Chevron Corporation è una società energetica internazionale con sede a San Ramon, in California; l’azienda opera in oltre 180 paesi in tutto il mondo.
Chevron è specializzata in ogni aspetto dell’industria del gas naturale, del petrolio greggio e della geotermia. Chevron è impegnata nelle esplorazioni di idrocarburi, nella raffinazione e nel trasporto, nella produzione di prodotti chimici e nella produzione di energia. In qualità di uno dei principali fornitori di petrolio al mondo, nel 2014 Chevron si è classificata al terzo posto nella lista della Fortune 500 statunitense e al sedicesimo posto nella Fortune Global 500.
Metà febbraio è tipicamente un periodo importante per gli azionisti di tutto il mondo, in modo particolare per chi fa stock picker (selezione di azioni da acquistare), poiché è il periodo in cui vengono pubblicati i report 13F delle maggiori aziende di investimento mondiale.
Tra queste c’è certamente il fondo di Warren Buffett, quindi la propria azienda, Berkshire Hathaway (gestita insieme all’amico di infanzia Charlie Munger) che giusto ieri ha pubblicato il proprio 13F. Da qui possiamo scoprire quali azioni aveva in portafoglio l’oracolo di Omah alla data del 31 dicembre 2021 e, soprattutto, come è variato il suo portafoglio rispetto al trimestre precedente.
Indicazioni d’oro per chi vuole imitare la strategia dell’uomo più vincente di tutti i tempi in borsa.
Le novità del portafoglio di Warren Buffett
Partiamo quindi con una novità ed è incredibile: l’azienda di Buffett aveva acquistato una grossa quota di azioni di Activision Blizzard, prima dell’annuncio dell’offerta di Microsoft.
Nel dettaglio, gli uomini di Buffett hanno rastrellato 14.658.121 di azioni, per un prezzo medio di acquisto di 66,53$ ad azione e con un impegno di 975 milioni; considerando che l’offerta Microsoft è di 95$ ad azione, in pratica Berkshire potrebbe mettere a segno un guadagno di 417 milioni (42,7%) in meno di un anno.
Dal lato opposto, invece, troviamo le vendite totali di Sirius XM Holdings (NASDAQ:SIRI) e Teva Pharmaceutical Industries (TLV:TEVA).
Variazioni del portafoglio di Warren Buffett
Eccole qui riassunte brevemente le variazioni del portafoglio di Warren Buffett:
Modifiche del portafoglio azionario di Warren Buffett
Come possiamo facilmente notare, tra le azioni maggiormente scaricate c’è molto del comparto salute, evidentemente nel Berkshire Hathaway si pensa che la pandemia sia oramai quasi terminata.
Molte aziende vendute e poche acquistate, tra queste, oltre alla già vista Activision, anche aziende del comparto Consumer Discretionary.
Le aziende invariate
Sono 29 le aziende che non hanno subito variazioni e, per una questione di brevità, non le elencheremo tutte.
Tra queste certamente c’è sempre la regina del portafoglio di Buffett: Apple, che da sola occupa il 47,60% del portafoglio.
Rimangono al loro posto anche American Express, Coca Cola, Globe Life (NYSE:GL), Moody’s e Wells Fargo, tutte possedute dal 2001, quindi da oltre 20 anni.
Continuiamo con i nostri articoli riguardanti le fonti di energia e, dopo aver visto il mercato del petrolio, il mercato del gas naturale e quello dell’energia in generale proviamo a toccare il mercato del gas naturale liquefatto, comunemente denominato GNL o LNG in inglese.
Benché sia una risorsa naturale da estrarre, a differenza di altri combustibili fossili il GNL è più economico e meno inquinante.
Un materiale che, viste le proprie caratteristiche, verrà sempre più usato. Caratteristiche che, rispetto al gasolio, si possono riassumere velocemente in 4 punti:
emissioni di anidride carbonica ridotte di oltre il 23%
azzeramento delle emissioni di ossidi di zolfo
emissioni di particolato ridotto del 50%
emissioni di ossidi di azoto ridotti del 60%
Ma ha anche svantaggi e il principale consiste nel fatto che deve viaggiare in un gasdotto, il quale non può essere costruito sull’acqua in modo semplice. Ciò è un limite importante, poiché il GNL può essere estratto e usato in mercati contigui, ma non può viaggiare per lunghe tratte fino ad arrivare a mercati internazionali. Per farlo arrivare oltre gli oceani, le compagnie devono pressurizzarlo e trasportarlo attraverso camion o navi.
Nonostante ciò, considerando l’andamento verso la decarbonizzazione voluta da ogni nazione del globo, le aziende stanno investendo miliardi di dollari per costruire impianti di liquefazione.
Il mercato del Gas Naturale Liquefatto
Gli ultimi dati utili ce li fornisce un’azienda del settore e precisamente il colosso anglo-olandese Royal Dutch Shell, il quale ha calcolato che nel 2019 il commercio globale di GNL ha raggiunto i 359 milioni di tonnellate, cifra che permette di alimentare 722 milioni di case; una cifra che rappresenta il triplo rispetto ai numeri di 20 anni prima.
La maggiorparte di questo materiale è diretto verso l’Asia e in modo particolare verso la Cina, che drena la maggior fetta di questa torta, con una domanda in costante aumento.
Ci si aspetta che la produzione e il consumo di tale combustibile raddoppi nei prossimi venti anni, con un target al 2040 di 700 milioni di tonnellate, con il sud e il sud-est asiatico che continueranno a essere i maggior consumatori.
Un mercato molto interessante, soprattutto perché, se la domanda rimane il linea, così come il prezzo, i margini per le aziende che stanno investendo in questo segmento sono molto alti, traducendosi in ghiotti dividendi per gli azionisti.
