	+23,3%	Danimarca
Neoen (EPA:NEOEN)	+22%	Francia
Ceres Power Holdings (LON:CWR)	+21,6%	UK
Bobst Group (SWX:BOBNN)	+21,6%	Svizzera
EDP Renovaveis (BME:EDPR)	+21,3%	Spagna
Chemring Group (LON:CHG)	+21,1%	UK

Migliori azioni in Europa durante la prima settimana di guerra

Anche qui, come successo in Italia, possiamo vedere molta presenza di azioni legate alla difesa delle nazioni, come per esempio la britannica BAE Systems, oppure la francese Thales. Dall’altro lato della medaglia, vediamo anche qui la tendenza a investire nel mercato delle energie rinnovabili, con molte aziende spagnole nella lista, oltre a ITM Power, impegnato nell’industria dell’idrogeno, che sta diventando sempre più un colosso.

Caso emblematico per la prima della lista, che ha visto, in una settimana, più che raddoppiare il proprio valore, si tratta di Hensoldt e questo il suo profilo:

Produttore con sede in Germania di sistemi e strumenti di ricerca, rilevamento, navigazione, guida, aeronautici e nautici. La società inoltre, direttamente o indirettamente, acquisisce, detiene, vende e gestisce partecipazioni in società coinvolte nello sviluppo, nella produzione, nel funzionamento e nella vendita di sistemi di ingegneria elettrica, prodotti optronici e soluzioni software per scopi militari e non
Descrizione di Hensoldt

Le peggiori azioni sul mercato americano durante la guerra in Ucraina

Facciamo quindi il salto dell’oceano e andiamo a guardare quali sono state le azioni a stelle e strisce più colpite dalla guerra in Ucraina che, per quanto lontana dalle coste americane, comunque ha avuto delle ripercussioni anche nella nazione guidata da Biden, quantomeno per le tendenze sul lungo periodo.

Essendo le capitalizzazioni del mercato azionario americano tipicamente più grandi, per evitare piccole aziende abbiamo allargato il limite a 5 miliardi di dollari per poter essere considerate.

Azione	% a 1 settimana
EPAM Systems (NYSE:EPAM)	-53%
Viatris – Mylan (NASDAQ:VTRS)	-25%
Booking Holdings (NASDAQ:BKNG)	-17%
United Therapeutics Corp (NASDAQ:UTHR)	-15,4%
Biohaven Pharmaceutical (NYSE:BHVN)	-15%

Azioni peggiori in America durante la prima settimana di guerra in Ucraina

La lista è molto corta poiché le azioni successive hanno una perdita tale che è considerabile “mercato” e non effetti esterni. Come vediamo sono poche le aziende impattate e non tutte potrebbero avere subito a causa della guerra.

Le azioni migliori in America durante la guerra in Ucraina

Andiamo a questo punto a vedere quali sono le aziende che hanno visto aumentare il loro valore di mercato durante la guerra tra Russia e Ucraina.

Azione	% a 1 settimana
CarGurus (NASDAQ:CARG)	+41%
DraftKings (NASDAQ:DKNG)	+37%
Block – Square (NYSE:SQ)	+30%
First Horizon (NYSE:FHN)	+29,7%
New Fortress Energy (NASDAQ:NFE)	+24,1%
Roku (NASDAQ:ROKU)	+24%
GlobalFoundries (NASDAQ:GFS)	+22,2%

Azioni migliori a Wall Street durante la prima settimana di guerra in Ucraina

Anche qui osserviamo nella lista delle aziende che, probabilmente, con la guerra c’entrano solo in minima parte. Per esempio, la prima della lista, CarGurus, è un rivenditore online di autovetture e potrebbe aver beneficiato più dell’annuncio di Stellantis, che prevede di vendere un terzo delle vetture online entro il 2030, che degli effetti della guerra in Ucraina.

Conclusione

In conclusione abbiamo osservato come i mercati europei sono stati realmente impattati dalla guerra tra Ucraina e Russia. I settori che stanno pagando più dazio sono quelli finanziari, a causa dell’incertezza sugli effetti delle sanzioni comminate alla Russia, e quelli che lavorano con i minerali provenienti da Russia e Ucraina.

I settori che ne hanno beneficiato sono quelli legati alle spese militari e alle energie rinnovabili, poiché la transizione ecologica, con la guerra in atto, verrà certamente accelerata.

In America gli effetti dello scontro bellico sono arrivati solo in minima parte e le aziende che stanno andando meglio/peggio in questa settimana sono legati, per lo più, ad altri fattori non strettamente connessi con la battaglia sul suolo europeo.

2 Marzo 2022

Investire in azioni legate alle necessità

Mai come in questo momento storico le azioni di aziende legate alle necessità primarie sono considerate così tanto bene rifugio. Si tratta di aziende anticicliche, che anche in periodi di crisi continuano a prosperare poiché il core business è legato a qualcosa che le persone non possono non acquistare.

Ci sono varie categorie, come per esempio le utility, le quali offrono elettricità, acqua, gas naturale e servizi di scarico per clienti residenziali, commerciali e industriali, senza dimenticare ovviamente i servizi governativi.

Nel tempo queste aziende si sono guadagnate un posto tra i beni indispensabili e il loro continuo guadagno è dato dall’aumento costante dei prezzi, grazie a contratti regolamentati (quindi approvati da enti governativi) oppure garantiti da accordi ad hoc.

Tali guadagni costanti permettono a queste aziende di avere una visione nel lungo periodo, potendo approvare piani industriali a più anni che garantiscono per i soci dei buoni dividendi, tipicamente superiori alle medie di mercato.

Investimenti a lungo periodo, garanzia degli introiti, prevedibilità del mercato e redditività rendono tali azioni dei buoni beni rifugio, a basso rischio per chi decide di investirci.

Quali sono le migliori azioni di beni indispensabili?

Non tutte le aziende hanno dei fondamentali così soddisfacenti per attirare investimenti; ciò può essere dato dall’alto debito conseguito per posizionarsi sul mercato, da una cattiva gestione o da mutamenti del mercato (pensiamo per esempio ai produttori di petrolio nel momento in cui il mercato si sta spostando verso green energy).

Ecco una lista di aziende di spicco:

