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Azione: Repsol (BME:REP)

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Repsol SA, società petrolifera spagnola integrata con una presenza in più di 50 paesi e con la sede centrale a Madrid.

La società è stata organizzata nel 1987 in seguito al consolidamento di una serie di aziende statali spagnole impegnate nell’esplorazione, produzione, raffinazione, trasporto e altre attività nel settore petrolifero, del gas e petrolchimico. Lo Stato spagnolo era l’unico azionista e il nome della società Repsol SA è stato scelto da un marchio ampiamente riconosciuto di olio lubrificante che era stato commercializzato dal 1951 da uno dei predecessori della società, Refineria de Petróleos de Escombreras. In seguito all’adesione della Spagna nel 1986 alla Comunità Economica Europea (un predecessore dell’Unione Europea), lo Stato è stato obbligato a deregolamentare il settore petrolifero.

Il processo di privatizzazione della Repsol è iniziato nel 1989 ed è durato otto anni, culminando con la detenzione di tutte le azioni della società in mani private. Repsol è stata costretta ad adattarsi alla concorrenza straniera in Spagna, ma ha esteso le proprie attività oltreoceano ad aree come il Nord Africa, il Medio Oriente e il Sud America.

Nel 1999 Repsol ha acquisito una partecipazione di maggioranza nella compagnia petrolifera statale argentina Yacimientos Petrolíferos Fiscales (YPF), che ha più che raddoppiato le sue riserve di petrolio. La società è stata rinominata Repsol YPF SA. Nel mercato petrolifero argentino altamente regolamentato, la nuova società ha trovato un profitto limitato nell’espansione della produzione, anche se nel 2011 ha scoperto un importante giacimento di olio di scisto nella provincia di Neuquén. Nell’aprile 2012 il governo argentino, impaziente della mancanza di crescita nel settore energetico del paese, ha sostituito i dirigenti di YPF e ha introdotto una legislazione per nazionalizzare quasi tutta la quota di maggioranza di Repsol. Queste mosse hanno di fatto ceduto alla società spagnola metà delle sue riserve di petrolio e più della metà della sua produzione. Gli effetti della perdita sul futuro di Repsol dipendevano da un eventuale risarcimento per le azioni nazionalizzate e per le altre attività di produzione e di raffinazione della società in America Latina, Nord America, Africa, Europa e Asia.

Repsol SA gestisce tutti gli aspetti del business petrolifero, compresa l’esplorazione, lo sviluppo e la produzione di petrolio greggio e gas naturale; il trasporto di prodotti petroliferi, gas di petrolio liquefatto (GPL) e gas naturale; la raffinazione e la produzione di un’ampia varietà di prodotti petroliferi e dei loro derivati, nonché di prodotti petrolchimici. Inoltre, la società possiede partecipazioni in imprese di energia alternativa, come i biocarburanti e i sistemi di ricarica per le automobili elettriche.

  • Le 50 aziende più grandi in Spagna

    Le 50 aziende più grandi in Spagna

    Abbiamo già affrontato l’indice IBEX, cioè il paniere che raccoglie le 35 aziende più degne di nota in Spagna. Però, nel Paese iberico, così come anche in Italia, per entrare nel paniere principale non basta solo la capitalizzazione, ecco quindi che nell’IBEX prendono posto aziende medio/piccole e vengono escluse aziende dalla grande capitalizzazione.

    In questo articolo vogliamo invece mettere in evidenza quali siano le più grandi aziende spagnole quotate in borsa; ovviamente il mercato è quello di Madrid, con la Bolsa de Madrid.

    Come detto l’ordine è dato dalla capitalizzazione di mercato, le cifre sono espresse in milioni di euro e, accanto a ogni azione, oltre al nome e al ticket stesso, è presente il settore di riferimento per le società.