Le migliori aziende nel mercato GNL
I più grandi produttori mondiali di GNL sono società private, spesso di proprietà statale, come nel caso della Qatargas, facente parte del governo del Qatar e che rappresenta il più grande produttore mondiale di GNL.
Concentrandoci invece sulle aziende quotate in borsa possiamo tirare fuori qualche nome interessante tra i campioni di produzione del GNL.
Royal Dutch Shell
Uno dei pionieri nel GNL è la società anglo-olandese Royal Dutch Shell, la quale è diventata negli ultimi anni una dei principali player in questo mercato. Il vero salto RDS l’ha fatto nel 2016, quando acquisì BG Group, con un’operazione da 70 miliardi di dollari.
L’aggregazione ha prodotto una capacità produttiva di GNL che si estende in 10 differenti nazioni oltre a quote in un paio di impianti di rigassificazione.
Shell è impegnata sull’intera filiera, producendo, trasportando e vendendo il GNL in tutto il mondo. Ciò consente di tenere bassi costi dalla produzione al cliente finale, massimizzando i margini.
I progetti di costruzione sono numerosi e Shell è determinata a rimanere nelle posizioni di leadership nei prossimi anni.
Total
Rimaniamo in Europa con la francese Total, la quale ha fatto del GNL una delle priorità di sviluppo negli ultimi anni e continua a investire per recuperare posizioni e vendite.
Nel 2020 Total ha prodotto il 10% dell’intera quota di GNL mondiale, diventando il secondo produttore globale quotato alle spalle proprio di Shell.
Anche Total ha percorso la strada dell’integrazione nel processo produttivo e di vendita, quindi quanto detto per Shell equivale anche per Total: l’intero processo consente di tenere bassi i costi e di massimizzare i profitti.
Nei progetti futuri del colosso francese c’è quello di aumentare la produzione a un ritmo di 50 milioni di tonnellate all’anno fino al 2025. Quindi, qualora la domanda di GNL continuasse a crescere, Total sarebbe in un’ottima posizione di vantaggio rispetto a molti competitor.
ENI
Rimaniamo in Europa ma guardiamo in casa nostra, cercando di capire cosa sta facendo ENI sul mercato del GNL. Naturalmente un colosso come il nostro Ente Nazionale Idrocarburi non poteva stare a guardare mentre i competitor approfittavano di questo mercato, ma c’è da segnalare il ritardo rispetto ad altri player.
Nel 2019 ENI ha avuto un volume di circa 9,5 milioni di tonnellate di GNL, che rappresenta una fetta del 2,7% del mercato totale, quindi ben distante da Total e da Shell.
I ritmi di aumento al momento appaiono modesti, benché vengano firmati continuamente accordi di approvvigionamenti.
Cheniere Energy
Lasciamo il vecchio continente e spostiamoci al di là dell’oceano, dove l’americana Cheniere Energy è stata la prima società a esportare GNL in 48 Stati ed è il player più grande degli Stati Uniti. Ciò è rappresentato anche dal ticket che l’azienda ha in borsa: LNG. Quindi a ben specificare di cosa si occupa la compagnia.
Nel 2020 Cheniere Energy è stato il quarto fornitore di GNL a livello globale. Non produce direttamente il gas ma lo acquista e lo spedisce verso i propri impianti attraverso i gasdotti di terzi o quelli che gestisce autonomamente. A questo punto liquefa il gas e lo vende, per l’85% verso compratori stranieri e il restante 15% sul mercato domestico.
Come viene venduto il GNL
Per dare stabilità al mercato ed evitare delle variazioni di breve dei prezzi, le quattro società appena citate vendono il materiale attraverso contratti a lungo termine.
ENI, per esempio, ha contratti ventennali con gli acquirenti, nei quali si stabilisce a priori i target e i prezzi per il periodo.
Il futuro del GNL
Con il costante abbandono del petrolio, il globo avrà necessità di nuovi carburanti in futuro e il GNL rappresenta una buona possibilità, grazie alla propria anima green e ai bassi costi di produzione e vendita.
Inoltre, e non è cosa da poco, il mondo ha abbondanti giacimenti di questo gas, garantendo forniture crescenti per decenni.
Le azioni del mercato del Gas Naturale Liquefatto
A questo punto non ci rimane che fornire la lista delle azioni global che hanno interessi nel GNL. Nella lista non troviamo solo i produttori e venditori di GNL ma anche aziende che sono impegnate a vario livello nella filiera del GNL. Qui troviamo aziende che gestiscono le pipeline, piuttosto che compagnie che gestiscono i trasporti via mare o che fanno semplice rivendita per terzi.
Come si legge nell’ultimo report 13F di Berkshire Hathaway, l’oracolo di Omaha ha deciso di alleggerire la propria quota in Apple, cedendo 57 milioni di azioni, e ha acquistato, tra le new entry del proprio portafoglio, Verizon e Chevron.
Apple e Warren Buffett
Quello operato su Apple è semplicemente un leggero ritocco, infatti le 57 milioni di azioni cedute sono quasi nulla in confronto alle 887 milioni ancora in portafoglio.
La presenza di Apple, nel portafoglio di Warren Buffett, scende così dal 47,78% al 43,62%, rimanendo quindi ancora l’azione preferita o di riferimento.
Nulla di cui preoccuparsi al momento, una semplice correzione con un alleggerimento del 6%. La mela è ancora l’amore di Warren.
Le novità Verizon e Chevron
Particolarmente interessante è invece il destino dei soldi incassati dalla cessione di quote Apple, infatti il Berkshire ha fatto entrare nel portafoglio due novità: Verizon e Chevron.
Un tecnologico con forte propensione sulla comunicazione e un energetico.