	Settore	Nazione
Abbott Laboratories NYSE: ABT	Salute	USA
AbbVie NYSE: ABBV	Salute	USA
Albertsons NYSE: ACI	Food	USA
American Water Works Company Inc NYSE: AWK	Acqua	USA
ArcelorMittal AMS: MT	Materie Base	Lussemburgo
Artesian Resources Corporation NASDAQ: ARTNA	Acqua	USA
Athens Water and Sewerage Company SA FRA: EYP	Acqua	Grecia
BioNTech ETR: 22UA	Salute	Germania
Brookfield Infrastructure Partners L.P. NYSE: BIP	Infrastrutture	Canada
California Water Service Group NYSE: CWT	Acqua	USA
Campbell’s NYSE: CPB	Food	USA
Canadian Solar NASDAQ: CSIQ	Infrastrutture	Canada
Carrefour EPA: CA	Food	Francia
Centrica PLC LON: CNA	Energia	Regno Unito
Companhia de Saneamento Bsc DEDSP Sbsp BVMF: SBSP3	Acqua	Brasile
Compass Minerals NYSE: CMP	Materie Base	USA
Covestro ETR: 1COV	Materie Base	Germania
DaVita NYSE: DVA	Salute	USA
DONG Energy CPH: ORSTED	Energia	Danimarca
EDP Renewables ELI: EDPR	Energia	Portogallo
Électricité de France EPA: EDF	Energia	Francia
Eli Lilly and Company NYSE: LLY	Salute	USA
Enel BIT: ENEL	Energia	Italia
Engie EPA: ENGI	Energia	Francia
Essential Utilities Inc NYSE: WTRG	Acqua	USA
Exelon NASDAQ: EXC	Energia	USA
E.ON ETR: EOAN	Energia	Germania
Fresenius Medical Care ETR: FME	Salute	Germania
Global Water Resources Inc NASDAQ: GWRS	Acqua	USA
Hospital Corporation of America NYSE: HCA	Salute	USA
Iberdrola BME: IBE	Energia	Spagna
JinkoSolar Holding Co., Ltd NYSE: JKS	Infrastrutture	Cina
Johnson & Johnson NYSE: JNJ	Salute	USA
Kansai Electric Power Co Inc TYO: 9503	Energia	Giappone
Kroger NYSE: KR	Food	USA
KSB SE & Co KgaA ETR: KSB	Infrastrutture	Germania
Legrand EPA: LR	Infrastrutture	Francia
Magellan Health NASDAQ: MGLN	Salute	USA
Medtronic NYSE: MDT	Salute	USA
Merck & Co. NYSE: MRK	Salute	USA
Merck KGaA ETR: MRK	Salute	Germania
Middlesex Water Company NASDAQ: MSEX	Acqua	USA
Nestle SA SWX: NESN	Food	Svizzera
Nexans EPA: NEX	Infrastrutture	Francia
NextEra Energy Inc NYSE: NEE	Energia	USA
Novartis AG SWX: NOVN	Salute	Svizzera
Novo Nordisk CPH: NOVO-B	Salute	Danimarca
Nutrien Ltd TSE: NTR	Materie Base	Canada
Pennon Group LON: PNN	Acqua	Regno Unito
Pfizer NYSE: PFE	Salute	USA
Prysmian SpA BIT: PRY	Infrastrutture	Italia
Recordati BIT: REC	Salute	Italia
Renewable Energy Group Inc NASDAQ: REGI	Energia	USA
Rexel EPA: RXL	Infrastrutture	Francia
Rio Tinto Group ASX: RIO	Materie Base	Australia
RWE AG ETR: RWE	Energia	Germania
Saint-Gobain EPA: SGO	Materie Base	Francia
Scottish and Southern Energy plc LON: SSE	Energia	Regno Unito
Sesa Goa NYSE: VEDL	Materiali Base	India
Severn Trent LON: SVT	Acqua	Regno Unito
Suez Environnement EPA: SEV	Acqua	Francia
Tenaris BIT: TEN	Materie Base	Lussemburgo
Tokyo Electric Power Company TYO: 9501	Energia	Giappone
UnitedHealth Group NYSE: UNH	Salute	USA
Universal Health Services Inc NYSE: UHS	Salute	USA
United Utilities Group PLC LON: UU	Acqua	Regno Unito
Vale BVMF: VALE3	Materie Base	Brasile
Veolia Environnement EPA: VIE	Acqua / Energia	Francia
Vestas CPH: VWS	Infrastrutture	Danimarca
Vinci EPA: DG	Infrastrutture	Francia
Walmart NYSE: WMT	Food	USA
York Water Co NASDAQ: YORW	Acqua	USA

Azioni delle aziende legate a servizi indispensabili

Perché è bene investire in azioni di utilità?

Prendiamo per esempio il caso delle aziende legate alle infrastrutture, queste hanno affrontato costi enormi per costruire e mantenere i loro asset e quindi temono poco la concorrenza; ciò perché qualsiasi azienda volesse entrare nel mercato dovrebbe, prima di ogni altra cosa, avere un profilo finanziario adatto, creare debito e avere il tempo per creare il tutto, una volta fatto questo si confronterebbe con il mercato.

Stesso dicasi per le aziende energetiche, per la distribuzione di acqua, gas e per l’estrazione di materiali. Ma anche degli ospedali, di laboratori di ricerca, di aziende farmaceutiche e di ogni altro genere di grande investimento primario.

Rating obbligazionario investment-grade

Ovviamente stiamo parlando di aziende medio/grandi, che emettono obbligazioni per finanziare gli investimenti, diventa quindi fondamentale analizzare il rating obbligazionario o di credito di ognuna delle società.

Naturalmente le aziende con rating investment-grade possono finanziarsi a costi bassi e in taluni casi, per aziende con rating AAA (sono pochissime) il credito sfiora lo zero di tasso di interesse.

Bassa leva finanziaria

Come detto è naturale che tali aziende si finanzino sul mercato del credito, ma allo stesso tempo è altrettanto fondamentale che ripaghino tali debiti oppure abbiano una crescita di fatturato tale da rendere i passivi trascurabili.

Per questo motivo, gli investitori dovrebbero cercare le utility con metriche di leverage conservative per il settore. Possibilmente con il rapporto tra debito e ebitda che sia il più basso possibile.

Dividend Payout conservativo

Il Dividend Payout ratio è la percentuale di utile che viene poi distribuita ai soci sotto forma di dividendo. Tipicamente le aziende di utility hanno un payout che si aggira intorno al 65/70%.

I dividendi, per quanto utili per gli azionisti, non sempre sono un bene per l’azienda. Pensiamo per esempio a una compagnia che ha in previsione un grosso investimento e che distribuisce comunque un bel dividendo ricorrendo poi al debito. Non è una mossa molto saggia poiché, conoscendo comunque l’investimento previsto, ha finanziato il dividendo attraverso il debito con l’unico intento di far felici gli azionisti.

27 Gennaio 2021

Azioni energie rinnovabili, come investire nel green

Oramai lo sanno anche i sassi: il mondo sta cambiando, o almeno sta cambiando la sensibilità che l’uomo ha nei confronti del mondo. Le fonti di energia lentamente stanno passando dai combustibili fossili, i quali sono responsabili dei gas serra, ad alternative molti più pulite e rinnovabili.

Qualche esempio? Eccolo:

Eolico
Solare
Idrogeno
Biomassa
Geotermico
Onde e correnti oceaniche

Questa transizione verso l’energia pulita richiederà decenni e centinaia di miliardi di euro. Quindi, dove ci sono centinaia di miliardi di euro c’è anche opportunità per guadagnare.

La velocità di sviluppo dell’energia rinnovabile

Le energie rinnovabili crescono a un ritmo esponenziale. Secondo l’Agenzia Internazionale per l’Energia (AIE), nel 2018 le rinnovabili hanno raggiunto il 25% della capacità globale di produzione di energia elettrica. L’AIE vede la capacità di generazione di energia rinnovabile crescere di un altro 50% fino al 2024 nel suo scenario di base, con una crescita ancora più rapida possibile se i governi mettono in atto le politiche e gli incentivi finanziari giusti.

E sappiamo bene che le maggiori potenze mondiali hanno messo mano al portafoglio per finanziare l’evoluzione. Soprattutto a causa (o grazie) al Covid che ha fatto arrivare fiumi di denaro pronto da essere speso.

L’AIE vede il futuro più luminoso per il solare, prevedendo che questa tecnologia alimenterà la maggior parte di tale crescita, pari a 700 gigawatt (GW) dei 1.200 GW previsti per le nuove aggiunte di capacità fino al 2024.

L’eolico terrestre dovrebbe essere il prossimo maggiore contributore a 300 GW, seguito dall’idroelettrico a più di 100 GW e dall’eolico offshore a circa 50 GW. Date queste prospettive, le aziende focalizzate sul settore solare sembrano avere le migliori prospettive di crescita nei prossimi anni.

Come trovare buoni investimenti nelle energie rinnovabili

Le aziende del settore delle energie rinnovabili che generano free cash flow e hanno bilanci solidi hanno un vantaggio competitivo rispetto ai rivali finanziariamente più deboli, in quanto hanno un maggiore accesso al capitale necessario per finanziare la crescita. Ecco perché gli investitori dovrebbero concentrare la loro attenzione sulle società di energia pulita finanziariamente forti.

Il punto è veramente questo: per finanziare gli sviluppi servono molti più capitali di quanti non ce ne siano oggi in circolazione; per questo motivo si salveranno solo le società con i fondamentali più sani ed è fondamentale l’appoggio dei governi.

Il puro potenziale di crescita del settore delle energie rinnovabili offre l’opportunità a qualsiasi azienda focalizzata sul settore di prosperare. Tuttavia, non tutti lo faranno, perché crescere, solo per il bene dell’ambiente, non arricchirà gli azionisti. Al contrario, gli investitori dovrebbero cercare aziende che destinino saggiamente il capitale a progetti di energia rinnovabile che generino interessanti ritorni sugli investimenti. Un’allocazione intelligente del capitale è essenziale per mantenere un forte profilo finanziario.