    Azienda / AzioneCapitalizzazione
    (milioni di €)    		Settore
    Industria De Diseño Textil (Inditex)
    BME: ITX    		 € 112.549 Rivenditore abbigliamento
    Iberdrola
    BME: IBE    		 € 87.160 Energia
    Banco Santander
    BME: SAN    		 € 67.079 Banca
    Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
    BME: BBVA    		 € 36.686 Banca
    Amadeus IT Group
    BME: AMS    		 € 31.709 Tech
    Endesa
    BME: ELE    		 € 28.067 Energia
    Cellnex Telecom
    BME: CLNX    		 € 27.541 Wireless Telecom
    Aena
    BME: AENA    		 € 25.963 Aviazione
    Caixabank
    BME: CABK    		 € 25.938 Banca
    Telefónica
    BME: TEF    		 € 25.290 Telecomunicazioni
    Siemens Gamesa Renewable Energy
    BME: SGRE    		 € 25.236 Energia rinnovabile
    Naturgy Energy Group
    BME: NTGY    		 € 24.801 Gas Naturale
    Ferrovial
    BME: FER    		 € 20.665 Costruzioni e ingegneria
    Repsol
    BME: REP    		 € 19.045 Petrolio e Gas
    Grifols
    BME: GRF    		 € 16.294 Biofarmaceutico
    Red Eléctrica De España
    BME: REE    		 € 9.803 Energia
    Acciona
    BME: ANA    		 € 9.606 Costruzioni e ingegneria
    Acs
    BME: ACS    		 € 9.350 Costruzioni e ingegneria
    Fluidra
    BME: FDR    		 € 6.703 Edilizia
    Mapfre
    BME: MAP    		 € 6.562 Assicurativo
    Enagás
    BME: ENG    		 € 5.740 Trasporto Petrolio e Gas
    Fomento de Construcciones y Contratas
    BME: FCC    		 € 5.501 Attrezzature ambientali
    Merlin Properties Socimi
    BME: MRL    		 € 5.218 REITs Commerciale
    Inmobiliaria Colonial Socimi
    BME: COL    		 € 5.199 REITs Commerciale
    Grupo Catalana Occidente
    BME: GCO    		 € 5.002 Assicurativo
    Bankinter
    BME: BKT    		 € 4.969 Banca
    Acerinox
    BME: ACX    		 € 3.829 Acciaieria
    Cie Automotive
    BME: CIE    		 € 3.504 Parti veicoli
    Banco De Sabadell
    BME: SAB    		 € 3.278 Banca
    Vidrala
    BME: VID    		 € 3.275 Packaging
    Laboratorios Farmaceuticos Rovi
    BME: ROVI    		 € 3.265 Farmaceutico
    Viscofan
    BME: VIS    		 € 3.236 Packaging
    Ebro Foods
    BME: EBRO    		 € 3.207 Food
    Corporación Financiera Alba
    BME: ALB    		 € 3.112 Banca d’investimento
    Gestamp Automoción
    BME: GEST    		 € 3.040 Parti veicoli
    Zardoya Otis
    BME: ZOT    		 € 3.006 Ascensori
    Almirall
    BME: ALM    		 € 2.812 Farmaceutico
    Compañía De Distribución Integral
    BME: LOG    		 € 2.754 Logistica
    Solaria Energia Y Medio Ambiente
    BME: SLR    		 € 2.597 Energia rinnovabile
    Euskaltel
    BME: EKT    		 € 2.396 Telecomunicazioni
    Pharma Mar
    BME: PHM    		 € 2.166 Biofarmaceutico
    Mediaset España Comunicación
    BME: TL5    		 € 1.990 Canali TV
    Nh Hotel Group
    BME: NHH    		 € 1.903 Alberghiero
    Melia Hotels International
    BME: MEL    		 € 1.862 Alberghiero
    Indra Sistemas
    BME: IDR    		 € 1.853 Tech
    Prosegur Compañía De Seguridad
    BME: PSG    		 € 1.787 Servizi sicurezza
    Sacyr Vallehermoso
    BME: SCYR    		 € 1.658 Costruzioni e ingegneria
    Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles
    BME: CAF    		 € 1.651 Treni
    Unicaja Banco
    BME: UNI    		 € 1.588 Banca
    Aziende più grandi in Spagna

    Essendo ordinate per capitalizzazione di mercato, ovviamente questa classifica (stilata in data 30 aprile 2021) potrebbe variare nel tempo; nonostante ciò non ci aspettiamo certo che le aziende con maggior capitalizzazione possano uscire da tale ranking, piuttosto nella parte bassa della stessa potrebbero esserci variazioni nel tempo. Così come potrebbe variare la posizione, quindi, per esempio, tra qualche tempo Endesa potrebbe non essere più sesta e, magari, Cellnex non essere più settima.

    Industria De Diseño Textil (Inditex)

    Vi dice nulla questo nome? Probabilmente se seguite il mercato spagnolo sì, altrimenti vi potrebbe suonare come sconosciuto.

    Vediamo però se così la riconoscete meglio: Zara, Bershka, Stradivarius, Pull and Bear, Massimo Dutti, Oysho, Uterqüe, Tempe e Lefties. Sono questi i brand popolari di Inditex, tutti nel settore moda.

    Fondata da Amancio Ortega che è nella classifica dei 1o uomini più ricchi al mondo, è oramai un colosso mondiale del fashion.

    Iberdrola

    Poco conosciuta in Italia, dove Enel la fa da padrone, negli ultimi anni sta cercando comunque di penetrare il mercato nostrano. Si tratta di uno dei maggiori produttori al mondo di energia elettrica, con particolare attenzione al green e al gas naturale.

    Nel 2010 ha fuso le proprie attività americane con UIL Holding, creando Avangrid, quotata al NYSE.

    Banco Santander

    Benché la sua fondazione risalga al 1857, quindi una delle banche più antiche del vecchio continente, oltre a essere una delle più grandi, in Italia è arrivata al grande pubblico grazie alla sponsorizzazione della Ferrari F1 negli anni in cui Fernando Alonso era il principale pilota.

    Ha istituti guidati in tutto il mondo ed è presente in ogni Stato europeo. In Italia controlla Santander Consumer Bank S.p.a e Santander Private Banking.

  • Investire in azioni legate al Petrolio

    Investire in azioni legate al Petrolio

    Una società petrolifera è un’entità che svolge almeno una delle seguenti tre attività:

    • Esplorazione e produzione Upstream (E&P) di petrolio e gas naturale, nonché servizi petroliferi.
    • Trasporto, lavorazione e stoccaggio Midstream di petrolio e dei relativi liquidi, compresi i prodotti petroliferi raffinati e i liquidi di gas naturale (LGN) come l’etano e il propano.
    • Raffinazione Downstream e distribuzione di prodotti petroliferi.

    Sottosegmento del settore energia, le compagnie petrolifere sono cruciali per l’economia globale perché forniscono il carburante necessario per il trasporto e l’energia elettrica.

    Tuttavia, l’industria petrolifera è altamente competitiva e volatile. Volatilità a cui abbiamo ben assistito ad aprile del 2020 quando i prezzi del greggio sono andati sottozero a causa di tecnicismi legati ai future.

    A causa di questi e di altri fattori, gli investitori devono muoversi con cautela nella zona petrolifera, soprattutto quando si tratta di aziende che esplorano e producono petrolio e gas. Ecco uno sguardo più attento ai fattori da considerare prima di acquistare le azioni petrolifere, così come alle migliori aziende del settore.

    Come analizzare le azioni petrolifere

    L’industria petrolifera è intrinsecamente rischiosa per gli investitori. Mentre ogni segmento ha un insieme specifico di fattori di rischio, il business complessivo è sia ciclico che volatile.