Soprattutto la quota acquistata in Verizon è particolarmente corposa, andando a raccattare quasi 147 milioni di azioni, l’azione occupa il sesto posto nel portafoglio, con una quota del 3,19% del portafoglio di Buffett. Un investimento da 8,7 miliardi di dollari che rappresenta una forte scommessa sul titolo.
Meno soldi invece su Chevron, per quale il fondo ha speso 4 miliardi, andando a far occupare la nona posizione del portafoglio di Buffett con una quota dell’1,5%… normale amministrazione quindi.
La cessione di Wells Fargo
Poco allegri invece saranno gli azionisti della banca Wells Fargo, considerando che qui la cessione è sostanziosa e non prelude a nulla di buono.
Berkshire Hathaway ha alleggerito del 58% la propria posizione nell’istituto di credito, cedendo quasi 75 milioni di azioni e mantenendone in portafoglio solo 52 milioni. Un calo non indifferente che potrebbe portare a maggiori riduzioni nel trimestre in corso.
La banca occupava circa il 3% del portafoglio a giugno del 2020, portato all’1,31% del portafoglio il 30 settembre 2020 e quindi allo 0,59% al 31 dicembre 2020.
JPMorgan, Pfizer e le altre uscite
Escono definitivamente dal portafoglio invece delle quote minori possedute ancora in:
PNC Financial
JPMorgan
M&T Bank
Barrick Gold
Pfizer
Nel precedente report 13F nessuna di queste azioni superava lo 0,15% del portafoglio di Buffett, quindi si tratta di cessioni marginali.
General Motors e altri alleggerimenti
Apple però non è l’unica azione su cui il portafoglio è stato alleggerito, tra le altre ci sono nomi pesanti, come quello di General Motors (-9%) e soprattutto Suncor Energy (-27%).
Questa la lista completa degli alleggerimenti:
Wells Fargo (-58%)
Suncor Energy (-27%)
Liberty Latin America (-10%)
General Motors (-9%)
Apple (-6%)
U.S. Bancorp (-0,62%)
Si vola in T-Mobile e altre
Lasciamo quindi le azioni su cui si sono registrati movimenti in uscita e concentriamoci su quelle azioni che hanno registrato movimenti in ingresso.
Abbiamo già detto delle new entry Verizon e Chevron, alle quali va aggiunta EW Scripps, nuovo ingresso con lo 0,14% del portafoglio del fondo e in Marsh & McLennan (0,19%).
Ma è soprattutto T-Mobile a volare, con un incremento di azioni pari al +117%. Infatti nell’ultimo trimestre Warren Buffett ha acquistato ben 2,8 milioni di azioni della compagnia, portando il peso nel portafoglio dallo 0,12% allo 0,26%.
Tra gli incrementi troviamo anche due farmaceutici come Merck e AbbVie. Questa la lista completa:
In attesa di capire quale sarà il trend del futuro, per quanto riguarda il combustibile che spingerà l’evoluzione dell’energia, con l’idrogeno che pare essere la soluzione più pulita, l’energia green che è il trend del momento e il petrolio che pare dover abbandonare definitivamente le nostre vite, esiste un altro elemento che può essere dirompente e che è decisamente più pulito rispetto alle soluzioni attuali, si tratta del Gas Naturale.
Come per il petrolio, il gas naturale è un combustibile fossile a base di idrocarburi che si trova nel sottosuolo, una delle fonti di energia più antiche, considerando che i suoi usi risalgono a inizi del 1800. Grazie alla fratturazione idraulica (“fracking”) e alla tecnologia di perforazione orizzontale, per riscaldare le nostre case è uno delle fonti più sfruttate.
Il Covid ha dato una spinta in giù alle azioni che trattano questo gas e se state pensando di investire in questo segmento, oggi potrebbe essere il momento buono.
Probabilmente per la mobilità delle auto e dei veicoli in generale non sarà mai il principale combustibile, ma ciò non toglie che l’uso attuale del gas non pare essere minato da altre fonti energetiche.
Il mercato del gas naturale
Abbiamo già visto che il gas naturale è la principale fonte per il riscaldamento domestico e con la crescita della popolazione mondiale la domanda di gas pare non conoscere arresti.
La distribuzione avviene su gomma o su rotaia e, molto spesso, grazie a pipeline che partono dalle regioni ricche di questo elemento per raggiungere tutto il mondo. Tra la fonte e le nostre case esistono vari intermezzi, come per esempio i siti di stoccaggio, nel quale il gas naturale viene immagazzinato in attesa di essere venduto.
Si divide principalmente in 3 categorie differenti:
Gas Secco (gas nella forma gassosa)
liquidi del gas naturale (NGL), un esempio è il propano
gas naturale liquefatto (LNG)
Il prezzo del gas, oltre a seguire l’evoluzione naturale intrinseca dovuta alla domanda e all’offerta, subisce spesso anche variazioni a causa delle tensioni geopolitiche. Per questo motivo il prezzo tende a essere ciclico, cioè strettamente collegato all’andamento economico mondiale.
Come è facile intuire da quello che abbiamo scritto fino a ora, oltre alle aziende che lo estraggono e a quelle che lo vendono, in questo mercato hanno una fetta importante anche le aziende che lo trasportano e lo immagazzinano, che sono definite aziende “midstream”.
Azioni di aziende che trattano il Gas Naturale
Come già detto, in questo capitolo vedremo aziende che si occupano dell’estrazione, della vendita e anche del trasporto e stoccaggio del gas naturale.