Quali sono i principali titoli delle energie rinnovabili?

Con queste caratteristiche in mente, ecco alcuni dei migliori titoli del settore delle energie rinnovabili:

Azienda	Nazione	Settore
AFC Energy	Regno Unito	Idrogeno
Air Liquide	Francia	Servizi
Air Products & Chemicals	USA	Idrogeno
ALBIOMA	Francia	Solare
Ballard Power Systems	Canada	Servizi
Bloom Energy	USA	Idrogeno
Brookfield Renewable Partners	Canada	Eolica e Solare
Canadian Solar	Canada	Solare
China Longyuan Power Group	Cina	Eolica
EDP Renewables	Spagna	Eolica
Encavis	Germania	Solare
Enphase Energy	USA	Servizi
First Solar	USA	Solare
FuelCell Energy	USA	Idrogeno
GCL-Poly Energy Holdings	Isole Cayman	Eolica
Green Plains	USA	Carburanti
Hazer Group Limited	Australia	Idrogeno
Huaneng Renewables	Cina	Eolica
Innergex Renewable Energy	Canada	Idroelettrica
ITM Power	Regno Unito	Idrogeno
JinkoSolar	Isole Cayman	Solare
NextEra Energy Partners	USA	Solare
Nikola Corporation	USA	Servizi
Nordex	Germania	Eolico
Ormat Technologies	USA	Geotermia
Orsted	Danimarca	Eolico
Plug Power	USA	Idroelettrica
Scatec Solar	Norvegia	Solare
Siemens Gamesa	Spagna	Eolico
SMA Solar Technology	Germania	Solare
Snam	Italia	Idrogeno
SolarEdge Technologies	USA	Solare
SunPower	USA	Solare
Sunrun	USA	Solare
Tesla	USA	Servizi
VERBUND	Austria	Idroelettrica
Vestas Wind Systems	Danimarca	Eolico
Xinjiang Goldwind Science & Technology	Cina	Eolico
Xinyi Solar Holdings	Isole Cayman	Solare

I componenti dell’indice Renewable Energy Industrial

Nella lista, che abbiamo cercato di fare più completa possibile, abbiamo inserito anche Tesla, produttore di autoveicoli, e Nikola, produttore di mezzi pesanti spostati con energia rinnovabile (Idrogeno ed elettrico); il motivo è molto semplice: sono due aziende che, benché si trovino nel settore dei mezzi di trasporto, stanno dando un aiuto fondamentale alle energie rinnovabili, soprattutto Tesla, che sta diventando uno dei maggiori produttori di batterie nel mondo.

Le azioni migliori sulle energie rinnovabili hanno un futuro brillante

Il settore delle energie rinnovabili rappresenta una grande opportunità per gli investitori.

Tuttavia, gli investitori devono scegliere con attenzione le azioni, poiché non tutti riusciranno a cogliere appieno questa opportunità. Due caratteristiche chiave da cercare sono un bilancio solido e un profilo di crescita focalizzato sul solare, poiché questi fattori potrebbero dare a un’azienda la possibilità di generare rendimenti più elevati.

30 Novembre 2020

Le migliori azioni delle società di energie solare

L’industria dell’energia solare, molto in voga e con ampi margini negli ultimi 10 anni, costruisce e installa dispositivi per catturare l’energia del sole e convertirla in energia elettrica.

Il settore comprende un’ampia varietà di aziende con le seguenti funzioni:

Produzione di componenti e pannelli
Installazione di pannelli solari
Funzionamento degli impianti di produzione di energia solare

Aziende che stanno lavorando insieme per aiutare la transizione dell’economia globale dai combustibili fossili alle fonti di energia rinnovabile.

Ci vorranno miliardi di dollari e molti anni per completare questa conversione, che rende l’energia solare un’opportunità convincente per gli investitori a lungo termine.

Le migliori azioni di energia solare

Secondo l’Agenzia Internazionale per l’Energia, la capacità globale di energia rinnovabile è sulla buona strada per espandersi di 1.200 gigawatt (GW) tra il 2019 e il 2024, con l’energia solare che rappresenta il 60% di tale crescita.

Per mettere in prospettiva questa crescita, 1.200 GW equivalgono all’incirca all’intera capacità totale di potenza installata negli Stati Uniti nel solo 2018.

Mentre diverse grandi aziende si concentrano sull’energia solare, e dovrebbero beneficiare della sua crescita, non tutte hanno strategie volte ad aumentare il valore per i loro azionisti.

Per questo motivo, gli investitori devono fare attenzione nella scelta dei titoli di energia solare.

Per fare una selezione delle migliori aziende che investono nel mercato dell’energia solare ci viene in aiuto un indice, Renewable Energy Industrial Index (RENIXX), che colleziona 30 componenti, tutte impegnate nelle rinnovabili e la maggior parte di loro nel solare.

Azienda	Nazione	Settore
ALBIOMA	Francia	Solare
Ballard Power Systems	Canada	Servizi
Brookfield Renewable Partners	Canada	Eolica e Solare
Canadian Solar	Canada	Solare
China Longyuan Power Group	Cina	Eolica
EDP Renewables	Spagna	Eolica
Encavis	Germania	Solare
Enphase Energy	USA	Servizi
First Solar	USA	Solare
GCL-Poly Energy Holdings	Isole Cayman	Eolica
Green Plains	USA	Carburanti
Huaneng Renewables	Cina	Eolica
Innergex Renewable Energy	Canada	Idroelettrica
JinkoSolar	Isole Cayman	Solare
NextEra Energy Partners	USA	Solare
Nordex	Germania	Eolico
Ormat Technologies	USA	Geotermia
Orsted	Danimarca	Eolico
Plug Power	USA	Idroelettrica
Scatec Solar	Norvegia	Solare
Siemens Gamesa	Spagna	Eolico
SMA Solar Technology	Germania	Solare
SolarEdge Technologies	USA	Solare
SunPower	USA	Solare
Sunrun	USA	Solare
VERBUND	Austria	Idroelettrica
Vestas Wind Systems	Danimarca	Eolico
Xinjiang Goldwind Science & Technology	Cina	Eolico
Xinyi Solar Holdings	Isole Cayman	Solare

I componenti dell’indice Renewable Energy Industrial

Facendo quindi una cernita di questa lista, vediamo subito che le aziende impegnate nel solare e quotate in borsa sono:

Azienda	Ticker
Albioma	EPA:ABIO
Brookfield Renewable Partners	TSE:BEP.UN
Canadian Solar	NASDAQ:CSIQ
Encavis	ETR:CAP
First Solar	NASDAQ:FSLR
JinkoSolar	NYSE:JKS
NextEra Energy Partners	NYSE:NEP
Scatec Solar	FRA:66T
SMA Solar Technology	ETR:S92
SolarEdge Technologies	NASDAQ:SEDG
SunPower	NASDAQ:SPWR
Sunrun	NASDAQ:RUN
Xinyi Solar Holdings	HKG:0968

Aziende nel mercato dell’energia solare quotate in borsa

Albioma

Albioma è un produttore indipendente di energia rinnovabile. È attiva nei settori delle biomasse e dell’energia solare fotovoltaica, principalmente nella Francia continentale e nei territori d’oltremare.

Il gruppo, con sede nei territori francesi d’oltremare, nelle Mauritius e in Brasile, sviluppa da 20 anni una partnership con l’industria dello zucchero per produrre energia rinnovabile dalla bagassa, il residuo fibroso della canna da zucchero. Albioma è anche il principale produttore di energia fotovoltaica nella Francia d’oltremare, dove costruisce e gestisce progetti con stoccaggio.

Brookfield Renewable Partners

Posseduta al 60% da Brookfield Asset Management, la società Brookfield Renewable Partners ha sede in Canada, in Ontario.

Possiede oltre 200 impianti idroelettrici, 100 parchi eolici, oltre 550 impianti solari e quattro impianti di stoccaggio, con circa 16.400 MW di capacità installata.