    La domanda di petrolio cresce insieme all’economia, che quando è robusta può sostenere prezzi del petrolio più alti, con redditività dei produttori. Tuttavia, anche la geopolitica e l’allocazione del capitale giocano un ruolo cruciale nel settore. Diverse grandi nazioni produttrici di petrolio fanno parte dell’OPEC (o dell’OPEC+) un’organizzazione che lavora per coordinare le politiche petrolifere. Le decisioni dell’OPEC possono influenzare significativamente il prezzo del petrolio.

    Anche le compagnie petrolifere che operano indipendentemente dall’OPEC possono avere un impatto sul mercato del petrolio se stanziano troppo o non abbastanza capitale per nuovi progetti petroliferi.

    Data la volatilità dei prezzi del petrolio, una compagnia petrolifera deve avere tre caratteristiche cruciali per sopravvivere alle inevitabili flessioni del settore.

    • Un forte profilo finanziario con un rating obbligazionario di tipo investment-grade, notevoli quantità di liquidità a disposizione o un ampio accesso al credito, oltre a scadenze del debito gestibili.
    • Basso costo delle operazioni o flussi di cassa meno volatili. Le società E&P devono essere in grado di sostenere le operazioni a prezzi del petrolio inferiori ai 40 dollari al barile. Le società midstream dovrebbero ottenere più dell’85% del loro flusso di cassa da fonti stabili come i contratti a pagamento. Le società downstream dovrebbero avere costi operativi inferiori alla media del settore.
    • Diversificazione: le compagnie petrolifere dovrebbero operare in più di una regione o impegnarsi in diverse attività diverse.

    Quali sono le principali compagnie petrolifere?

    Tenendo conto di questi fattori, ecco i titoli petroliferi di punta degni di essere presi in considerazione dagli investitori:

    AziendaTickerNazione
    Aramco (Saudi)TADAWUL: 2222Arabia Saudita
    BPLON:BPRegno Unito
    ChevronNYSE: CVXUSA
    Concho ResourcesNYSE: CXOUSA
    ConocoPhillipsNYSE: COPUSA
    Continental ResourcesNYSE: CLRUSA
    ENIBIT: ENIItalia
    EOG ResourcesNYSE: EOGUSA
    Exxon MobilNYSE: XOMUSA
    Occidental PetroleumNYSE: OXYUSA
    Pioneer Natural ResourcesNYSE: PXDUSA
    RepsolBME: REPSpagna
    Royal Dutch ShellAMS: RDSAOlanda
    SchlumbergerNYSE: SLBUSA
    Suncor EnergyTSE: SUCanada
    TotalEPA: FPFrancia

    Il rischio dell’investire nel settore petrolifero

    Il mercato del petrolio può essere piuttosto fragile, con un leggero squilibrio tra domanda e offerta che spesso lo fa andare in tilt.

    Questo è stato abbondantemente evidente all’inizio del 2020, quando la pandemia COVID-19 ha mandato il settore in tilt.

    Di conseguenza, gli investitori devono fare attenzione nella scelta delle azioni petrolifere. Concentrarsi sulle compagnie che possono sopravvivere ai periodi difficili; saranno meglio posizionate per prosperare quando i mercati torneranno ad essere sani.

  • MSCI Europa, l’indice europeo poco conosciuto

    MSCI Europa, l’indice europeo poco conosciuto

    Ben più noto l’indice EuroStoxx 50 ma non è l’unico strumento per fare un paniere delle azioni del vecchio continente. Una valida alternativa è l’indice MSCI Europa.

    Cosa è l’MSCI Europa

    Si tratta di un paniere di titoli azionari gestito dall’omonima società MSCI (Morgan Stanley Capital International) che include tutte le migliori azioni del vecchio continente.

    Si tratta di una raccolta dei 15 mercati azionari più grandi in Europa e copre un complessivo 85% della capitalizzazione di ognuno di questi mercati.

    Ciò è possibile perché, per ognuno dei 15 mercati, nel paniere finiscono le azioni a più larga capitalizzazione.

    Composizione dell’indice MSCI Europa

    Come già detto sono 15 i mercati che “prestano” i titoli per la composizione di questo indice, si tratta dei mercati di:

    1. Austria
    2. Belgio
    3. Danimarca
    4. Finlandia
    5. Francia
    6. Germania
    7. Irlanda
    8. Italia
    9. Olanda
    10. Norvegia
    11. Portogallo
    12. Spagna
    13. Svezia
    14. Svizzera
    15. Regno Unito

    Ovviamente quando si parla di titoli azionari il Regno Unito fa da padrone e compone circa un quarto dell’intero indice, seguito da Francia, Germania e Svizzera.

    Il paniere ha un consistente numero di azioni, tipicamente si sfiorano i 500 titoli differenti. Nel momento in cui scriviamo, per esempio, contiamo 424 azioni differenti all’interno del paniere.

