La Psicologia del Trader, come fare trading con noi stessi
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La Psicologia del Trader, come fare trading con noi stessi
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La psicologia del trader costituisce il terzo pilastro che sostiene le basi del trading stesso. Dopo l’analisi e la gestione monetaria, lo psicotrading è considerato essenziale per il successo sul mercato azionario. Molti trader prestigiosi concordano sul fatto che non è il sistema di trading, ma il trader che permette ad un sistema di essere vincente.

La psicologia del trading è quindi considerata il pilastro più importante e anche il più difficile da padroneggiare per essere redditizio sui mercati finanziari. E sebbene la proliferazione di algoritmi automatici sia stata vertiginosa negli ultimi anni, la psicologia del trading è ancora presente in molti aspetti dell’investimento. Non si tratta di essere disciplinati e di applicare le regole del sistema di negoziazione in modo irreprensibile. Si tratta di raggiungere un equilibrio emotivo che permetta a questo modo di agire di essere sostenibile nel tempo.

Inizieremo analizzando gli aspetti positivi e poi vedremo quali aspetti dovremmo cercare di ridurre il più possibile il nostro stato mentale per ottimizzare il nostro trading.

Aspetti positivi della psicologia del trading

Accettazione

L’accettazione, come il concetto opposto di negazione, è un atteggiamento mentale che ci permette di fare un trading equilibrato. Dobbiamo accettare molte cose ed evitare di negare noi stessi a tanti altri. È una cosa che la gente fa ogni giorno. Negano le situazioni, negano le emozioni, negano i sentimenti. Negano la natura stessa.

E a differenza di tutto questo, dobbiamo accettare. Accettare che nei mercati finanziari le perdite sono necessarie e inevitabili. Accettare che un trader non è un indovino, un trader pensa in probabilità. Non si può avere sempre ragione. E, poiché è impossibile avere sempre ragione, è un prerequisito per avere successo negli investimenti sul mercato azionario.

Tuttavia, non dobbiamo confondere l’accettazione con le dimissioni. Abbiamo il potere, attraverso la nostra volontà, di cambiare molti aspetti del nostro trading. Possiamo, ad esempio, pensare di migliorare il nostro sistema di trading per generare maggiore redditività o ridurre la nostra esposizione al rischio. Ma sempre tenendo presente che non sempre si riesce a fare le cose per bene.

Fiducia

La fiducia è una parte fondamentale della vita di un trader. La fiducia ci permette di effettuare una serie di operazioni senza temere che una serie di perdite ci faccia dubitare del nostro sistema di trading. Dubitare, in un certo senso, è sano e saggio. Ma quando si tratta della psicologia del trading, la fiducia deve essere incrollabile. Incrollabile, ma con buon senso.

I mercati finanziari sono dinamici e le loro caratteristiche cambiano nel tempo. Un sistema di trading creato oggi potrebbe non funzionare in due anni o pochi mesi. In conclusione, la fiducia è di fondamentale importanza per un trading efficiente, ma non va confusa con la testardaggine e la cecità.

Disciplina

La disciplina è, secondo molti trader professionisti, uno dei valori fondamentali per il successo del trading. Senza fiducia e accettazione non ci può essere disciplina, ma è la disciplina che bilancia le inevitabili oscillazioni di fiducia e accettazione.

Una striscia di trading positiva può portare a una fiducia eccessiva che ci fa credere, a causa del nostro ego, che la nostra conoscenza sia al di sopra di un sistema di trading accuratamente testato.

D’altra parte, una striscia di trading negativa può erodere la nostra fiducia e farci dubitare troppo. Diverse operazioni negative consecutive possono portare alla negazione delle perdite. La disciplina è l’epicentro della psicologia del commercio. È il catalizzatore che rende possibile l’equilibrio psicologico di cui i trader hanno bisogno.

Focus

Concentrarsi significa dirigere tutti i nostri sforzi e il nostro interesse in un unico obiettivo. E questo obiettivo non è altro che il commercio. Che si tratti di day trading, swing trading, trading a medio o lungo termine.

Quando si fa trading o quando si lavora su un’analisi approfondita di un asset o di un sistema di trading, non si può fare altro. Nel trading si lavora con il denaro e non si gioca con esso, lo si investe. L’espressione “giocare in borsa” è tanto imprecisa quanto offensiva. Non si gioca in borsa, si negozia in borsa. Il principio di base per assimilare è quello di concentrare i propri sforzi sul commercio. Altrimenti finirete per perdere tutto o almeno gran parte del vostro capitale. Naturalmente, quel trader darà la colpa alla fortuna e alla manipolazione del mercato per le sue perdite.

Umiltà

L’umiltà è necessaria per impedire all’ego di fiorire. Come abbiamo detto prima, l’ego può portarci a una fiducia eccessiva. Non è necessario ostentare le nostre virtù. Solo perché non li ostentiamo non significa che non li abbiamo davvero. L’unico motivo per cui siamo spinti a vantarcene è per cercare il riconoscimento degli altri e quindi sentirci temporaneamente meglio. Il trading e il mercato azionario non capiscono cosa pensano gli altri di noi. Capisce solo numeri e probabilità.