Settore
Nazione
Antero Resources Corp NYSE: AR
Midstream
USA
BHP Group Ltd NYSE: BHP
Estrazione
Australia
BP Midstream Partners LP NYSE: BPMP
Midstream
Regno Unito
Cabot Oil & Gas Corporation NYSE: COG
Estrazione
USA
Canadian Natural Resources TSE: CNQ
Estrazione
Canada
Chevron Corporation NYSE: CVX
Estrazione
USA
Dominion Energy Inc NYSE: D
Vendita
USA
Duke Energy Corp NYSE: DUK
Vendita
USA
Enbridge Inc NYSE: ENB
Midstream
Canada
Energy Transfer LP Unit NYSE: ET
Midstream
USA
Eni BIT: ENI
Estrazione
Italia
Enterprise Products Partners L.P. NYSE: EPD
Midstream
USA
Kinder Morgan Inc NYSE: KMI
Midstream
USA
MPLX LP NYSE: MPLX
Midstream
USA
ONEOK, Inc. NYSE: OKE
Midstream
USA
Phillips 66 NYSE: PSX
Estrazione
USA
Royal Dutch Shell Plc AMS: RDSA
Estrazione
Olanda
Shell Midstream Partners LP NYSE: SHLX
Midstream
Olanda
TC PIPELINES LP TSE: TRP
Midstream
Canada
Total EPA: FP
Estrazione
Francia
Williams Companies NYSE: WMB
Midstream
USA
Correlazione con il petrolio
Per quanto il gas naturale abbia tutta altra fama rispetto al petrolio, la correlazione tra i due è particolarmente forte. Infatti il gas naturale viene trattato, estratto e venduto spesso dalle stesse aziende che lavorano sul petrolio. Inoltre entrambi sono dei combustibili fossili, quindi destinati a esaurirsi.
Per questo motivo, proprio come il petrolio, difficilmente il gas naturale potrà rappresentare il futuro della mobilità.
Caratteristiche del mercato del gas naturale
Il gas naturale si trova in abbondanza ed è sostanzialmente economico, ciò è un buon connubio per una popolazione mondiale in crescita che ha sempre più bisogno di carburante.
Ciò rappresenta una buona opportunità per creare valore e quindi dividendi, da parte di quelle aziende che trattano questo fossile.
Una società petrolifera è un’entità che svolge almeno una delle seguenti tre attività:
Esplorazione e produzione Upstream (E&P) di petrolio e gas naturale, nonché servizi petroliferi.
Trasporto, lavorazione e stoccaggio Midstream di petrolio e dei relativi liquidi, compresi i prodotti petroliferi raffinati e i liquidi di gas naturale (LGN) come l’etano e il propano.
Raffinazione Downstream e distribuzione di prodotti petroliferi.
Sottosegmento del settore energia, le compagnie petrolifere sono cruciali per l’economia globale perché forniscono il carburante necessario per il trasporto e l’energia elettrica.
Tuttavia, l’industria petrolifera è altamente competitiva e volatile. Volatilità a cui abbiamo ben assistito ad aprile del 2020 quando i prezzi del greggio sono andati sottozero a causa di tecnicismi legati ai future.
A causa di questi e di altri fattori, gli investitori devono muoversi con cautela nella zona petrolifera, soprattutto quando si tratta di aziende che esplorano e producono petrolio e gas. Ecco uno sguardo più attento ai fattori da considerare prima di acquistare le azioni petrolifere, così come alle migliori aziende del settore.
Come analizzare le azioni petrolifere
L’industria petrolifera è intrinsecamente rischiosa per gli investitori. Mentre ogni segmento ha un insieme specifico di fattori di rischio, il business complessivo è sia ciclico che volatile.
La domanda di petrolio cresce insieme all’economia, che quando è robusta può sostenere prezzi del petrolio più alti, con redditività dei produttori. Tuttavia, anche la geopolitica e l’allocazione del capitale giocano un ruolo cruciale nel settore. Diverse grandi nazioni produttrici di petrolio fanno parte dell’OPEC (o dell’OPEC+) un’organizzazione che lavora per coordinare le politiche petrolifere. Le decisioni dell’OPEC possono influenzare significativamente il prezzo del petrolio.
Anche le compagnie petrolifere che operano indipendentemente dall’OPEC possono avere un impatto sul mercato del petrolio se stanziano troppo o non abbastanza capitale per nuovi progetti petroliferi.
Data la volatilità dei prezzi del petrolio, una compagnia petrolifera deve avere tre caratteristiche cruciali per sopravvivere alle inevitabili flessioni del settore.
Un forte profilo finanziario con un rating obbligazionario di tipo investment-grade, notevoli quantità di liquidità a disposizione o un ampio accesso al credito, oltre a scadenze del debito gestibili.
Basso costo delle operazioni o flussi di cassa meno volatili. Le società E&P devono essere in grado di sostenere le operazioni a prezzi del petrolio inferiori ai 40 dollari al barile. Le società midstream dovrebbero ottenere più dell’85% del loro flusso di cassa da fonti stabili come i contratti a pagamento. Le società downstream dovrebbero avere costi operativi inferiori alla media del settore.
Diversificazione: le compagnie petrolifere dovrebbero operare in più di una regione o impegnarsi in diverse attività diverse.
Quali sono le principali compagnie petrolifere?
Tenendo conto di questi fattori, ecco i titoli petroliferi di punta degni di essere presi in considerazione dagli investitori:
Azienda
Ticker
Nazione
Aramco (Saudi)
TADAWUL: 2222
Arabia Saudita
BP
LON:BP
Regno Unito
Chevron
NYSE: CVX
USA
Concho Resources
NYSE: CXO
USA
ConocoPhillips
NYSE: COP
USA
Continental Resources
NYSE: CLR
USA
ENI
BIT: ENI
Italia
EOG Resources
NYSE: EOG
USA
Exxon Mobil
NYSE: XOM
USA
Occidental Petroleum
NYSE: OXY
USA
Pioneer Natural Resources
NYSE: PXD
USA
Repsol
BME: REP
Spagna
Royal Dutch Shell
AMS: RDSA
Olanda
Schlumberger
NYSE: SLB
USA
Suncor Energy
TSE: SU
Canada
Total
EPA: FP
Francia
Il rischio dell’investire nel settore petrolifero
Il mercato del petrolio può essere piuttosto fragile, con un leggero squilibrio tra domanda e offerta che spesso lo fa andare in tilt.