    Titoli azionari all’interno dell’indice MSCI Europa

    TitoloNazionePeso nel paniere
    NESTLECH4,17%
    ROCHE HOLDING PARCH3,07%
    NOVARTISCH2,34%
    SAPDE1,90%
    ASML HOLDINGNL1,79%
    ASTRAZENECAGB1,71%
    LVMHFR1,53%
    NOVO NORDISKDK1,40%
    SANOFIFR1,35%
    SIEMENSDE1,19%
    GLAXOSMITHKLINEGB1,13%
    TOTALFR1,02%
    UNILEVERNL1,01%
    ALLIANZDE0,98%
    L’OREALFR0,95%
    BRITISH AMERICAN TOBACCOGB0,91%
    AIR LIQUIDEFR0,89%
    HSBC HOLDINGSGB0,89%
    DIAGEOGB0,88%
    IBERDROLAES0,86%
    ENELIT0,82%
    RIO TINTOGB0,82%
    RECKITT BENCKISER GROUPGB0,79%
    SCHNEIDER ELECTRIC SEFR0,78%
    BAYERDE0,74%
    BPGB0,72%
    ADIDASDE0,72%
    DEUTSCHE TELEKOMDE0,67%
    BASFDE0,65%
    ZURICH INSURANCE GROUPCH0,64%
    ROYAL DUTCH SHELL CL AGB0,62%
    KERINGFR0,61%
    LONZA GROUPCH0,55%
    ABB LTDCH0,55%
    BHP GROUP ORD SHSGB0,55%
    AIRBUSNL0,52%
    VINCIFR0,52%
    DEUTSCHE POSTDE0,52%
    DAIMLERDE0,52%
    PROSUSNL0,51%
    BNP PARIBAS ACT.AFR0,51%
    RELXGB0,50%
    PHILIPSNL0,49%
    AB INBEVBE0,49%
    UBS GROUPCH0,49%
    GIVAUDANCH0,48%
    DANONEFR0,48%
    NATIONAL GRIDGB0,44%
    MUENCHENER RUECKVERDE0,43%
    PRUDENTIALGB0,43%
    AXAFR0,43%
    ESSILORLUXOTTICAFR0,43%
    VODAFONE GROUPGB0,42%
    LONDON STOCK EXCHANGE GROUPGB0,42%
    VONOVIADE0,42%
    RICHEMONTCH0,41%
    EXPERIANGB0,41%
    PERNOD RICARDFR0,40%
    INFINEON TECHNOLOGIESDE0,40%
    SIKACH0,40%
    SAFRANFR0,40%
    AHOLD DELNL0,39%
    DEUTSCHE BOERSEDE0,39%
    ADYENNL0,38%
    DSV PANALPINADK0,38%
    INTESA SANPAOLOIT0,38%
    ERICSSONSE0,37%
    INDITEXES0,37%
    ATLAS COPCOSE0,37%
    BANCO SANTANDERES0,37%
    VESTAS WIND SYSTEMSDK0,35%
    ANGLO AMERICANGB0,35%
    VOLKSWAGENDE0,34%
    INVESTORSE0,34%
    KONEFI0,34%
    TESCOGB0,33%
    ALCONCH0,33%
    VOLVOSE0,33%
    CRHIE0,33%
    COMPASS GROUPGB0,33%
    DSM KONNL0,32%
    ING GROEPNL0,32%
    HERMES INTERNATIONALFR0,32%
    ORSTED DONG EnergyDK0,30%
    GENMABDK0,30%
    AMADEUS IT GROUPES0,30%
    E.ONDE0,29%
    DASSAULT SYSTEMFR0,29%
    CREDIT SUISSE GROUP AGCH0,29%
    ENGIEFR0,29%
    NORDEA BANKFI0,28%
    LAFARGEHOLCIM LTDCH0,28%
    NESTEFI0,28%
    ASSA ABLOYSE0,28%
    BMWDE0,28%
    FLUTTER ENTERTAINMENTIE0,28%
    WOLTERS KLUWERNL0,27%
    HEINEKENNL0,27%
    FERRARINL0,27%
    RWEDE0,27%
    VIVENDIFR0,27%
    SANDVIKSE0,27%
    SWISS RE AGCH0,26%
    NOKIAFI0,26%
    GLENCOREJE0,26%
    LLOYDS BANKING GROUPGB0,26%
    CAPGEMINIFR0,25%
    ORANGEFR0,25%
    SAINT GOBAINFR0,25%
    GEBERITCH0,25%
    KERRY GROUPIE0,25%
    LEGRANDFR0,25%
    ENIIT0,25%
    ESSITY AKTIEBOLAG (PUBL)SE0,24%
    BAE SYSTEMSGB0,24%
    FERGUSONJE0,24%
    BARCLAYSGB0,24%
    HEXAGONSE0,24%
    CELLNEX TELECOMES0,23%
    STMICROELECTRONICSNL0,22%
    MERCKDE0,22%
    SAMPOFI0,22%
    AKZO NOBELNL0,22%
    FRESENIUSDE0,22%
    COLOPLASTDK0,22%
    HENKEL& KGAADE0,22%
    MICHELINFR0,21%
    SYMRISEDE0,21%
    UNICREDITIT0,21%
    TELEPERFORMANCEFR0,21%
    FRESENIUS MEDICAL CAREDE0,21%
    DEUTSCHE WOHNENDE0,20%
    TELEFONICAES0,20%
    PARTNERS GROUP HOLDINGCH0,20%
    BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIAES0,20%
    OCADO GROUPGB0,19%
    UPM-KYMMENEFI0,19%
    IMPERIAL BRANDSGB0,19%
    SMITH AND NEPHEWGB0,19%
    DEUTSCHE BANKDE0,19%
    SGSCH0,19%
    ASHTEAD GROUPGB0,19%
    SSEGB0,19%
    ASSICURAZIONI GENERALIIT0,18%