Si tratta di una delle aziende più antiche in questo settore, considerando che il sito aziendale riporta che la fondazione della stessa Compagnia risale al 1890, quando venne installata la prima rete elettrica a San Paolo, in Brasile.

Canadian Solar

Canadian Solar è nella filiera della produzione dell’energia solare attraverso la costruzione di pannelli fotovoltaici.

Ha fatto parte, e continua a lavorare, su grandi progetti solari in 24 Stati differenti in tutti i continenti del globo.

Encavis

Encavis (ex Capital Stage) è una società tedesca quotata in borsa nel settore delle energie rinnovabili.

Investe principalmente in parchi solari e turbine eoliche onshore e ne assume la gestione commerciale e tecnica.

L’azienda si concentra su progetti chiavi in mano o su impianti già esistenti.

Encavis offre anche agli investitori istituzionali opportunità di investimento in impianti di energia rinnovabile.

Creata nel 2001 con il trasferimento delle partecipazioni di Futura Capitalis AG a HWAG Hanseatisches Wertpapierhandelshaus AG, quotata in borsa dal 1998.

First Solar

First Solar è leader mondiale nello sviluppo di soluzioni per l’energia solare. Non solo produce e vende moduli solari, ma progetta, costruisce e vende anche sistemi di energia solare e fornisce servizi di gestione e manutenzione.

Una cosa che distingue First Solar dagli altri produttori di pannelli solari è la sua attenzione per la produzione di un modulo a film sottile avanzato proprietario. In condizioni non ideali, come la scarsa luminosità e il clima caldo, questi pannelli hanno prestazioni migliori rispetto a quelli della concorrenza realizzati con il silicio. Sono anche di dimensioni maggiori, il che aiuta a ridurre il costo per watt. Questi fattori li rendono ideali per progetti di energia solare su scala industriale.

JinkoSolar

JinkoSolar Holding Co è una società cinese fondata nel 2006 con sede a Shanghai.

Produce e vende celle solari, moduli e sistemi di montaggio. Inoltre la controllata JinkoPower gestisce parchi solari propri.

Con moduli prodotti con una potenza nominale di 14,2 GW, nel 2019 JinkoSolar era il più grande produttore mondiale di moduli solari cristallini.

L’azienda ha filiali in 13 paesi, tra cui Cina, Germania, Stati Uniti, Canada, Giappone e Australia.

NextEra Energy Partners

NextEra Energy Partners è un’unità di produzione di energia rinnovabile creata da azioni NextEra Energy (NYSE:NEE).

Queste entità generano energia rinnovabile che vendono agli utenti finali in base ad accordi di acquisto di energia a lungo termine, che forniscono ai yieldco un flusso di cassa costante che utilizzano per pagare dividendi interessanti. NextEra Energy Partners gestisce non solo impianti di generazione solare, ma anche parchi eolici e gasdotti per il gas naturale.

Il rapporto di NextEra Energy Partners con NextEra Energy le fornisce diversi importanti vantaggi rispetto ai rendimenti dei concorrenti. In primo luogo, in qualità di maggiore produttore mondiale di energia eolica e solare, NextEra ha un vasto portafoglio di asset di energia rinnovabile che può portare fino alla sua affiliata per alimentare la crescita dei dividendi. In secondo luogo, poiché NextEra ha uno dei più alti rating di credito tra le grandi aziende elettriche, ha la flessibilità finanziaria per sostenere la crescita della sua partnership per le energie rinnovabili.

Anche se NextEra Energy Partners non vanta la forza finanziaria della sua società madre, ha un profilo solido, compreso il mantenimento di un rapporto di distribuzione dei dividendi prudente. Per questo motivo, l’azienda ha la flessibilità necessaria per continuare a portare avanti la sua strategia di crescita, che consiste nell’acquisizione di asset di energia pulita generatori di cassa. Questo dovrebbe fornire alla società il potere di aumentare rapidamente il suo dividendo ad alto rendimento per gli anni a venire.

Scatec Solar

Fondata da Alf Bjørseth nel 2007, Scatec Solar ha sede in un posto dove teoricamente non avrebbe molto senso investire nell’energia solare: la Norvegia (a causa del lungo e buio inverno).

I due principali investitori nella società sono Scatec Holding e la giapponese Itochu.

SMA Solar Technology

SMA Solar Technology AG, con sede a Niestetal nell’Assia settentrionale (Germania), è uno dei produttori di inverter per impianti fotovoltaici più venduti al mondo e più noti in Germania per l’immissione in rete, l’immissione fuori rete e il backup.

La società è rappresentata da società controllate in un totale di 18 paesi. SMA Solar Technology AG è nata (proprio come SMA Railway Technology GmbH, venduta nel marzo 2017) dalla ex SMA Technologie AG.

Molto presente anche in Italia grazie alla succursale tricolore.

SolarEdge Technologies

SolarEdge Technologies produce ottimizzatori di potenza e inverter utilizzati per convertire l’energia del sole in energia elettrica utilizzabile. Questi componenti hanno migliorato il modo in cui i pannelli solari convertono l’energia prodotta dal sole in energia elettrica utilizzata dalla rete elettrica. Un sistema che utilizza gli ottimizzatori di potenza SolarEdge costerà meno di uno che, ad esempio, utilizza un microinverter costruito da un’azienda come Enphase Energy (NASDAQ:ENPH), con una perdita di efficienza minima.

L’attenzione di SolarEdge alla produzione di ottimizzatori di potenza a basso costo le ha permesso di conquistare quote di mercato dai concorrenti, in quanto gli sviluppatori di progetti solari si sono concentrati sui costi. L’azienda ha anche investito denaro per acquisire e sviluppare nuovi prodotti negli spazi di stoccaggio e gestione dell’energia, nonché moduli intelligenti per contribuire ad aumentare il suo reddito medio per installazione.

Sunrun

Sunrun è stata co-fondata nel gennaio 2007 da Lynn Jurich, Ed Fenster e Nat Kreamer con un modello di business certamente innovativo: offriva ai clienti un modello di business basato su un contratto di locazione o un contratto di acquisto di energia elettrica, in base al quale i proprietari di abitazione pagavano per l’utilizzo dell’energia elettrica ma non acquistavano i pannelli solari in modo definitivo, riducendo l’esborso iniziale di capitale richiesto dal proprietario di abitazione.

Sunrun è responsabile dell’installazione, della manutenzione, del monitoraggio e delle riparazioni degli impianti installati.

Strategie progettate per vincere

Il solare sembra la forma definitiva di energia che useremo su questo pianeta per tutto il tempo in cui saremo in circolazione. Ci abbiamo messo molto tempo per arrivarci e ci sono ancora molti miglioramenti tecnologici di cui abbiamo bisogno, come lo stoccaggio per farlo funzionare per tutti.

Considerata la crescita prevista per l’industria solare, molte aziende dovrebbero prosperare. Tuttavia, le aziende solari meglio posizionate hanno una strategia chiaramente definita e la flessibilità finanziaria necessaria per realizzare i loro piani.

17 Novembre 2020

MSCI Europa, l’indice europeo poco conosciuto

Ben più noto l’indice EuroStoxx 50 ma non è l’unico strumento per fare un paniere delle azioni del vecchio continente. Una valida alternativa è l’indice MSCI Europa.

Cosa è l’MSCI Europa

Si tratta di un paniere di titoli azionari gestito dall’omonima società MSCI (Morgan Stanley Capital International) che include tutte le migliori azioni del vecchio continente.

Si tratta di una raccolta dei 15 mercati azionari più grandi in Europa e copre un complessivo 85% della capitalizzazione di ognuno di questi mercati.

Ciò è possibile perché, per ognuno dei 15 mercati, nel paniere finiscono le azioni a più larga capitalizzazione.

Composizione dell’indice MSCI Europa

Come già detto sono 15 i mercati che “prestano” i titoli per la composizione di questo indice, si tratta dei mercati di:

Austria
Belgio
Danimarca
Finlandia
Francia
Germania
Irlanda
Italia
Olanda
Norvegia
Portogallo
Spagna
Svezia
Svizzera
Regno Unito

Ovviamente quando si parla di titoli azionari il Regno Unito fa da padrone e compone circa un quarto dell’intero indice, seguito da Francia, Germania e Svizzera.