Questo è stato abbondantemente evidente all’inizio del 2020, quando la pandemia COVID-19 ha mandato il settore in tilt.
Di conseguenza, gli investitori devono fare attenzione nella scelta delle azioni petrolifere. Concentrarsi sulle compagnie che possono sopravvivere ai periodi difficili; saranno meglio posizionate per prosperare quando i mercati torneranno ad essere sani.
Parlare di Dividendi Aristocratici in un anno come il 2020, cioè con la pandemia di Covid in atto e con le aziende che per far fronte alle esigenze di liquidità cercano di tenere più cassa possibile è un esercizio non semplice.
Eppure c’è una ristretta cerchia di titoli che continua a far parte di questa Elite e che, anche nel 2020, hanno continuato ad aumentare i propri dividendi.
Cosa sono i Dividendi Aristocratici?
Per far parte di questa ristretta lista bisogna soddisfare 3 criteri fondamentali:
Avere un trackrecord di aumenti dei dividendi almeno per 25 anni
Avere una dimensione e una liquidità soddisfacente
Il punto 3 in realtà è quasi sempre soddisfatto perché le regole di grandezza e di liquidità sono già soddisfatte per rientrare nell’indice di Standard & Poor’s.
Azioni con Dividendi Aristocratici
La lista, per ovvi motivi, deve essere continuamente aggiornata e questa fa riferimento a ottobre del 2020, con la lista di titoli appartenenti alla classe dei dividendi aristocratici.
Titolo
Ticket
3M Company
MMM
A.O. Smith
AOS
Abbott Laboratories
ABT
AbbVie Inc.
ABBV
Aflac
AFL
Air Products & Chemicals Inc
APD
Albemarle Corporation
ALB
Amcor plc
AMCR
Archer Daniels Midland
ADM
AT&T
T
Atmos Energy
ATO
Automatic Data Processing
ADP
Becton Dickinson
BDX
Brown-Forman (Class B shares)
BF-B
Cardinal Health Inc.
CAH
Caterpillar Inc.
CAT
Chevron Corp.
CVX
Chubb Limited
CB
Cincinnati Financial Corp
CINF
Cintas Corp
CTAS
The Clorox Company
CLX
Coca-Cola Co
KO
Colgate-Palmolive
CL
Consolidated Edison Inc
ED
Dover Corp
DOV
Ecolab Inc
ECL
Emerson Electric
EMR
Essex Property Trust
ESS
Expeditors International of Washington
EXPD
Exxon Mobil Corp
XOM
Federal Realty Investment Trust
FRT
Franklin Resources
BEN
General Dynamics
GD
Genuine Parts Company
GPC
Hormel Foods Corp
HRL
Illinois Tool Works
ITW
Johnson & Johnson
JNJ
Kimberly-Clark
KMB
Leggett & Platt
LEG
Linde plc
LIN
Lowe’s Companies, Inc.
LOW
McCormick & Company
MKC
McDonald’s
MCD
Medtronic
MDT
Nucor
NUE
Pentair
PNR
People’s United Financial
PBCT
PepsiCo
PEP
PPG Industries
PPG
Procter & Gamble
PG
Raytheon Technologies
RTX
Realty Income
O
Roper Technologies
ROP
S&P Global (formalmente McGraw Hill Financial, Inc.)
SPGI
Sherwin-Williams
SHW
Stanley Black & Decker Inc.
SWK
Sysco
SYY
T. Rowe Price
TROW
Target Corporation
TGT
VF Corporation
VFC
Walgreens Boots Alliance
WBA
Walmart
WMT
W. W. Grainger
GWW
Lista di titolo appartenenti ai dividendi aristocratici
Come si può facilmente notare, sono presenti titoli di colossi, come Coca Cola e McDonald’s e altri titoli meno conosciuti, soprattutto nel vecchio continente.
Dividendi Aristocratici in Europa e in Italia
Evidentemente se vogliamo trovare gli equivalenti dei dividend aristocratics americani in Europa, quindi i dividendi aristocratici europei, dobbiamo abbandonare qualche parametro, come per esempio la presenza nell’S&P 500 (che include solo titoli americani); inoltre, per allungare un po’ la lista e arrivare almeno a 30 titoli, abbassiamo la soglia del numero di anni di dividendo, portandola a 20.
Quello che ne esce è il seguente quadro.
Azienda
Paese
Ticker
Anni di aumento
Nestle SA
CH
SWX:NESN
61
Unilever NV
NL
AMS:UNA
54
Muenchener Rueckvrschrng Gslchft AG Mnch
DE
ETR:MUV2
50
Halma plc
UK
LON:HLMA
42
Total SA
FR
EPA:FP
38
Groep Brussel Lambert NV
BE
EBR:GBLB
34
L’Oreal SA
FR
EPA:OR
32
Danone SA
FR
EPA:BN
32
Coloplast A/S
DK
CPH:COLO-B
31
Wolters Kluwer
NL
AMS:WKL
30
Roche Holding Ltd. Genussscheine
CH
SWX:ROG
30
Spirax-Sarco Engineering plc
UK
LON:SPX
29
Diageo plc
UK
LON:DGE
29
Henkel AG & Co KGaA
DE
ETR:HEN3
29
SAP SE
DE
ETR:SAP
28
Croda International plc
UK
LON:CRDA
28
Koninklijke DSM N.V.
