Axa (EPA:CS, CS.PA)

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AXA, gruppo assicurativo con società di mutua assicurazione a capo della sua struttura finanziaria, è il secondo gruppo assicurativo in Francia e il trentesimo al mondo. Sebbene operi sotto l’attuale denominazione solo dal 1984 e abbia sede a Parigi, AXA affonda le sue radici nella Normandia del XIX secolo. Dopo una storia piuttosto movimentata prima degli anni ’50, ha recentemente conosciuto una crescita spettacolare e un’ampia internazionalizzazione. Sotto l’influenza di un solo uomo, Claude Bébéar, AXA ha successivamente acquistato e assorbito diverse società, alcune delle quali erano il doppio delle sue dimensioni. Nel 1990 AXA ha affrontato ancora una volta una fase di ristrutturazione e fusione.

Storia di Axa

La prima società nella storia di AXA è stata creata nel 1817. Questa società era responsabile delle due principali caratteristiche del gruppo prima degli anni ’70: la sua sede in Normandia e il suo status giuridico di società di mutua assistenza. Jacques-Théodore le Carpentier, insieme ad altri 17 proprietari, fondò la Compagnie d’assurances Mutuelles contre l’incendie dans les départements de la Seine et de l’Eure, una compagnia di assicurazione contro gli incendi situata a Rouen. Nei documenti legali della società si affermava che ogni azionista doveva essere sia assicuratore che assicurato per cinque anni, essendo questo il principio fondamentale della mutualità, nel caso in cui gli assicurati fossero proprietari della società. Sugli immobili assicurati c’era una targa con le lettere P.A.C.L. (propriéte assurée contre l’incendie), che indicava che erano assicurati contro i danni da incendio. Il primo danno per il quale la società ha dovuto pagare si è verificato nel 1819, per un importo di 7,5 franchi francesi. Consapevole dell’impossibilità di ripartire tale costo tra 1.264 azionisti, la società ha inventato il fondo di riserva. Poco dopo, nel 1822, il famoso incendio della cattedrale di Rouen ha richiesto agli azionisti di pagare per un sinistro più importante, un evento non facilmente dimenticabile.

I grandi cambiamenti successivi alla rivoluzione industriale, così come la crescente concorrenza di aziende come La Providence o La Paternelle, create rispettivamente nel 1838 e nel 1843, richiesero all’azienda di espandere e diversificare le proprie attività. Adolphe Lanne, manager dal 1832, decise di creare due società. La prima, Mutualité Immobilière, sostituì la società originaria; la seconda, Mutualité Mobiliére, doveva assicurare i rischi mobiliari. Gli abitanti di Rouen chiamarono la prima Ancienne Mutuelle per distinguerla dalla seconda, che entrò in attività nel 1847. Nel 1852 scoppiò un grande litigio tra le compagnie di assicurazione e il governo francese. Preoccupati per i pericoli legati alla recente invenzione del fiammifero, gli assicuratori cercarono per più di 20 anni di farne limitare o addirittura vietare la produzione. Il governo tenne duro e alla fine istituì un monopolio di stato per la produzione e la vendita dei fiammiferi. Nel frattempo il consiglio di amministrazione ha preso due decisioni. L’estensione dell’attività a tutta la Francia e la Mutualité Mobiliè ora coprirà anche i rischi immobiliari. Nel 1881, Mutualité Immobiliè e Mutualité Mobiliè si fusero sotto il nome di Ancienne Mutuelle, che mantenne fino al 1977. In quel periodo il nuovo presidente, M. Masselin, decise di offrire un’assicurazione sulla vita. Nasce così la società di assicurazioni sulla vita Mutuelle Vie.

Axa nel 1900

L’inizio del XX secolo e la prima guerra mondiale non hanno portato grandi cambiamenti per l’Ancienne Mutuelle (AM). Dopo il trasferimento degli uffici a Rouen nel 1902, il primo importante passo è stato compiuto subito dopo la guerra, quando nel 1922 Anciennes Mutuelles Accidents, nel 1922, è stata creata una filiale di assicurazione auto. Si sviluppò rapidamente e doveva dare un contributo importante agli utili dell’azienda.

Nella seconda guerra mondiale, l’azienda non si è salvata con tanta leggerezza. Nell’aprile 1944 i suoi nuovi uffici furono bombardati dalle forze statunitensi; a questa perdita seguì la morte di Gaston de Payenneville, presidente dal 1913. AM uscì dalla guerra in pessime condizioni generali, anche se l’incidente e le divisioni di vita furono meno gravi. Ben presto divenne evidente la necessità di una struttura di gruppo più stretta. Questo cambiamento fu realizzato nel 1946 con la costituzione del Groupe Ancienne Mutuelle sotto la guida di André Sahut d’Izarn. Nel 1948 il Groupe era di nuovo fiorente, dimostrando la validità del suo motto: “E cinere suo re divide”–“risorgere dalle sue ceneri”.

