Azione: Rio Tinto (LON:RIO)

La finanza, si sa, guarda oltre gli eventi e cerca di posizionarsi in anticipo su quelle che saranno le tendenze del dopo. Non sfugge quindi la rotazione in atto sui portafogli a causa della guerra tra Ucraina e Russia.

Come abbiamo avuto modo di vedere, analizzando le azioni migliori e peggiori da quando è iniziato il conflitto, ci sono delle tendenze, già avviate prima dell’inizio della guerra, che stanno accelerando.

Il volo degli energetici green

Il primo effetto che si è visto è come i grandi fondi stanno ruotando il portafoglio, puntando su quelle aziende che fanno del green il loro cavallo di battaglia per il futuro. Ecco quindi che le azioni legate alla produzione dell’energia solare e a idrogeno stanno già salendo e continueranno ancora a farlo.

Sulla stessa lunghezza d’onda anche tutte quelle aziende che producono, vendono o trasportano Gas Naturale Liquefatto (GNL).

Il motivo è molto semplice: con le sanzioni comminate alla Russia è probabile che nei mesi a venire il Gas e il Petrolio avranno delle fiammate di prezzo, non sopportabili dal mercato che quindi cercherà delle soluzioni alternative e meno costose.

La trasformazione era già in atto nei giorni scorsi, a causa dell’elevata inflazione che stava strozzando le industrie europee, la guerra ha solo accelerato la svolta e dato l’opportunità ai fondi di investimento di allinearsi.

Questa una lista di aziende che potrebbero trarne vantaggio:

Azienda/Azione	Settore	Nazione
Air Liquide EPA: AI	Servizi	Francia
Alerion Clean Power BIT:ARN	Rinnovabili	Italia
EDP Renewables ELI: EDPR	Eolico	Spagna
Encavis ETR: ECV	Solare	Germania
ERG BIT:ERG	Rinnovabili	Italia
ITM Power LON: ITM	Idrogeno	Regno Unito
Nordex ETR: NDX1	Eolico	Germania
Orsted CPH: ORSTED	Eolico	Danimarca
Siemens Gamesa Renewable Energy BME: SGRE	Ingegneria	Spagna
Solaria Energia y Medio Ambiente BME: SLR	Solare	Spagna
Snam BIT: SRG	Idrogeno	Italia
Vestas Wind Systems CPH: VWS	Eolico	Danimarca
Voltalia EPA:VLTSA	Rinnovabili	Francia

La stabilità dell’energia fossile

Sembra assurdo, visto quanto abbiamo appena detto nel capitolo precedente, ma anche le fonti di energia vecchio stampo, quindi gas e petrolio, non dovrebbero avere grandi problemi.

Il motivo è presto detto: vero che si sta guardando sempre più al green ma è altrettanto vero che il mercato ancora richiede l’uso di gas e petrolio e sarà così per lunghi periodi ancora.

La carenza possibile di forniture da parte della Russia è una buona notizia per il prezzo delle materie prime, che non a caso stanno vedendo i prezzi a livelli che mancavano da molti anni. Il Gas è sui massimi di sempre e il petrolio ha appena toccato i 110$ a barile.

Nei mesi a venire queste fiammate di prezzo continueranno, permettendo alle aziende che hanno nel loro core business l’energia da fossili di allinearsi al nuovo mercato e di sviluppare le tecnologie necessarie per abbracciare ampiamente il nuovo corso.

Le aziende che non avevano investimenti importanti in Russia, quindi, accolgono con favore i prezzi che lievitano, e faranno molti più margini da reinvestire in tecnologia e impianti di nuova generazione. Un esempio è ENI, il cui prezzo, negli ultimi giorni, sta arrivando a dei prezzi che non si vedevano da tempo.

Ecco una breve lista di aziende di un certo spessore, che ancora producono molto sull’energia da fossili ma che hanno la capacità di cambiare le loro attività. Una della lista è già partita, facendo cambiare il proprio nome, da Total a TotalEnergies, così da far segnare anche simbolicamente il cambio passo.