Il paniere ha un consistente numero di azioni, tipicamente si sfiorano i 500 titoli differenti. Nel momento in cui scriviamo, per esempio, contiamo 424 azioni differenti all’interno del paniere.

Titoli azionari all’interno dell’indice MSCI Europa

Titolo	Nazione	Peso nel paniere
NESTLE	CH	4,17%
ROCHE HOLDING PAR	CH	3,07%
NOVARTIS	CH	2,34%
SAP	DE	1,90%
ASML HOLDING	NL	1,79%
ASTRAZENECA	GB	1,71%
LVMH	FR	1,53%
NOVO NORDISK	DK	1,40%
SANOFI	FR	1,35%
SIEMENS	DE	1,19%
GLAXOSMITHKLINE	GB	1,13%
TOTAL	FR	1,02%
UNILEVER	NL	1,01%
ALLIANZ	DE	0,98%
L’OREAL	FR	0,95%
BRITISH AMERICAN TOBACCO	GB	0,91%
AIR LIQUIDE	FR	0,89%
HSBC HOLDINGS	GB	0,89%
DIAGEO	GB	0,88%
IBERDROLA	ES	0,86%
ENEL	IT	0,82%
RIO TINTO	GB	0,82%
RECKITT BENCKISER GROUP	GB	0,79%
SCHNEIDER ELECTRIC SE	FR	0,78%
BAYER	DE	0,74%
BP	GB	0,72%
ADIDAS	DE	0,72%
DEUTSCHE TELEKOM	DE	0,67%
BASF	DE	0,65%
ZURICH INSURANCE GROUP	CH	0,64%
ROYAL DUTCH SHELL CL A	GB	0,62%
KERING	FR	0,61%
LONZA GROUP	CH	0,55%
ABB LTD	CH	0,55%
BHP GROUP ORD SHS	GB	0,55%
AIRBUS	NL	0,52%
VINCI	FR	0,52%
DEUTSCHE POST	DE	0,52%
DAIMLER	DE	0,52%
PROSUS	NL	0,51%
BNP PARIBAS ACT.A	FR	0,51%
RELX	GB	0,50%
PHILIPS	NL	0,49%
AB INBEV	BE	0,49%
UBS GROUP	CH	0,49%
GIVAUDAN	CH	0,48%
DANONE	FR	0,48%
NATIONAL GRID	GB	0,44%
MUENCHENER RUECKVER	DE	0,43%
PRUDENTIAL	GB	0,43%
AXA	FR	0,43%
ESSILORLUXOTTICA	FR	0,43%
VODAFONE GROUP	GB	0,42%
LONDON STOCK EXCHANGE GROUP	GB	0,42%
VONOVIA	DE	0,42%
RICHEMONT	CH	0,41%
EXPERIAN	GB	0,41%
PERNOD RICARD	FR	0,40%
INFINEON TECHNOLOGIES	DE	0,40%
SIKA	CH	0,40%
SAFRAN	FR	0,40%
AHOLD DEL	NL	0,39%
DEUTSCHE BOERSE	DE	0,39%
ADYEN	NL	0,38%
DSV PANALPINA	DK	0,38%
INTESA SANPAOLO	IT	0,38%
ERICSSON	SE	0,37%
INDITEX	ES	0,37%
ATLAS COPCO	SE	0,37%
BANCO SANTANDER	ES	0,37%
VESTAS WIND SYSTEMS	DK	0,35%
ANGLO AMERICAN	GB	0,35%
VOLKSWAGEN	DE	0,34%
INVESTOR	SE	0,34%
KONE	FI	0,34%
TESCO	GB	0,33%
ALCON	CH	0,33%
VOLVO	SE	0,33%
CRH	IE	0,33%
COMPASS GROUP	GB	0,33%
DSM KON	NL	0,32%
ING GROEP	NL	0,32%
HERMES INTERNATIONAL	FR	0,32%
ORSTED DONG Energy	DK	0,30%
GENMAB	DK	0,30%
AMADEUS IT GROUP	ES	0,30%
E.ON	DE	0,29%
DASSAULT SYSTEM	FR	0,29%
CREDIT SUISSE GROUP AG	CH	0,29%
ENGIE	FR	0,29%
NORDEA BANK	FI	0,28%
LAFARGEHOLCIM LTD	CH	0,28%
NESTE	FI	0,28%
ASSA ABLOY	SE	0,28%
BMW	DE	0,28%
FLUTTER ENTERTAINMENT	IE	0,28%
WOLTERS KLUWER	NL	0,27%
HEINEKEN	NL	0,27%
FERRARI	NL	0,27%
RWE	DE	0,27%
VIVENDI	FR	0,27%
SANDVIK	SE	0,27%
SWISS RE AG	CH	0,26%
NOKIA	FI	0,26%
GLENCORE	JE	0,26%
LLOYDS BANKING GROUP	GB	0,26%
CAPGEMINI	FR	0,25%
ORANGE	FR	0,25%
SAINT GOBAIN	FR	0,25%
GEBERIT	CH	0,25%
KERRY GROUP	IE	0,25%
LEGRAND	FR	0,25%
ENI	IT	0,25%
ESSITY AKTIEBOLAG (PUBL)	SE	0,24%
BAE SYSTEMS	GB	0,24%
FERGUSON	JE	0,24%
BARCLAYS	GB	0,24%
HEXAGON	SE	0,24%
CELLNEX TELECOM	ES	0,23%
STMICROELECTRONICS	NL	0,22%
MERCK	DE	0,22%
SAMPO	FI	0,22%
AKZO NOBEL	NL	0,22%
FRESENIUS	DE	0,22%
COLOPLAST	DK	0,22%
HENKEL& KGAA	DE	0,22%
MICHELIN	FR	0,21%
SYMRISE	DE	0,21%
UNICREDIT	IT	0,21%
TELEPERFORMANCE	FR	0,21%
FRESENIUS MEDICAL CARE	DE	0,21%
DEUTSCHE WOHNEN	DE	0,20%
TELEFONICA	ES	0,20%
PARTNERS GROUP HOLDING	CH	0,20%
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA	ES	0,20%
OCADO GROUP	GB	0,19%
UPM-KYMMENE	FI	0,19%
IMPERIAL BRANDS	GB	0,19%
SMITH AND NEPHEW	GB	0,19%
DEUTSCHE BANK	DE	0,19%
SGS	CH	0,19%
ASHTEAD GROUP	GB	0,19%
SSE	GB	0,19%
ASSICURAZIONI GENERALI	IT	0,18%
EQUINOR	NO	0,18%
UCB	BE	0,17%
SEGRO REIT	GB	0,17%
SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN	SE	0,17%
AVIVA	GB	0,17%
SARTORIUS	DE	0,17%
SWISSCOM	CH	0,17%
SWEDBANK	SE	0,17%
LEGAL AND GENERAL GROUP	GB	0,16%
JUST EAT TAKEAWAY	NL	0,16%
EDP	PT	0,16%
DELIVERY HERO	DE	0,16%
CARLSBERG	DK	0,16%
HENNES & MAURITZ	SE	0,16%
ZALANDO	DE	0,16%
NOVOZYMES	DK	0,16%
KINGSPAN GROUP	IE	0,16%
SVENSKA HANDELSBANKEN	SE	0,16%
DNB	NO	0,15%
INTERTEK GROUP	GB	0,15%
SWEDISH MATCH	SE	0,15%
KBC	BE	0,15%
FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES	NL	0,15%
RENTOKIL INITIAL	GB	0,15%
SONOVA HOLDING	CH	0,15%
SWISS LIFE HLDG	CH	0,15%
FERROVIAL	ES	0,15%
WORLDLINE	FR	0,14%
LOGITECH	CH	0,14%
BT GROUP	GB	0,14%
SIEMENS HEALTHINEERS	DE	0,14%
CHRISTIAN HANSEN HOLDING	DK	0,14%
3I GROUP	GB	0,14%
STANDARD CHARTERED	GB	0,14%
VEOLIA ENVIRONNEMENT VE	FR	0,14%
EDENRED	FR	0,14%
TELENOR	NO	0,14%
QIAGEN	NL	0,13%
SOCIETE GENERALE	FR	0,13%
BEIERSDORF	DE	0,13%
SCHINDLER P PAR	CH	0,13%
CONTINENTAL	DE	0,13%
HALMA	GB	0,13%
NN GROUP	NL	0,13%
ARGENX	NL	0,13%
REPSOL	ES	0,13%
BUNZL	GB	0,12%
CREDIT AGRICOLE	FR	0,12%
KUEHNE & NAGEL	CH	0,12%
PEUGEOT	FR	0,12%
EUROFINS	FR	0,12%
GBL	BE	0,12%
STRAUMANN HOLDING	CH	0,12%
CRODA INTERNATIONAL	GB	0,12%
ALSTOM	FR	0,12%
NEXT	GB	0,12%
LEG IMMOBILIEN	DE	0,12%
SNAM	IT	0,12%
SPIRAX-SARCO ENGINEERING	GB	0,12%
SAGE GROUP	GB	0,12%
INGENICO GROUP	FR	0,12%
BRENNTAG	DE	0,12%
TERNA RETE ELETTRICA NAZIONALE	IT	0,11%
GN STORE NORD	DK	0,11%