Dalla metà degli anni Quaranta fino agli anni Settanta del secolo scorso, il Groupe ha conosciuto una crescita costante, anche se non spettacolare, grazie a una serie di fusioni con altre mutue assicurative. La prima, nel 1946, fu con l’Ancienne Mutuelle du Calvados, creata nel 1819 e da tempo collaboratrice di AM. Poi, nel 1950, la Mutuelle d’Orléans ha chiesto di entrare a far parte del Groupe, tramite la Mutuelle Vie, in quanto compagnia di assicurazioni sulla vita. Poi è arrivata la Mutualité Gérale, nota anche per assicurare i comuni francesi – città, o parti di città, con status giuridico individuale. Infine, nel 1954 La Participation, creata nel 1899 come compagnia di assicurazione non vita, è entrata nell’AM.

Nel 1955, prima che il Groupe iniziasse ad espandersi all’estero, André Sahut d’Izarn poteva contare all’interno della sua società otto società mutue e altre società non mutue che erano controllate al 100%. Tra queste ultime c’era l’Ancienne Mutuelle Transport de Bétail, creata nel 1939 per assicurare il trasporto ferroviario del bestiame. Ben presto divenne una società pubblica, dopodiché fu acquisita da AM. Nel 1977 è diventata la AMRE, la società di riassicurazione di AM.

Nel 1955, AM entra in affari in Canada, concentrandosi in particolare sul Quebec. Questo passo, insieme all’arrivo in AM di un giovane laureato, Claude Bébéar, figlio di un insegnante, segnò l’inizio di una grande fase di espansione in AM. Nel bel mezzo degli eventi politici del maggio 1968 a Parigi, André Sahut d’Izarn ha celebrato con stile il 150° anniversario del Groupe. La festa di Belbeuf, in Normandia, si dice sia stata particolarmente sontuosa e abbia accolto un ospite molto speciale: un computer, recentemente acquistato.

Dopo questa fase di sviluppo, AM ha vissuto una crisi. La morte del presidente André Sahut d’Izarn nel giugno 1972 potrebbe aver contribuito a questa crisi. Nell’aprile del 1974 iniziò il più lungo sciopero conosciuto nella storia delle assicurazioni. Durò più di due mesi e paralizzò completamente il Gruppo AM. Alla fine si concluse a giugno con la nomina di Claude Bébéar a presidente e l’istituzione di una politica sociale innovativa.

Da questo momento, la storia di AXA, in quella fase il Groupe Ancienne Mutuelle, non può essere separata dalla storia di Claude Beacute; l’ambizione e l’ascesa al potere. Nel mondo assicurativo francese, Bébéar era conosciuto come il cowboy delle assicurazioni, descritto anche da le Nouvel Economiste, il 21 ottobre 1988, come “assicuratore d’avanguardia” ed eletto dai suoi pari nel 1988 come Manager dell’anno. Ha iniziato cambiando il nome del gruppo, con le sue connotazioni antiquate, sostituendo l’aggettivo ancienne con unies, o “unito”. Nel 1978, Mutuelles Unies aveva già assunto il controllo della Compagnie Parisienne de Garantie e anche la Mutuelle de l’Quest, specializzata nella tutela giuridica, si è unita al gruppo. Due anni dopo, Mutuelles Unies e le sue controllate hanno realizzato un fatturato totale di 2,4 milioni di franchi francesi con 2.300 dipendenti in tutto il mondo e più di 700 agenti unici che lavorano per il gruppo.

La prima grande opportunità di espansione di Bébéar attraverso l’acquisizione è avvenuta nel 1982 con lo spettacolare acquisto del Gruppo Drouot. Fondato nel 1948 come società per azioni quotata alla borsa di Parigi, il Gruppo Drouot ha iniziato ad operare sotto questo nome solo a partire dal 1977, anche se la sua storia risale al 19° secolo. Al momento dell’acquisto, i risultati della sua divisione assicurativa automobilistica erano scarsi e la sua politica finanziaria non era molto solida. Tuttavia la battaglia per l’acquisizione si è rivelata feroce e molto pubblicizzata; Bébéar cercava di assorbire un’azienda grande almeno quanto la sua. Si dice che questa OPA sia stata anche piuttosto traumatica per i dipendenti di Drouot.

Secondo l’Expansion, il 31 maggio 1990, altre aziende cominciarono a temere quelle che chiamavano “altre drouotisations”. Cercando di giustificarsi, Bébéar ha spiegato nello stesso giornale: “Forse stiamo turbando la gente, ma stiamo anche tagliando i rami secchi.”

Non solo ha ottenuto quest’ultimo risultato, ma ha presto fatto altri passi significativi, trasformando Mutuelles Unies in AXA nel 1984. Scelse questo nome perché non aveva alcun significato, era pronunciabile a livello internazionale ed era un palindromo facilmente ricordabile.