Un esempio lampante della situazione verso la quale il nostro ego può condurci è quello che ha portato al fallimento il Long Term Capital Management. Long Term Capital Management era un hedge fund creato da John Meriwether nel 1994. Il consiglio di amministrazione comprendeva molti fisici, matematici e informatici di spicco. In quel consiglio c’erano anche Myron Scholes e Robert Merton. Famoso per aver ricevuto il premio Nobel per l’economia nel 1997 per il suo lavoro sulla valutazione dei derivati. Naturalmente, credevano di essere così bravi che il loro modello era infallibile. Nel 1998, durante la crisi russa, hanno perso 4,6 miliardi di dollari in soli quattro mesi. La Federal Reserve è stata costretta ad agire per preservare la stabilità del sistema finanziario.

Indipendenza

L’indipendenza è la qualità di ciò che non ha relazione con nient’altro. Nella psicologia del trading un concetto che assume particolare rilevanza è quello del pensiero indipendente. Considerando che, secondo le statistiche e la logica travolgente dei risultati, la maggior parte degli investitori perde denaro a lungo termine nel mercato azionario, non ha molto senso pensare come gli altri. Pensare in modo indipendente quando si creano modelli di trading è essenziale per essere trader di successo. Tutto può essere riassunto in ciò per cui gli americani pregano come “Think out the box”, cioè pensare fuori dagli schemi. Pensare controcorrente per differenziarsi dal pensiero naturale e biologico. Pensiero naturale che fa sì che la stragrande maggioranza dei trader finisca per perdere tutto il proprio capitale con il trading.

Aspetti negativi della psicologia del commercio

Ansia

L’ansia è lo stato in cui sentiamo una serie di sintomi fisici e psichici caratterizzati da un senso di travolgente e minaccioso. Il cuore aumenta la frequenza dei suoi battiti, rende difficile la chiarezza di pensiero e non siamo in grado di bilanciare il ritmo del nostro respiro. Molti trader provano ansia quando non sono sicuri di quello che fanno. Cominciano ad avere sudori freddi e finiscono per comportarsi in modi che non corrispondono a quanto inizialmente previsto.

Per evitare l’ansia è essenziale creare e lavorare su un sistema di trading con una corretta gestione del denaro. Soprattutto quando perdiamo una grande quantità di capitale, subiamo questo fenomeno. In questo modo la gestione del rischio diventa essenziale. Non come metodo per ottenere rendimenti stabili a medio e lungo termine, ma come meccanismo per evitare certe sensazioni negative nel trading.

Attaccamento

L’attaccamento o l’affetto per uno stock può essere enormemente distruttivo. Inavvertitamente o a volte inevitabilmente creiamo un attaccamento ad una sicurezza o ad alcune azioni. Ne sono un esempio gli investitori, di solito privati, che hanno difficoltà a disporre delle azioni di una società che hanno acquistato molto tempo fa o che hanno ereditato. Nel trading l’importante è fare soldi ed evitare di perderli. Gli attaccamenti e i sentimenti sono inutili.

Avidità

Così come quando perdiamo sentiamo ansia e mancanza di fiducia, quando vinciamo tendiamo a sentirci arroganti. Quell’arroganza e quell’ego che ci allontana da uno dei valori positivi come l’umiltà, produce un sentimento di avidità. Come si dice: l’avidità rompe il sacco (o chi troppo vuole nulla ottiene); rischiare di più per cercare di vincere di più può farci perdere tutto il capitale.

Gli esseri umani, a causa della società in cui viviamo, tendono sempre a volere di più. E volere di più significa essere indisciplinati nel trading. Non dobbiamo volere di più, dobbiamo accettare che ciò che guadagniamo è ciò che detta la nostra analisi. Un’analisi che fornisce una stima di una serie di argomenti e ragioni che non hanno nulla a che fare con le emozioni.

Speranza

Dicono che la speranza è l’ultima cosa che si perde. Il trading è solo un’altra manifestazione di questa emozione. La speranza sorge di solito quando deteniamo attività finanziarie che hanno perso il loro valore. Ci rifiutiamo di accettare che secondo un’analisi obiettiva della situazione l’asset torni al valore che aveva da tempo. Questa mancanza di accettazione è contraria alla regola più importante della gestione del rischio: ridurre le perdite.

Impazienza

Un trader equilibrato e redditizio a lungo termine è una persona che sa aspettare. Bisogna avere pazienza e quando si parla di pazienza non si parla di speranza. L’obiettività deve regnare su tutto il resto dei mercati. Pazienza significa saper aspettare il momento giusto. L’impazienza, tra l’altro, ci fa negare il momento giusto in certe situazioni.

Inoltre, l’impazienza porta all’impulsività. L’esempio di uno dei principali manager del mondo è molto illuminante quando si parla di questo concetto. A causa di un periodo di instabilità durante il quale non è stato in grado di trovare opportunità in Europa, ha restituito 2 miliardi di dollari ai suoi investitori dal suo hedge fund. È un esempio di umiltà e pazienza. Se un trader o un manager non è sicuro di quello che farà, è meglio che non lo faccia.

Paura

La paura come emozione è buona e necessaria. Il negativo è il panico. Cioè, la paura in eccesso. È impossibile eliminare la paura, fa parte di uno dei nostri meccanismi di sopravvivenza. Tuttavia, quando la paura diventa panico, ci paralizza. E quando qualcosa ci paralizza, ci impedisce di agire correttamente. Comprensione come forma adeguata, almeno quella prevista dal nostro sistema di trading.