NL
AMS:DSM
27
Philips NV
NL
AMS:PHIA
26
Siemens AG
DE
ETR:SIE
26
ASSA ABLOY AB
SW
STO:ASSA-B
25
Red Electrica Corporacion SA
ES
BME:REE
25
Novartis AG
CH
SWX:NOVN
24
Lindt & Sprüngli AG
CH
SWX:LISN
24
Novo Nordisk A/S
DK
CPH:NOVO-B
23
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA
DE
ETR:FME
23
Hermes International SCA
FR
EPA:RMS
22
Sanofi SA
FR
EPA:SAN
21
British American Tabacco
UK
LON:BATS
20
Lista dei dividendi aristocratici europei
Come si può notare mancano completamente le aziende italiane. Benché tante aziende italiane distribuiscono dividendi, per motivi differenti, in questo momento nessuna azione ha un trackrecord di almeno 20 anni.
Solo un paio di anni fa Milano Finanza aveva pubblicato la lista dei sacerdoti del dividendo nel quale si notava qualche titolo che puntava ai 20 anni:
Peccato che Atlantia già nel 2018 abbia diminuito la somma del dividendo, ERG l’abbia fatto nel 2017, Recordati non ha ancora tagliato ma si aspetta il saldo per il 2020 e Sol è l’unica ancora in pista, ma ha una capitalizzazione tale per cui non può essere aggiunta alla lista precedente.
Insomma, la lista dei dividendi aristocratici italiani deve essere ancora costruita, ma serviranno anni.
Il Dow Jones Global Titans 50 Index è un indice composto da 50 delle più grandi multinazionali del mondo. S&P Global possiede questo indice così come gli altri indici Dow Jones.
S&P seleziona le società per questo indice calcolando criteri specifici come la capitalizzazione di mercato e la fluttuazione libera di ciascuna società, le vendite e i ricavi e i livelli di reddito netto.
L’indice Global Titans 50 è stato lanciato nel luglio 1999. Esso riflette l’impatto della globalizzazione sull’economia mondiale, nonché la crescita e l’influenza delle fusioni e lo sviluppo delle mega-società negli ultimi anni.
L’indice Dow Jones Global Titans 50 è uno dei tanti indici Dow Jones, ognuno dei quali traccia diversi aspetti dell’economia. L’indice Dow Jones originale tracciava specificamente le aziende industriali, in quanto erano i principali motori dell’economia quando l’indice ha fatto il suo debutto. L’indice globale dei titani riflette lo spostamento dell’economia globale verso la tecnologia e i servizi. Comprende ancora aziende manifatturiere come i produttori di auto e bevande e di software, ma comprende anche produttori di software e vari fornitori di servizi.
L’indice globale Dow Jones Global Titans 50
S&P ricalcola e ri-pesa l’indice trimestralmente per tenere conto delle variazioni del flottante dei titoli dei membri. S&P calcola e riporta il suo valore sia in dollari statunitensi che in euro.
Ogni società quotata nell’indice guadagna ricavi sia a livello nazionale che internazionale. Queste società blue chip operano individualmente sulle principali borse di tutto il mondo, come la Borsa di New York, la Borsa di Tokyo, il NASDAQ e la Borsa di Londra.
S&P sceglie queste società all’interno dell’universo BMI di S&P, che comprende circa il 95% dei mercati sviluppati ed emergenti per capitalizzazione di mercato. Poiché le società dell’indice Global Titans 50 sono note per le loro dimensioni e la loro stabilità, la valutazione degli utili dell’indice nel suo complesso tende ad essere inferiore alle principali medie di mercato come l’S&P 500.
La composizione dell’indice
Le aziende elencate nell’indice operano in un’ampia varietà di settori, tra cui alimenti e bevande, elettronica, automobili, prodotti farmaceutici e software.
L’industria che la fa da padrona nell’indice è la tecnologia, con un peso del 42,5%, seguita da Health Care con 15,8% e Consumer Services 12,9%.
Le aziende con sede negli Stati Uniti dominano l’indice, comprese società come McDonald’s, Wal-Mart, Philip Morris, General Electric, Johnson & Johnson ed Exxon Mobil. Anche le aziende tecnologiche americane figurano nell’indice, tra cui Apple, Microsoft e Alphabet, la società madre di Google.
Benché si chiami Global Titans 50, i titoli in lista sono tipicamente di più poiché alcune aziende hanno più titoli, come per esempio Alphabet che ha azioni A e C.
Questa la lista completa a giugno del 2020
Azienda
Nazione
Capitalizzazione (mlrd $)
Apple
USA
1.578
Microsoft
USA
1.564
Alphabet
USA
1.001
Berkshire Hathaway
USA
434
Johnson & Johnson
USA
372
Samsung
Sud Korea
368
Walmart
USA
338
Nestlé
Svizzera
310
Mastercard
USA
303
Procter & Gamble
USA
299
Roche
Svizzera
296
JPMorgan Chase
USA
282
Intel
USA
250
NVidia
USA
236
Verizon
USA
227
AT&T
USA
214
Toyota
Giappone
206
The Walt Disney Company
USA
205
Bank of America
USA
202
Merck
USA
199
The Coca Cola
USA
193
Cisco Systems
USA
193
Novartis
Svizzera
192
Pfizer
USA
192
Exxon Mobil
USA
186
PepsiCo
USA
184
AbbVie
USA
174
Oracle
USA
172
Chevron
USA
165
Abbott Laboratories
USA
163
Amgen
USA
152
McDonald’s
USA
136
Sanofi
Francia
128
Royal Dutch Shell
Olanda
124
Philip Morris
USA
110
IBM
USA
106
Citigroup
USA
105
Qualcomm
USA
103
The Boeing Company
USA
102
GlaxoSmithKline
Gran Bretagna
101
Total
Francia
101
BHP
Gran Bretagna
100
HSBC
Gran Bretagna
97
Siemens
Germania
95
3M
USA
90
British American Tobacco
Gran Bretagna
87
BP
Gran Bretagna
77
Anheuser-Busch InBev
USA
76
Allianz
Germania
71
Gazprom
Russia
65
General Electric
USA
60
BASF
Germania
52
Conoco Phillips
USA
45
Vodafone
Gran Bretagna
43
Lista dei componenti del Dow Jones Global Titans 50 Index
Spesso ci si riferisce alle varie classifiche mondiali guardando alle aziende che hanno più profitti, che hanno più ricavi oppure semplicemente che hanno una maggiore capitalizzazione.