    EQUINORNO0,18%
    UCBBE0,17%
    SEGRO REITGB0,17%
    SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKENSE0,17%
    AVIVAGB0,17%
    SARTORIUSDE0,17%
    SWISSCOMCH0,17%
    SWEDBANKSE0,17%
    LEGAL AND GENERAL GROUPGB0,16%
    JUST EAT TAKEAWAYNL0,16%
    EDPPT0,16%
    DELIVERY HERODE0,16%
    CARLSBERGDK0,16%
    HENNES & MAURITZSE0,16%
    ZALANDODE0,16%
    NOVOZYMESDK0,16%
    KINGSPAN GROUPIE0,16%
    SVENSKA HANDELSBANKENSE0,16%
    DNBNO0,15%
    INTERTEK GROUPGB0,15%
    SWEDISH MATCHSE0,15%
    KBCBE0,15%
    FIAT CHRYSLER AUTOMOBILESNL0,15%
    RENTOKIL INITIALGB0,15%
    SONOVA HOLDINGCH0,15%
    SWISS LIFE HLDGCH0,15%
    FERROVIALES0,15%
    WORLDLINEFR0,14%
    LOGITECHCH0,14%
    BT GROUPGB0,14%
    SIEMENS HEALTHINEERSDE0,14%
    CHRISTIAN HANSEN HOLDINGDK0,14%
    3I GROUPGB0,14%
    STANDARD CHARTEREDGB0,14%
    VEOLIA ENVIRONNEMENT VEFR0,14%
    EDENREDFR0,14%
    TELENORNO0,14%
    QIAGENNL0,13%
    SOCIETE GENERALEFR0,13%
    BEIERSDORFDE0,13%
    SCHINDLER P PARCH0,13%
    CONTINENTALDE0,13%
    HALMAGB0,13%
    NN GROUPNL0,13%
    ARGENXNL0,13%
    REPSOLES0,13%
    BUNZLGB0,12%
    CREDIT AGRICOLEFR0,12%
    KUEHNE & NAGELCH0,12%
    PEUGEOTFR0,12%
    EUROFINSFR0,12%
    GBLBE0,12%
    STRAUMANN HOLDINGCH0,12%
    CRODA INTERNATIONALGB0,12%
    ALSTOMFR0,12%
    NEXTGB0,12%
    LEG IMMOBILIENDE0,12%
    SNAMIT0,12%
    SPIRAX-SARCO ENGINEERINGGB0,12%
    SAGE GROUPGB0,12%
    INGENICO GROUPFR0,12%
    BRENNTAGDE0,12%
    TERNA RETE ELETTRICA NAZIONALEIT0,11%
    GN STORE NORDDK0,11%
    TELIA COMPANYSE0,11%
    CARREFOURFR0,11%
    PERSIMMONGB0,11%
    A P MOLLER MAERSKDK0,11%
    MONDIGB0,11%
    SCOUT24DE0,11%
    JULIUS BAERCH0,11%
    SARTORIUS STEDIM BIOTECHFR0,11%
    EPIROCSE0,11%
    TEMENOSCH0,11%
    CHOCOLADEF. LINDT & SPRUENGLI PARCH0,11%
    STORA ENSOFI0,11%
    HANNOVER RUECKDE0,11%
    UMICOREBE0,11%
    AENA SMEES0,11%
    KINNEVIKSE0,11%
    DANSKE BANKDK0,11%
    COVESTRO AGDE0,11%
    ARCELORMITTALLU0,11%
    FORTUMFI0,11%
    MTU AERO ENGINES HOLDINGDE0,10%
    WPPJE0,10%
    PORSCHE AUTOMOBIL HOLDING PRFDE0,10%
    INTERCONTINENTAL HOTELS GROUPGB0,10%
    HEIDELBERGCEMENTDE0,10%
    KPN KONNL0,10%
    KNORR BREMSEDE0,10%
    SMURFIT KAPPA GROUPIE0,10%
    ENDESAES0,10%
    ASSOCIATED BRITISH FOODSGB0,10%
    GRIFOLSES0,10%
    ELISAFI0,10%
    BOLIDENSE0,10%
    CAIXABANKES0,10%
    SVENSKA CELLULOSA AKTIEBOLAGETSE0,10%
    EVOLUTION GAMING GROUPSE0,10%
    ADECCOCH0,10%
    FINECO BANKIT0,10%
    RED ELECTRICA CORPORACIONES0,10%
    ATOSFR0,09%
    BOUYGUESFR0,09%
    MONCLERIT0,09%
    MOWINO0,09%
    SKFSE0,09%
    THALESFR0,09%
    DCCIE0,09%
    UBISOFT ENTERTAINFR0,09%
    BURBERRY GROUPGB0,09%
    NIBE INDUSTRIERSE0,09%
    ATLANTIAIT0,09%
    ARKEMAFR0,09%
    CNH INDUSTRIALNL0,09%
    EMS-CHEMIE HOLDINGCH0,09%
    NEXIIT0,09%
    AGEASBE0,09%
    UNITED UTILITIES GROUPGB0,09%
    SEVERN TRENTGB0,09%
    PANDORADK0,09%
    ORKLANO0,09%
    ALFA LAVALSE0,08%
    PUMADE0,08%
    KINGFISHERGB0,08%
    EIFFAGEFR0,08%
    BALOISECH0,08%
    INFORMAGB0,08%
    SWISS PRIME SITECH0,08%
    SKANSKASE0,08%
    SMITHS GROUPGB0,08%
    TELE2SE0,08%
    VALEOFR0,08%
    PRYSMIANIT0,08%
    BUREAU VERITASFR0,08%
    MELROSE INDUSTRIESGB0,08%
    AUTO TRADER GROUPGB0,08%
    ADMIRAL GROUPGB0,08%
    HARGREAVES LANSDOWNGB0,08%