TELIA COMPANY	SE	0,11%
CARREFOUR	FR	0,11%
PERSIMMON	GB	0,11%
A P MOLLER MAERSK	DK	0,11%
MONDI	GB	0,11%
SCOUT24	DE	0,11%
JULIUS BAER	CH	0,11%
SARTORIUS STEDIM BIOTECH	FR	0,11%
EPIROC	SE	0,11%
TEMENOS	CH	0,11%
CHOCOLADEF. LINDT & SPRUENGLI PAR	CH	0,11%
STORA ENSO	FI	0,11%
HANNOVER RUECK	DE	0,11%
UMICORE	BE	0,11%
AENA SME	ES	0,11%
KINNEVIK	SE	0,11%
DANSKE BANK	DK	0,11%
COVESTRO AG	DE	0,11%
ARCELORMITTAL	LU	0,11%
FORTUM	FI	0,11%
MTU AERO ENGINES HOLDING	DE	0,10%
WPP	JE	0,10%
PORSCHE AUTOMOBIL HOLDING PRF	DE	0,10%
INTERCONTINENTAL HOTELS GROUP	GB	0,10%
HEIDELBERGCEMENT	DE	0,10%
KPN KON	NL	0,10%
KNORR BREMSE	DE	0,10%
SMURFIT KAPPA GROUP	IE	0,10%
ENDESA	ES	0,10%
ASSOCIATED BRITISH FOODS	GB	0,10%
GRIFOLS	ES	0,10%
ELISA	FI	0,10%
BOLIDEN	SE	0,10%
CAIXABANK	ES	0,10%
SVENSKA CELLULOSA AKTIEBOLAGET	SE	0,10%
EVOLUTION GAMING GROUP	SE	0,10%
ADECCO	CH	0,10%
FINECO BANK	IT	0,10%
RED ELECTRICA CORPORACION	ES	0,10%
ATOS	FR	0,09%
BOUYGUES	FR	0,09%
MONCLER	IT	0,09%
MOWI	NO	0,09%
SKF	SE	0,09%
THALES	FR	0,09%
DCC	IE	0,09%
UBISOFT ENTERTAIN	FR	0,09%
BURBERRY GROUP	GB	0,09%
NIBE INDUSTRIER	SE	0,09%
ATLANTIA	IT	0,09%
ARKEMA	FR	0,09%
CNH INDUSTRIAL	NL	0,09%
EMS-CHEMIE HOLDING	CH	0,09%
NEXI	IT	0,09%
AGEAS	BE	0,09%
UNITED UTILITIES GROUP	GB	0,09%
SEVERN TRENT	GB	0,09%
PANDORA	DK	0,09%
ORKLA	NO	0,09%
ALFA LAVAL	SE	0,08%
PUMA	DE	0,08%
KINGFISHER	GB	0,08%
EIFFAGE	FR	0,08%
BALOISE	CH	0,08%
INFORMA	GB	0,08%
SWISS PRIME SITE	CH	0,08%
SKANSKA	SE	0,08%
SMITHS GROUP	GB	0,08%
TELE2	SE	0,08%
VALEO	FR	0,08%
PRYSMIAN	IT	0,08%
BUREAU VERITAS	FR	0,08%
MELROSE INDUSTRIES	GB	0,08%
AUTO TRADER GROUP	GB	0,08%
ADMIRAL GROUP	GB	0,08%
HARGREAVES LANSDOWN	GB	0,08%
BERKELEY GROUP HOLDINGS THE	GB	0,08%
PUBLICIS GROUPE	FR	0,08%
SWATCH GROUP I	CH	0,08%
VIFOR PHARMA	CH	0,08%
BARRY CALLEBAUT	CH	0,08%
YARA INTERNATIONAL	NO	0,08%
SOLVAY	BE	0,08%
TEAMVIEWER	DE	0,08%
ST.JAMES’S PLACE	GB	0,08%
STANDARD LIFE ABERDEEN	GB	0,07%
BIOMERIEUX	FR	0,07%
GVC HOLDINGS	IM	0,07%
SODEXO	FR	0,07%
UNIPER	DE	0,07%
DAVIDE CAMPARI MILANO	NL	0,07%
RSA INSURANCE GROUP	GB	0,07%
SIEMENS GAMESA RENEWABLE ENERGY	ES	0,07%
EDF	FR	0,07%
RANDSTAD	NL	0,07%
ERSTE GROUP BANK	AT	0,07%
SUEZ	FR	0,07%
EXOR	NL	0,07%
GETLINK	FR	0,07%
GALAPAGOS	BE	0,07%
ORPEA	FR	0,07%
NATURGY ENERGY	ES	0,07%
JOHNSON MATTHEY	GB	0,07%
BARRATT DEVELOPMENTS	GB	0,07%
NATWEST GROUP	GB	0,07%
AROUNDTOWN	LU	0,07%
GECINA	FR	0,07%
HIKMA PHARMACEUTICALS	GB	0,07%
ACS ACTIVIDADES DE CONSTRUCCION	ES	0,07%
ENAGAS	ES	0,07%
KION GROUP	DE	0,07%
EVONIK INDUSTRIES	DE	0,06%
MORRISONWM.SUPERMARKETS	GB	0,06%
RECORDATI INDUSTRIA CHIM. FARMA.	IT	0,06%
WHITBREAD	GB	0,06%
SCHINDLER HOLDING	CH	0,06%
EPIROC	SE	0,06%
ANTOFAGASTA	GB	0,06%
GEA GROUP	DE	0,06%
DIRECT LINE INSURANCE GROUP	GB	0,06%
ICA GRUPPEN	SE	0,06%
ACCOR	FR	0,06%
DIASORIN	IT	0,06%
COMMERZBANK	DE	0,06%
GALP ENERGIA-NOM	PT	0,06%
UNIBAIL RODAMCO WE STAPLED UNT	FR	0,06%
M&G	GB	0,06%
MEDIOBANCA BANCA DI CREDITO	IT	0,06%
ELECTROLUX	SE	0,06%
LANXESS	DE	0,06%
ORION	FI	0,06%
SECURITAS	SE	0,06%
RENAULT	FR	0,06%
TAYLOR WIMPEY	GB	0,06%
PEARSON	GB	0,06%
CARL ZEISS MEDITEC	DE	0,06%
LAND SECURITIES GROUP REIT	GB	0,05%
POSTE ITALIANE	IT	0,05%
SAINSBURYJ	GB	0,05%
HUSQVARNA	SE	0,05%
A P MOLLER MAERSK	DK	0,05%
SCHRODERS	GB	0,05%
AEGON	NL	0,05%
OMV	AT	0,05%
AMUNDI	FR	0,05%
SOFINA	BE	0,05%
JD SPORTS FASHION	GB	0,05%
NEMETSCHEK	DE	0,05%
AMBU	DK	0,05%
EQT	SE	0,05%
INDUSTRIVARDEN	SE	0,05%
J.MARTINS SGPS	PT	0,05%
SCOR	FR	0,05%
VOPAK	NL	0,05%
CLARIANT	CH	0,05%
LUNDIN ENERGY	SE	0,05%
IPSEN	FR	0,05%
ROLLS-ROYCE HOLDINGS	GB	0,05%
REMY COINTREAU	FR	0,05%
AVEVA GROUP	GB	0,05%
GJENSIDIGE FORSIKRING	NO	0,05%
ADEVINTA	NO	0,05%
UNITED INTERNET	DE	0,05%
NORSK HYDRO	NO	0,04%
BRITISH LAND REIT	GB	0,04%
LUNDBERGFORETAGEN	SE	0,04%
TRYG	DK	0,04%
SCHIBSTED	NO	0,04%
SEB	FR	0,04%
VERBUND	AT	0,04%
COLRUYT (D)	BE	0,04%
COVIVIO	FR	0,04%
ABN AMRO BANK	NL	0,04%
WARTSILA	FI	0,04%
LATOUR INVESTMENT	SE	0,04%
TELECOM ITALIA	IT	0,04%
FUCHS PETROLUB PRF	DE	0,04%
AERCAP HOLDINGS	NL	0,04%
BANKINTER	ES	0,04%
BOLLORE	FR	0,04%
BANQUE CANTONALE VAUDOISE	CH	0,04%
DEMANT	DK	0,04%
FDJ	FR	0,04%
ELIA GROUP	BE	0,04%
FAURECIA	FR	0,04%
ALTICE EUROPE	NL	0,04%
VOESTALPINE	AT	0,04%
PROXIMUS	BE	0,03%
AEROPORTS DE PARIS	FR	0,03%
ILIAD	FR	0,03%
TELEFONICA DEUTSCHLAND HOLDING	DE	0,03%
DEUTSCHE LUFTHANSA	DE	0,03%
SES FDR	LU	0,03%
INWIT	IT	0,03%
KLEPIERRE REIT	FR	0,03%
LEONARDO	IT	0,03%
WENDEL	FR	0,03%
TENARIS	LU	0,03%
THYSSENKRUPP	DE	0,03%
RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL	AT	0,03%
SWATCH GROUP	CH	0,03%
H.LUNDBECK	DK	0,03%
ANDRITZ	AT	0,03%
NATIXIS	FR	0,03%
DASSAULT AVIAT	FR	0,03%
EVRAZ	GB	0,03%
EURAZEO	FR	0,02%
CNP ASSURANCES	FR	0,02%
HOCHTIEF	DE	0,02%
METRO	DE	0,02%
PIRELLI & C	IT	0,02%
MAPFRE	ES	0,02%
FRAPORT	DE	0,02%
TELENET GROUP	BE	0,02%
ICADE REIT	FR	0,02%
JCDECAUX	FR	0,02%