La tappa successiva avvenne nel 1986, con Drouot come veicolo. Drouot fece un’offerta pubblica di acquisto per La Providence, una vecchia società di proprietà di un’antica stirpe dell’aristocrazia francese. Proprio in questo momento La Providence si stava fondendo con Le Secours, un’altra compagnia di assicurazioni fondata nel 1880. Quando AXA – Via Drouot – prese il controllo di La Providence al termine di una lunga battaglia per l’acquisizione, Bébéar prese due piccioni con una fava e acquistò sia La Providence che Le Secours, fuse sotto il nome di Présence. Si trattava di importanti compagnie di assicurazione vita e non vita con una vasta rete di filiali nazionali e internazionali, soprattutto in Europa. Avevano anche avuto, fino agli anni ’60, una presenza considerevole nelle colonie francesi, La Providence in Algeria e Le Secours in Indocina.

Sebbene gli acquisti di Drouot e Présence siano stati punti cruciali per lo sviluppo di AXA, l’ultimo colpo di stato di AXA è rimasto il più famoso. Iniziò nel 1988 quando Bernard Pagezy, presidente della holding la Compagnie du Midi, tra cui l’AGP (Assurances du Groupe de Paris), venne a vedere Claude Bébéar. Minacciato di essere assorbito dagli assicuratori italiani Generali, Pagezy chiese protezione ad AXA. Ha proposto di dare gli interessi assicurativi di Midi in cambio della partecipazione e della protezione. Questo felice matrimonio non durò a lungo e la collaborazione si trasformò ben presto in una lotta, poiché AXA cominciò a pensare seriamente all’acquisto di le Midi. Fu attraverso gli atti dell’assemblea generale del febbraio 1989 che Bébéar, assistita dalle Generali, la stessa società che il Midi temeva, riuscì ad assumere il controllo del 100% della Compagnie du Midi. Dopo un breve periodo come AXA-Midi, il nome della società è tornato ad essere AXA.

Con l’acquisizione di Midi, AXA non solo aveva rilevato un’importante holding, ma ora, come risultato, controllava l’enorme rete internazionale di Midi. La Compagnie du Midi aveva avuto una presenza significativa all’estero, soprattutto nel Regno Unito. Nel 1982 aveva preso possesso di London & Hull, una compagnia aerea, marittima e di assicurazioni industriali. Cinque anni dopo, ha acquistato gli assicuratori vita Equity & Law. Le sue sole partecipazioni nel Regno Unito hanno raggiunto nel 1988 un fatturato di 5,5 milioni di franchi francesi.

Nel febbraio 1989 AXA poteva vantare 42 società in tutto il mondo, 4.000 agenti generali, 16.000 dipendenti e un fatturato di 45 milioni di franchi francesi. Solo nove anni prima, Mutuelles Unies aveva avuto 2.300 dipendenti, 700 agenti e un fatturato di 2,4 milioni di franchi francesi. Claude Bébéar aveva definitivamente dimostrato il suo acume per gli affari. La struttura di AXA, con le mutue a capo del gruppo, protegge la società – secondo la legislazione francese – da qualsiasi tipo di offerta pubblica di acquisto.

La storia recente di Axa

La sfida più recente intrapresa da AXA è stata una ristrutturazione totale del gruppo, ancora in corso. La ristrutturazione è iniziata nel 1986 quando Bébéar, per la prima volta nella storia dell’assicurazione francese, ha iniziato la completa trasformazione della rete distributiva di AXA. Invece di un sistema tradizionale, in cui ogni compagnia aveva i propri agenti generali, broker assicurativi e altre organizzazioni di vendita, Bébéar ha scelto di riorganizzarsi orizzontalmente.

Ha fuso tutte le società del gruppo in tre unità principali, ognuna delle quali corrisponde a un unico canale di distribuzione. Di conseguenza, AXA è composta da tre entità, ognuna specializzata in un unico canale di distribuzione. Axa Assurances comprende gli agenti generali della società, Uni Europe i broker assicurativi, e Franklin Assurances si occupa delle restanti organizzazioni di vendita. Questa struttura è valida solo per la Francia; la distribuzione all’estero non è stata interessata. Bébéar è convinto dell’efficienza del suo sistema e della sua rilevanza per il mercato.

Negli ultimi anni, anche senza Bébéar, che ha lasciato il suo posto nel maggio del 2000, la società ha continuato a fare acquisizioni importanti in tutto il mondo, diventando una delle più grandi compagnie di assicurazioni al mondo.

Axa è riuscita anche ad affrontare molto bene il cambiamento digitale, creando delle società ad hoc per poter agire sui nuovi mercati. In Italia, per il ramo assicurativo digitale, per esempio, Axa ha creato Quixa.

Axa sul mercato azionario

Un’azienda così grande ovviamente è sottostante di tantissimi derivati, può essere tradata sulla borsa francese, con il ticket CS ed è ovviamente presente nell’indice CAC40 oltre che in altri indici sparsi per il mondo.

AXA ha 165.000 dipendenti. Il Gruppo opera in Europa occidentale, Medio Oriente, Nord America, Asia-Pacifico e Africa. In tutto, le loro attività sono distribuite in 65 paesi e servono 107 milioni di clienti. La sede centrale della società si trova a Parigi, Francia. AXA è membro dell’indice Euro Stoxx 50.