    BERKELEY GROUP HOLDINGS THEGB0,08%
    PUBLICIS GROUPEFR0,08%
    SWATCH GROUP ICH0,08%
    VIFOR PHARMACH0,08%
    BARRY CALLEBAUTCH0,08%
    YARA INTERNATIONALNO0,08%
    SOLVAYBE0,08%
    TEAMVIEWERDE0,08%
    ST.JAMES’S PLACEGB0,08%
    STANDARD LIFE ABERDEENGB0,07%
    BIOMERIEUXFR0,07%
    GVC HOLDINGSIM0,07%
    SODEXOFR0,07%
    UNIPERDE0,07%
    DAVIDE CAMPARI MILANONL0,07%
    RSA INSURANCE GROUPGB0,07%
    SIEMENS GAMESA RENEWABLE ENERGYES0,07%
    EDFFR0,07%
    RANDSTADNL0,07%
    ERSTE GROUP BANKAT0,07%
    SUEZFR0,07%
    EXORNL0,07%
    GETLINKFR0,07%
    GALAPAGOSBE0,07%
    ORPEAFR0,07%
    NATURGY ENERGYES0,07%
    JOHNSON MATTHEYGB0,07%
    BARRATT DEVELOPMENTSGB0,07%
    NATWEST GROUPGB0,07%
    AROUNDTOWNLU0,07%
    GECINAFR0,07%
    HIKMA PHARMACEUTICALSGB0,07%
    ACS ACTIVIDADES DE CONSTRUCCIONES0,07%
    ENAGASES0,07%
    KION GROUPDE0,07%
    EVONIK INDUSTRIESDE0,06%
    MORRISONWM.SUPERMARKETSGB0,06%
    RECORDATI INDUSTRIA CHIM. FARMA.IT0,06%
    WHITBREADGB0,06%
    SCHINDLER HOLDINGCH0,06%
    EPIROCSE0,06%
    ANTOFAGASTAGB0,06%
    GEA GROUPDE0,06%
    DIRECT LINE INSURANCE GROUPGB0,06%
    ICA GRUPPENSE0,06%
    ACCORFR0,06%
    DIASORINIT0,06%
    COMMERZBANKDE0,06%
    GALP ENERGIA-NOMPT0,06%
    UNIBAIL RODAMCO WE STAPLED UNTFR0,06%
    M&GGB0,06%
    MEDIOBANCA BANCA DI CREDITOIT0,06%
    ELECTROLUXSE0,06%
    LANXESSDE0,06%
    ORIONFI0,06%
    SECURITASSE0,06%
    RENAULTFR0,06%
    TAYLOR WIMPEYGB0,06%
    PEARSONGB0,06%
    CARL ZEISS MEDITECDE0,06%
    LAND SECURITIES GROUP REITGB0,05%
    POSTE ITALIANEIT0,05%
    SAINSBURYJGB0,05%
    HUSQVARNASE0,05%
    A P MOLLER MAERSKDK0,05%
    SCHRODERSGB0,05%
    AEGONNL0,05%
    OMVAT0,05%
    AMUNDIFR0,05%
    SOFINABE0,05%
    JD SPORTS FASHIONGB0,05%
    NEMETSCHEKDE0,05%
    AMBUDK0,05%
    EQTSE0,05%
    INDUSTRIVARDENSE0,05%
    J.MARTINS SGPSPT0,05%
    SCORFR0,05%
    VOPAKNL0,05%
    CLARIANTCH0,05%
    LUNDIN ENERGYSE0,05%
    IPSENFR0,05%
    ROLLS-ROYCE HOLDINGSGB0,05%
    REMY COINTREAUFR0,05%
    AVEVA GROUPGB0,05%
    GJENSIDIGE FORSIKRINGNO0,05%
    ADEVINTANO0,05%
    UNITED INTERNETDE0,05%
    NORSK HYDRONO0,04%
    BRITISH LAND REITGB0,04%
    LUNDBERGFORETAGENSE0,04%
    TRYGDK0,04%
    SCHIBSTEDNO0,04%
    SEBFR0,04%
    VERBUNDAT0,04%
    COLRUYT (D)BE0,04%
    COVIVIOFR0,04%
    ABN AMRO BANKNL0,04%
    WARTSILAFI0,04%
    LATOUR INVESTMENTSE0,04%
    TELECOM ITALIAIT0,04%
    FUCHS PETROLUB PRFDE0,04%
    AERCAP HOLDINGSNL0,04%
    BANKINTERES0,04%
    BOLLOREFR0,04%
    BANQUE CANTONALE VAUDOISECH0,04%
    DEMANTDK0,04%
    FDJFR0,04%
    ELIA GROUPBE0,04%
    FAURECIAFR0,04%
    ALTICE EUROPENL0,04%
    VOESTALPINEAT0,04%
    PROXIMUSBE0,03%
    AEROPORTS DE PARISFR0,03%
    ILIADFR0,03%
    TELEFONICA DEUTSCHLAND HOLDINGDE0,03%
    DEUTSCHE LUFTHANSADE0,03%
    SES FDRLU0,03%
    INWITIT0,03%
    KLEPIERRE REITFR0,03%
    LEONARDOIT0,03%
    WENDELFR0,03%
    TENARISLU0,03%
    THYSSENKRUPPDE0,03%
    RAIFFEISEN BANK INTERNATIONALAT0,03%
    SWATCH GROUPCH0,03%
    H.LUNDBECKDK0,03%
    ANDRITZAT0,03%
    NATIXISFR0,03%
    DASSAULT AVIATFR0,03%
    EVRAZGB0,03%
    EURAZEOFR0,02%
    CNP ASSURANCESFR0,02%
    HOCHTIEFDE0,02%
    METRODE0,02%
    PIRELLI & CIT0,02%
    MAPFREES0,02%
    FRAPORTDE0,02%
    TELENET GROUPBE0,02%
    ICADE REITFR0,02%
    JCDECAUXFR0,02%
    Componenti dell’MSCI Europa