La questione di base, però, è che la maggior parte degli investitori non va OTC e quindi le azioni che riescono ad acquistare arrivano dai seguenti mercati:
USA
Gran Bretagna
Germania
Francia
Italia
Spagna
Svizzera
Olanda
Portogallo
Si tratta di pochi mercati che però, Cina a parte, servono la maggior parte delle aziende di spessore a livello mondiale.
Certo, la Cina (così come anche il Giappone) fa storia a sé ma chi volesse operare su questi mercati avrebbe sostanzialmente 2 strade: mercato Over The Country oppure CFD/ETF.
Rimaniamo quindi in occidente, dove è molto semplice acquistare azioni e limitiamoci a 4 monete principali: euro, dollaro, franco svizzero, sterlina.
Per la classifica, anziché prendere come parametro semplicemente la capitalizzazione, dove le aziende americane la fanno da padrone, prendiamo quella che è la lista globale più completa, cioè il Fortune Global 500 dell’ultimo anno, quindi del 2019.
Le migliori aziende occidentali, quotate in borsa
Pos.
Azienda
Nazione
1
Walmart
USA
2
Royal Dutch Shell
Olanda
3
BP
Gran Bretagna
4
Exxon Mobil
USA
5
Volkswagen
Germania
6
Apple
USA
7
Berkshire Hathaway
USA
8
Amazon.com
USA
9
UnitedHealth Group
USA
10
Glencore
Svizzera
11
McKesson
USA
12
Daimler
Germania
13
CVS Health
USA
14
Total
Francia
15
EXOR Group
Olanda / Italia
16
AT&T
USA
17
AmerisourceBergen
USA
18
Chevron
USA
19
Ford Motor
USA
20
General Motors
USA
21
Costco Wholesale
USA
22
Alphabet / Google
USA
23
Cardinal Health
USA
24
Walgreens Boots Alliance
USA
25
JPMorgan Chase & Co.
USA
26
Verizon Communications
USA
27
Allianz
Germania
28
AXA
Francia
29
Kroger
USA
30
General Electric
USA
31
Fannie Mae
USA
32
BMW Group
Germania
33
Phillips 66
USA
34
Valero Energy
USA
35
Bank of America Corp.
USA
36
Microsoft
USA
37
Home Depot
USA
38
Boeing
USA
39
Wells Fargo
USA
40
Siemens
Germania
41
Citigroup
USA
42
Marathon Petroleum
USA
43
Comcast
USA
44
Nestlé
Svizzera
45
Uniper
Germania
46
Anthem
USA
47
Carrefour
Francia
48
ENI
Italia
49
Dell Technologies
USA
50
Banco Santander
Spagna
51
Enel
Italia
52
Deutsche Telekom
Germania
53
Crédit Agricole
Francia
54
Assicurazioni Generali
Italia
55
Peugeot
Francia
56
HSBC Holdings
Gran Bretagna
57
DuPont
USA
58
Tesco
Gran Bretagna
59
BNP Paribas
Francia
60
Johnson & Johnson
USA
61
Electricité de France (EDF)
Francia
62
International Business Machines (IBM)
USA
63
BASF
Germania
64
ArcelorMittal
Lussemburgo
65
Target
USA
66
Airbus
Olanda
67
Deutsche Post DHL Group
Germania
68
Engie
Francia
69
Royal Ahold Delhaize
Olanda
70
United Parcel Service (UPS)
USA
71
Lowe’s
USA
72
Intel
USA
73
MetLife
USA
74
Renault
Francia
75
Munich Re Group
Germania
76
Procter & Gamble
USA
77
United Technologies
USA
78
FedEx
USA
79
PepsiCo
USA
80
Archer Daniels Midland
USA
81
Prudential Financial
USA
82
Roche Group
Svizzera
83
Albertsons Cos.
USA
84
Unilever
Olanda / GB
85
Centene
USA
86
Walt Disney
USA
87
Sysco
USA
88
HP
USA
89
Société Générale
Francia
90
Telefónica
Spagna
91
Humana
USA
92
RWE
Germania
93
Facebook
USA
94
Christian Dior
Francia
95
Caterpillar
USA
96
Anheuser-Busch InBev
Belgio
97
Energy Transfer
USA
98
Lockheed Martin
USA
99
Pfizer
USA
100
Repsol
Spagna
101
Novartis
Svizzera
102
Goldman Sachs Group
USA
103
Continental
Germania
104
Vinci
Francia
105
Finatis
Francia
106
ThyssenKrupp
Germania
107
Vodafone
Gran Bretagna
108
Morgan Stanley
USA
Le ultime 8 le abbiamo aggiunte poiché non ce l’hanno fatta per poco 🙂
Scherzi a parte, le ultime 8 le abbiamo aggiunte perché questa è la lista completa delle società, presenti nella Global 500 di Fortune, che hanno superato i 50 miliardi $ di fatturato durante il 2019. Ovviamente stiamo parlando di società che arrivano da mercati comunitari, britannici, svizzeri o americani.
Il mercato azionario ha dato il via al 2020 con il vento in poppa, ma la pandemia di Covid-19 ha cambiato tutto a tempo di record. Nel giro di 7 sessioni, durante marzo, il Dow Jones Industrial Average ha perso più di 1.000 punti (il più grande dei quali è stato un crollo assoluto di 2.997,10 punti, o quasi il 13 per cento).