Azione / Azienda	Nazione
BP LON: BP	Gran Bretagna
ENI BIT: ENI	Italia
Shell LON: SHEL	Olanda
TotalEnergies EPA: TTE	Francia

Le armi saranno sempre più importanti

È stata necessaria una guerra, ma finalmente l’Unione Europea si è resa conto di non poter affrontare il futuro con mille eserciti differenti, muovendo le proprie armi alla rinfusa. Si è quindi aperto un tavolo per costruire un esercito comune, non solo militarmente, ma anche in termini di politica di difesa e di adeguamento degli armamenti. Inoltre, come abbiamo visto in Russia e Ucraina, in caso di conflitto vengono anche attaccate le reti informatiche e la cybersicurezza entra, a tutti gli effetti, nella politica difensiva di un Paese.

Non è un caso che la Germania, pochi giorni fa, abbia deciso di portare la propria spesa in difesa dall’1,5 al 2% del PIL. Questa è certamente una buona notizia per le aziende che fatto della difesa il loro core business, ci si aspetta che altre nazioni seguiranno l’esempio, finché non sarà la Comunità Europea a coordinare questi investimenti.

Tra le aziende da seguire in questa sezione troviamo:

Azienda / Azione	Nazione
BAE Systems LON: BA	Regno Unito
Hensoldt ETR: HAG	Germania
Leonardo BIT: LDO	Italia
Lockheed Martin NYSE: LMT	USA
Rheinmetall ETR: RHM	Germania
Thales Group EPA: HO	Francia

I minerali, tra gioie e dolori

Altro mercato impattato dalla guerra è quello dei minerali, infatti la Russia è uno dei maggiori produttori ed esportatori di minerali di vario tipo. Con le sanzioni nei confronti del Paese dell’ex Unione Sovietica, diventa fondamentale andare a trovare i minerali necessari altrove.

Qui il mercato si spacca in due grandi parti: chi ha effettuato grandi investimenti in Russia negli anni scorsi ora è in forte difficoltà, invece chi ha impianti altrove sta gongolando osservando il futuro.

Puntare su aziende che hanno poco o nulla a che fare con la Russia, come per esempio:

Azienda / Azione	Nazione
Barrick Gold NYSE: GOLD	Canada
Coeur Mining NYSE: CDE	USA
First Majestic Silver TSE: FR	Canada
Harmony Gold Mining JSE: HAR	Sud Africa
Rio Tinto LON: RIO	UK/Australia

Materiali per la ricostruzione

Per fortuna l’esercito russo sta colpendo solo in modo mirato, senza radere al suolo intere aree, quindi la ricostruzione sarà certamente più veloce e più semplice.

Ne potrebbero trarre vantaggio tutte quelle aziende che hanno nel loro core business la produzione di materiali per le costruzioni, a patto però che l’Ucraina rimanga libera e che (possibilmente) entri a far parte dell’Europa. Così non fosse, a causa delle sanzioni, sarà impossibile per le aziende europee partecipare alla fase di ricostruzione.

Alcune di queste aziende possono essere:

Azienda / Azione	Nazione
Buzzi Unicem BIT: BZU	Italia
Caterpillar NYSE: CAT	USA
Cement Roadstone Holdings LON: CRH	UK
HeidelbergCement ETR: HEI	Germania
LafargeHolcim SWX: LHN	Svizzera
Saint-Gobain EPA: SGO	Francia
Schneider Electric EPA: SU	Francia
Wienerberger VIE: WIE	Austria

Inoltre in Russia sono presenti 4 grandi produttori di acciai, i quali vivevano con l’esportazioni verso altri mercati. Con il blocco del loro lavoro, se ne avvantaggeranno certamente i concorrenti, anche in virtù dell’aumento dei prezzi su questi materiali che è in atto da mesi oramai. Quindi:

Aziende / Azioni	Nazione
ArcelorMittal AMS:MT	Lussemburgo
Labrador Iron Ore Royalty Corporation TSE: LIF	Canada
Reliance Steel & Aluminum NYSE: RS	USA
Steel Dynamics NASDAQ: STLD	USA
Tenaris BIT: TEN	Italia
United States Steel NYSE:X	USA