    Confronto tra MSCI Europa ed EuroStoxx 50

    Vista la natura e la grandezza dell’indice MSCI Europa, possiamo tranquillamente affermare che è questo la vera cartina tornasole del mercato europeo, ben più dell’EuroStoxx.

    Infatti il paniere di 50 titoli ha al suo interno le più grandi aziende, senza fare reale distinzione tra mercati, succede così che mercati più piccoli, come possono essere quelli scandinavi o dell’Est Europa abbiano uno o nessun titolo dentro l’EuroStoxx 50.

    Inoltre abbiamo accennato alla grandezza dell’indice, infatti lo Stoxx 50 ha, appunto, 50 titoli, mentre l’MSCI ha all’interno oltre 400 titoli (424 a ottobre del 2020).

    Diverso invece il discorso per l’MSCI Europa che coprendo le aziende a più grande capitalizzazione di 15 mercati differenti ha all’interno varie aziende che sfuggono completamente all’indice di Stoxx (il quale si ferma 12).

    Inoltre MSCI Europa ha all’interno anche mercati che non fanno parte dello Stoxx perché non nella comunità europea (Svizzera e presto UK).

  • Le migliori 100 aziende occidentali dalla classifica Global 500

    Le migliori 100 aziende occidentali dalla classifica Global 500

    Spesso ci si riferisce alle varie classifiche mondiali guardando alle aziende che hanno più profitti, che hanno più ricavi oppure semplicemente che hanno una maggiore capitalizzazione.

    La questione di base, però, è che la maggior parte degli investitori non va OTC e quindi le azioni che riescono ad acquistare arrivano dai seguenti mercati:

    • USA
    • Gran Bretagna
    • Germania
    • Francia
    • Italia
    • Spagna
    • Svizzera
    • Olanda
    • Portogallo

    Si tratta di pochi mercati che però, Cina a parte, servono la maggior parte delle aziende di spessore a livello mondiale.

    Certo, la Cina (così come anche il Giappone) fa storia a sé ma chi volesse operare su questi mercati avrebbe sostanzialmente 2 strade: mercato Over The Country oppure CFD/ETF.

    Rimaniamo quindi in occidente, dove è molto semplice acquistare azioni e limitiamoci a 4 monete principali: euro, dollaro, franco svizzero, sterlina.

    Per la classifica, anziché prendere come parametro semplicemente la capitalizzazione, dove le aziende americane la fanno da padrone, prendiamo quella che è la lista globale più completa, cioè il Fortune Global 500 dell’ultimo anno, quindi del 2019.

    Le migliori aziende occidentali, quotate in borsa

    Pos.AziendaNazione
    1WalmartUSA
    2Royal Dutch ShellOlanda
    3BPGran Bretagna
    4Exxon MobilUSA
    5VolkswagenGermania
    6AppleUSA
    7Berkshire HathawayUSA
    8Amazon.comUSA
    9UnitedHealth GroupUSA
    10GlencoreSvizzera
    11McKessonUSA
    12DaimlerGermania
    13CVS HealthUSA
    14TotalFrancia
    15EXOR GroupOlanda / Italia
    16AT&TUSA
    17AmerisourceBergenUSA
    18ChevronUSA
    19Ford MotorUSA
    20General MotorsUSA
    21Costco WholesaleUSA
    22Alphabet / GoogleUSA
    23Cardinal HealthUSA
    24Walgreens Boots AllianceUSA
    25JPMorgan Chase & Co.USA
    26Verizon CommunicationsUSA
    27AllianzGermania
    28AXAFrancia
    29KrogerUSA
    30General ElectricUSA
    31Fannie MaeUSA
    32BMW GroupGermania
    33Phillips 66USA
    34Valero EnergyUSA
    35Bank of America Corp.USA
    36MicrosoftUSA
    37Home DepotUSA
    38BoeingUSA
    39Wells FargoUSA
    40SiemensGermania
    41CitigroupUSA
    42Marathon PetroleumUSA
    43ComcastUSA
    44NestléSvizzera
    45UniperGermania
    46AnthemUSA
    47CarrefourFrancia
    48ENIItalia
    49Dell TechnologiesUSA
    50Banco SantanderSpagna
    51EnelItalia
    52Deutsche TelekomGermania
    53Crédit AgricoleFrancia
    54Assicurazioni GeneraliItalia
    55PeugeotFrancia
    56HSBC HoldingsGran Bretagna
    57DuPontUSA
    58TescoGran Bretagna
    59BNP ParibasFrancia
    60Johnson & JohnsonUSA
    61Electricité de France (EDF)Francia
    62International Business Machines (IBM)USA
    63BASFGermania
    64ArcelorMittalLussemburgo
    65TargetUSA
    66AirbusOlanda
    67Deutsche Post DHL GroupGermania
    68EngieFrancia
    69Royal Ahold DelhaizeOlanda
    70United Parcel Service (UPS)USA
    71Lowe’sUSA
    72IntelUSA
    73MetLifeUSA
    74RenaultFrancia
    75Munich Re GroupGermania
    76Procter & GambleUSA
    77United TechnologiesUSA
    78FedExUSA
    79PepsiCoUSA
    80Archer Daniels MidlandUSA
    81Prudential FinancialUSA
    82Roche GroupSvizzera
    83Albertsons Cos.USA
    84UnileverOlanda / GB
    85CenteneUSA
    86Walt DisneyUSA
    87SyscoUSA
    88HPUSA
    89Société GénéraleFrancia
    90TelefónicaSpagna
    91HumanaUSA
    92RWEGermania
    93FacebookUSA
    94Christian DiorFrancia
    95CaterpillarUSA
    96Anheuser-Busch InBevBelgio
    97Energy TransferUSA
    98Lockheed MartinUSA
    99PfizerUSA
    100RepsolSpagna
    101NovartisSvizzera
    102Goldman Sachs GroupUSA
    103ContinentalGermania
    104VinciFrancia
    105FinatisFrancia
    106ThyssenKruppGermania
    107VodafoneGran Bretagna
    108Morgan StanleyUSA

    Le ultime 8 le abbiamo aggiunte poiché non ce l’hanno fatta per poco 🙂

    Scherzi a parte, le ultime 8 le abbiamo aggiunte perché questa è la lista completa delle società, presenti nella Global 500 di Fortune, che hanno superato i 50 miliardi $ di fatturato durante il 2019. Ovviamente stiamo parlando di società che arrivano da mercati comunitari, britannici, svizzeri o americani.