Componenti dell’MSCI Europa

Confronto tra MSCI Europa ed EuroStoxx 50

Vista la natura e la grandezza dell’indice MSCI Europa, possiamo tranquillamente affermare che è questo la vera cartina tornasole del mercato europeo, ben più dell’EuroStoxx.

Infatti il paniere di 50 titoli ha al suo interno le più grandi aziende, senza fare reale distinzione tra mercati, succede così che mercati più piccoli, come possono essere quelli scandinavi o dell’Est Europa abbiano uno o nessun titolo dentro l’EuroStoxx 50.

Inoltre abbiamo accennato alla grandezza dell’indice, infatti lo Stoxx 50 ha, appunto, 50 titoli, mentre l’MSCI ha all’interno oltre 400 titoli (424 a ottobre del 2020).

Diverso invece il discorso per l’MSCI Europa che coprendo le aziende a più grande capitalizzazione di 15 mercati differenti ha all’interno varie aziende che sfuggono completamente all’indice di Stoxx (il quale si ferma 12).

Inoltre MSCI Europa ha all’interno anche mercati che non fanno parte dello Stoxx perché non nella comunità europea (Svizzera e presto UK).

5 Novembre 2020

Elezioni americane, come seguirle e come guadagnarne
Oggi è il grande giorno in America, infatti i 328 milioni di abitanti americani sono chiamati alle urne per decidere chi sarà il futuro presidente degli Stati Uniti d’America.

Appare evidente, per il potere posto in mano a questa figura, che questa è una scelta che travalica i confini americani e interessa direttamente tutto il mondo.

I due principali sfidanti sono l’attuale presidente Donald Trump e il candidato democratico Joe Biden.

A onor del vero, oltre a Repubblicani e Democratici, esistono anche altri partiti, con relativi candidati. Qui una breve lista, ovviamente puramente indicativa poiché è praticamente impossibile che alcuno di essi abbia la benché minima possibilità di guadagnare anche solo uno Stato:
- Partito Libertario: Jo Jorgensen
- Partito Verde: Howie Hawkins
- Partito della Costituzione: Don Blankenship
- Vari partiti attivisti sulle libertà: Gloria La Riva
- Partito proibizionista: Phil Collins
- Partito dell’Alleanza: Rocky De La Fuente
- Pane e Rose: Jerome Segal
- Partito della Marijuana libera: Rudy Reyes
- Partito dell’Unità d’America: Bill Hammons
- Partito della Solidarietà: Brian T. Carroll
- Birthday Party: Kanye West (sì, proprio il cantante)
Come seguire le elezioni americane

Partiamo dalla cosa più semplice, cioè come seguire le elezioni americane in Italia.

Innanzitutto gli orari: si voterà oggi, 3 novembre 2020, con l’inizio dello spoglio nella serata italiana. Al solito tutte le emittenti faranno dei talk show e dei programmi di approfondimento.

Negli ultimi anni, in particolare, molto seguite le #maratonamentana con Enrico Mentana in diretta da mezzanotte su La7 e gli approfondimenti di SkyTG24, anche esso in diretta dalla sera di martedì 3 novembre.

Probabilmente un’idea di vincitore l’avremo intorno alle 4/5 di mattina (orario italiano) con l’arrivo degli Stati chiave.

Le idee economiche di Biden e di Trump

Cerchiamo quindi di capire quali sono le idee economiche che metteranno in campo i due leader in caso di vittoria.

Idee economiche Trump

L’abbiamo già visto grazie al primo mandato: il presidente Donald Trump punta a una politica protezionistica, con la difesa delle aziende americane, sia sul territorio nazionale che internazionale.

Un chiaro esempio è la guerra dei dazi fatta partire con la Cina.

Inoltre Donald Trump prosegue una guerra fiscale per tutelare la ricchezza, con la tutela dei redditi più alti.

Dal punto di vista ambientale, Trump reputa l’evoluzione climatica come un intoppo da ignorare. Quindi largo spazio ad aziende che producono energia attraverso carburanti fossili, a discapito dell’onda green che sta investendo il mondo intero.

Idee economiche Biden

Al contrario, Biden è un democratico di vera sinistra, quindi riprenderebbe in mano l’idea di Obama, con largo spazio alla salute alla portata di tutti, con forti investimenti nello sviluppo di infrastrutture nel Paese e con un’accelerazione importante sulle tematiche ambientali.

Durante la campagna elettorale il leader democratico ha promesso 2 mila miliardi per investimenti nell’energia green.

Probabilmente non terminerebbe la guerra contro le altre nazioni per il diritto americano di tutelare le proprie aziende, ma certamente non arriverà ad avere posizioni oltranziste come Trump.

In caso di vittoria di Donald Trump

Lasciando da parte i partiti piccoli che obiettivamente non hanno alcuna possibilità di vincere, cerchiamo di analizzare cosa potrebbe succedere in borsa in caso di vittoria di uno o dell’altro candidato.

Iniziamo con il Partito Repubblicano che vede Donald Trump come candidato, quindi sarebbe una conferma per ulteriori 4 anni dell’attuale presidenza.

Settore energia con Trump

In caso di vittoria di Trump il settore energetico avrebbe una ulteriore spinta verso le energie old style. Quindi nessun nuovo investimento sulla green economy ma spinta sulla old economy, con i produttori petroliferi che ne avrebbero un gran vantaggio.

In questo caso potremmo vedere titoli come BP, Royal Dutch Shell, ExxonMobil, Total ed Equinor, ma anche la nostra ENI, pronte a esultare.

Tutte aziende che hanno già dichiarato di voler puntare al green per il futuro ma che a oggi hanno la maggior parte della loro produzione ancora legata a energia non rinnovabile.

Settore automobilistico con Trump

Per le case europee sarebbe un disastro la vittoria di Trump alle imminenti elezioni, ciò perché il tycon ha più volta messo nel mirino proprio i produttori auto del vecchio continente, a suo dire poiché farebbero svalutare il mercato dei produttori americani.

Particolarmente esposte sul mercato a stelle e strisce ci sono: Daimler, FCA, Michelin, Pirelli. Stesso discorso anche per i marchi asiatici, con Honda e Nissan che potrebbero essere i più penalizzati.

Ovviamente a guadagnarne, quantomeno per il mercato interno, sarebbero Ford e General Motors.

Comparto lusso con Trump

Donald Trump ha già dimostrato di non voler minimamente tassare i ricchi o comunque chi possiede molto denaro.

Il mercato del lusso quindi fa ampiamente il tifo per l’attuale presidente, con marchi come Burberry, Salvatore Ferragamo, Nike, Brunello Cucinelli, Louis Vuitton, EssilorLuxottica, Adidas, Tod’s e Tiffany che potrebbero navigare meglio con Trump.

In caso di vittoria di Joe Biden

Di contro, gli stessi settori già analizzati per Trump, si ritroverebbero in situazione diametralmente opposta in caso di vittoria di Biden.

Comparto energetico con Biden

La promessa di 2 mila miliardi di incentivi sull’energia rinnovabile è una bella spinta per tutti i titoli del settore green.

Per l’amministrazione Biden l’abbandono dell’energia attraverso combustibili fossili è una priorità.

A guadagnarne potrebbero essere SMA Solar Technology AG, Vestas, Siemens Gamesa Renewable Energy, Nordex, Iberdrola, RWE, National Grid, oltre a quei brand che già sono avanti con la trasformazione del loro business, giusto per fare un nome abbiamo ERG in Italia oppure Snam che sta puntando forte sull’idrogeno.

Con la vittoria del Partito Democratico e in particolare con i 2 mila miliardi, ci sarebbe uno tsunami di denaro in grado di arrivare anche ad aziende più modeste, come per esempio Nel, Ceres Power e ITM Power.

Comparto auto con Biden

Ovviamente a giovarne sarebbero i produttori europei, i quali vedrebbero cadere la spinta protezionistica nei confronti delle aziende a stelle e strisce.

Al di là del protezionismo, i vantaggi green proposti da Biden investirebbero anche il mercato automobilistico, con Tesla sugli scudi.

Ci sarebbe spazio anche per quella Volkswagen che recentemente ha messo sul piatto 60 miliardi per la trasformazione green della propria linea.

Particolarmente avvantaggiati potrebbero essere anche i player del settore batterie, con Johnson Matthey, Umicore e Varta che potrebbero avere buoni spunti.

Settore del lusso con Biden

Biden vorrebbe creare un sistema fiscale più proporzionale e certamente andrebbe a intaccare i portafogli dei più facoltosi.

Per questo motivo, in caso di vittoria del Partito Democratico, potrebbe vedere i player del comparto lusso perdere punti percentuali in borsa.

Chi non ha influenze dalle elezioni americane?

Ci sono dei settori che non propendono per una o per l’altra parte, si tratta di particolari mercati che, per fattori esterni o ciclici, non hanno particolare preferenza e che continuerebbero a macinare i loro fatturati.

Settore edile

Dopo una crisi come l’attuale, dovuta al Covid, l’espansione e la creazione di nuovi posti di lavoro deve necessariamente passare anche dal settore edile.

Diventa quindi indifferente la vittoria di uno o dell’altro partito, poiché certamente questo settore verrà investito da liquidità necessaria per far ripartire l’economia di un’intera nazione. Lo stiamo già vedendo in Italia, dove il Governo è stato molto celere a creare bonus al 110% per inondare il mercato di liquidità.

Aziende come per esempio Buzzi Unicem, HeidelbergCement e LafargeHolcim, piuttosto che Ashtead Group, CRH e Ferguson vedranno comunque incrementare i loro guadagni.

Se vogliamo proprio fare una scommessa, il mercato delle illuminazioni a led potrebbe avere una spinta in caso di vittoria di Biden, sempre grazie ai 2 mila miliardi per investimenti green; quindi attenzione a Illumina, Signify, Schneider Electric, Legrand e Rexel.

Comparto farmaceutico

L’idea di Biden è quella di dare accesso a cure a tutti gli abitanti americani, quindi potenzialmente potrebbe arrivare a calmierare i prezzi di alcuni medicinali fondamentali.

Trump all’opposto è sulla posizione di far pagare tutto il necessario ai contribuenti per sostenere le case farmaceutiche e indirettamente il lavoro delle stesse, soprattutto se queste case farmaceutiche sono americane.

Letta così appare evidente come il settore farmaceutico dovrebbe fare il tifo per Trump, ma è anche vero che maggior persone che si possono permettere delle cure equivale ad avere maggiori clienti.

Infine il particolare momento che stiamo vivendo e la crisi dovuta al Covid farà sì che queste posizioni siano fortemente calmierate, quindi sostanzialmente, nell’arco dei prossimi 4 anni, difficilmente ci sarà una differenza dovuta al vincitore di queste elezioni.

Tra le aziende che potrebbero avvantaggiarsi ci sono certamente AstraZeneca, Novartis, Roche Holding e Novo Nordisk.

Settore bancario e finanziario

Come al solito il mercato teme solo l’incertezza e se questa non dovesse verificarsi, se quindi avremo un vincitore chiaro e incontestabile, il settore bancario e finanziario si adatterà velocemente alla nuova corrente.

C’è giusto un accento che potrebbe cambiare e cioè il fatto che Biden potrebbe voler maggiormente regolamentare il mercato, oltre ad aggiungere qualche tassa per sostenere altre iniziative più popolari.

Trump di contro è molto liberale e lascia che sia il mercato stesso ad autoregolamentarsi.

Comunque, per sua natura stessa, il mercato finanziario si adatta e quindi nel medio periodo cambia veramente poco il colore dell’amministrazione americana. L’abbiamo già visto quattro anni fa, quando la vittoria di Trump sembrava la sciagura peggiore che potesse accadere: sappiamo che a distanza di 4 anni i mercati si sono adeguati.

Al di là delle banche americane, guardando al vecchio continente le banche maggiormente esposte in america sono: BNP Paribas, Banco Santander, Barclays e BBVA.

Comparto Tech

Esiste veramente qualcuno in grado di bloccare l’avanzata dei big tech? C’è da scommettere che qualsiasi sia il colore del partito vincitore delle elezioni americane del 2020, i big tecnologici avanzeranno senza problemi.

Ciò è certamente dovuto alla natura innovativa di tali aziende ma anche al fatto che il business è così distribuito in tutto il mondo che difficilmente il governo di una sola nazione sarà in grado di cambiare le sorti di aziende come Apple, Microsoft, Amazon, Google ecc.

Anche qui, su questo comparto, l’unica nota di differenza si potrebbe avere con la vittoria di Biden e successiva apertura a mercati internazionali. In tal caso aziende di semiconduttori (STMicroelectronics e/o Infineon Technologies) oppure aziende legate alla domotica e al green potrebbero avere dei vantaggi consistenti (esempio Home Depot). Vantaggio che si potrebbe estendere anche ad aziende asiatiche che sono state messe al bando ultimamente, come per esempio Huawei.
3 Novembre 2020