  • Cosa è Ibex o Spain 35?

    Cosa è Ibex o Spain 35?

    L’IBEX 35 è un indice delle 35 maggiori e più attivamente negoziate società quotate sul mercato azionario spagnolo.

    Fondato nel 1992, l’IBEX 35 funge da indice di riferimento nazionale e internazionale e da indicatore principale della performance del mercato azionario spagnolo.

    L’IBEX 35 (SP35) comprende le azioni più grandi e liquide del mercato locale, dominato dalle società finanziarie, immobiliari, petrolifere ed energetiche e dalle società di beni di consumo.

    Tra le più note componenti dell’indice figurano la holding di compagnie aeree IAG, l’operatore aeroportuale AENA, le società di servizi pubblici Endesa e Iberdrola, il colosso siderurgico e minerario ArcelorMittal e le principali banche Bankinter, BBVA, Bankia, Banco de Sabadell, Banco Santander e CaixaBank.

    L’IBEX serve anche come attività sottostante per un’ampia gamma di strumenti finanziari derivati. L’IBEX 35 è noto per il suo volume e la sua volatilità, e attira numerosi trader giornalieri che cercano di trarre profitto dai movimenti dei prezzi a breve termine.

    Come viene calcolato l’IBEX 35?

    Come altri popolari indici del mercato azionario, l’indice IBEX 35 tiene traccia di un paniere di singole aziende e le variazioni dei loro prezzi delle azioni influenzeranno l’indice per tutta la giornata di trading.

    L’indice IBEX è denominato in euro e calcolato in tempo reale durante le ore di trading della Borsa di Madrid (MSE) all’interno del fuso orario europeo.

    L’indice pondera le sue componenti in base alla loro capitalizzazione di mercato, rettificata da un fattore di fluttuazione libera. Pertanto, le componenti più grandi godono di una ponderazione percentuale più elevata, mentre quelle più piccole hanno un impatto minore. Tuttavia, l’IBEX 35 non ha un limite massimo di ponderazione per una componente, a differenza di molti altri indici di borsa.

    Criteri di ammissione all’IBEX 35

    I componenti dell’IBEX 35 sono generalmente rivisti due volte l’anno, a giugno e dicembre, dalla società spagnola Bolsas y Mercados Españoles (BME).

    Tradizionalmente, l’indice è composto dalle 35 società con il più alto volume di scambi in euro nei sei mesi precedenti, a condizione che il limite medio di mercato di ogni azione sia almeno lo 0,3% della capitalizzazione di mercato totale dell’indice.

    Trading Spagna 35 – CFD SP35

    L’utilizzo dei CFD per negoziare l’IBEX 35 vi permetterà di andare lungo o corto il mercato senza dover trattare con le borse convenzionali.

    Non importa se avete una visione positiva o negativa delle previsioni e delle previsioni di IBEX 35, potete provare a trarre profitto dai movimenti futuri dei prezzi al rialzo o al ribasso.

    L’indice ha un buon volume e una buona volatilità in quanto è composto da un’ampia sezione trasversale di strumenti di trading liquidi.

    Le attività sull’IBEX 35

    Nei capitoli precedenti abbiamo già elencato una serie di strumenti che si trovano sull’IBEX 35. Qui di seguito il riassunto dei principali:

    • IAG
    • AENA
    • Endesa
    • Iberdrola
    • ArcelorMittal
    • Bankinter
    • BBVA
    • Bankia
    • Banco de Sabadell
    • Banco Santander
    • CaixaBank
    • Repsol
    • Telefonica

    Storia dell’indice IBEX 35

    Mantenuto e regolato dalla società spagnola Bolsas y Mercados Españoles (BME), l’indice IBEX 35 è stato pubblicato per la prima volta nella sua forma attuale il 14 gennaio 1992.

    Storicamente, l’indice azionario spagnolo IBEX 35 ha raggiunto il massimo storico di 15.945 nel novembre 2007. Il minimo storico dell’IBEX di 1.873,58 è stato raggiunto nell’ottobre 1992.

    Quali sono i principali indici relativi all’indice IBEX 35?

    Anche se l’IBEX 35 è l’indice più frequentemente quotato per il mercato azionario spagnolo, ci sono una serie di altri indici, che includono società a media e piccola capitalizzazione.

    Questi includono:

    • L’indice generale della Borsa di Madrid (IGBM)
    • L’indice generale della Borsa Valenciana
    • BCN-100 di Barcellona (un indice ponderato delle 100 azioni più negoziate della borsa catalana)

    Qual è l’esposizione delle aziende IBEX 35 in Catalogna?

    Nel 2017, l’IBEX 35 ha suscitato molte preoccupazioni in risposta alla potenziale secessione della Catalogna dalla Spagna. Alcuni esperti hanno addirittura consigliato ai loro clienti di evitare le azioni quotate alla Borsa di Madrid.

    Tuttavia, la maggior parte delle società IBEX 35 non mostra alti livelli di esposizione alla Catalogna. Secondo la ricerca, condotta dalla Bolsas y Mercados Españoles (BME), le società IBEX 35 ottengono solo il 34% dei loro ricavi in Spagna. Ad esempio, Santander (il principale componente di IBEX 35 per cap di mercato) realizza il doppio dei profitti in America Latina, rispetto al proprio paese. Pertanto, i timori e le voci sulla Catalogna possono essere sopravvalutati.

    Orari di trading di IBEX 35

    Le società IBEX 35 sono tutte quotate alla Bolsa de Madrid, la principale borsa valori spagnola, aperta dal lunedì al venerdì. I principali orari di negoziazione per l’IBEX 35 sono tra le 9:00 e le 17:35 (GMT+01:00) 5 giorni alla settimana.