I principali indici del mercato azionario statunitense non solo hanno rinunciato a tutti i loro guadagni per il 2020, ma hanno anche perso quelli del 2019, 2018 e 2017.
Potrebbe sembrare sciocco chiedersi quali siano le migliori società del mercato azionario in cui investire, ma è una domanda legittima. Ci sono molte ragioni per credere che il peggio della pandemia sia passato e che l’economia globale possa entrare in una fase di ripresa. Lo dimostra il recupero degli indici, dal Dow Jones al Nasdaq, che ha addirittura registrato un nuovo record storico durante giugno.
Certo, una ripresa economica potrebbe richiedere un anno, o due, o tre (o più) e potrebbero esserci battute d’arresto a breve termine. Ma pochi, se non nessuno, esperti ed economisti dubitano che l’economia globale si riprenderà completamente in pochi anni.
Per questo motivo, gli investitori dovrebbero approfittare degli attuali sconti delle azioni, soprattutto durante i mesi estivi, per costruire posizioni in aziende che hanno percorsi dimostrabili o catalizzatori per stimolare la crescita nei prossimi anni.
Rimbalzo del petrolio: comprare azioni petrolifere
A pochi giorni dall’inizio ufficiale dell’estate 2020, l’Agenzia Internazionale per l’Energia ha annunciato un chiaro catalizzatore di buoni titoli su cui investire durante l’estate. Secondo l’AIE, la domanda globale di greggio diminuirà di 8,1 milioni di barili al giorno nel 2020, ma si prevede una ripresa al ritmo più alto mai registrato nel 2021, con 5,7 milioni di barili al giorno.
L’AIE prevede che la domanda globale di petrolio (escluso il jet fuel) tornerà ai livelli pre-Covid-19 entro la metà del 2021. Ma se si introduce prima un vaccino o una soluzione sanitaria alla pandemia, i tempi di recupero possono essere accelerati.
Quindi, quali sono le due principali società del mercato azionario in cui investire? Gli investitori hanno diverse possibilità di scelta nel settore petrolifero. Ma qualsiasi scelta dovrebbe consistere in operatori globali con un capitale sufficiente per sostenersi attraverso qualsiasi incertezza o interruzione a breve termine.
Chevron vanta uno dei migliori rapporti debito/capitale proprio del settore. Il rapporto tra indebitamento e patrimonio netto della società nel secondo trimestre è pari a 0,22 contro 0,26 nel 2018 e 0,21 nel 2019. La solidità del bilancio è uno dei motivi per cui il management ha giurato di non tagliare il pagamento dei dividendi nonostante una pandemia globale che ha schiacciato la domanda di petrolio.
Il gigante Exxon, produttore di energia, si distingue tra i suoi pari, poiché rimane impegnato a spendere dai 30 ai 35 miliardi di dollari all’anno fino al 2025, nonostante un ambiente difficile. La società ha detto di ritenere “l’orizzonte a più lungo termine più chiaro”. In particolare, il miglioramento del tenore di vita in tutto il mondo nei prossimi anni si traduce in un aumento della domanda di petrolio e i grandi investimenti di oggi la metteranno in una posizione migliore per guadagnare quote di mercato in futuro.
Quello che sta facendo Exxon è ciò che nel 2015 ha già fatto ENI, quando il crollo del prezzo del petrolio ha richiesto un enorme lavoro per abbassare il costo di produzione. Questo sacrificio, effettuato nel 2015, torna particolarmente utile ora, poiché permette all’azienda del cane a sei zampe di non tagliare il dividendo (che a questi prezzi rende uno yield maggiore del 10%) e di poter resistere a un po’ di turbolenze. Inoltre ENI ha anche la partecipazione statale e c’è da stare certi, visto quanto sta facendo il governo Conte II che in caso di problemi l’intervento pubblico arriverà.
Il futuro delle telecomunicazioni è 5G
Il mondo delle telecomunicazioni diventerà esponenzialmente più veloce grazie alla tecnologia 5G e una manciata di alcuni dei titoli più performanti sono ben posizionati per sfruttare il trend. In particolare, il produttore di iPhone Apple può dominare il futuro del 5G come nessun altro.
E la parte migliore è che un potenziale annuncio su una lineup 5G arriverà subito dopo i mesi estivi. Gli investitori potrebbero voler considerare l’acquisto di eventuali cali del titolo per tutta l’estate.
Di solito Apple ospita un evento per il lancio di un prodotto intorno a settembre e il 2020 non dovrebbe essere diverso, nonostante la pandemia. Anche se potrebbe sembrare meno impressionante di fronte a un pubblico vuoto, il messaggio potrebbe essere lo stesso: preparatevi per il 5G.
Tenete presente che questo fa parte di un mercato che, secondo IDC, dovrebbe esplodere da 10 milioni di dispositivi nel 2019 a 1,01 miliardi nel 2023.
Uno dei più noti analisti Apple di Wall Street, Daniel Ives di Wedbush, ha commentato in una nota di ricerca che Apple è “al posto di guida per lanciare questo ciclo 5G in questo tipico periodo di settembre”.
I precedenti cicli di iPhone andavano da un po’ deludenti fino all’ho-hum, perché gli aggiornamenti incrementali non erano abbastanza impressionanti da giustificare il costoso prezzo.
Ma questa volta un iPhone 5G compatibile con il la nuova rete sarà certamente una novità. L’analista ritiene che un numero di 350 milioni di utenti iPhone vorranno aggiornare i loro vecchi dispositivi nonostante il “fondale scuro di Covid-19 e una macro soft”.
Travel e turismo, come e quanto recupererà?
Del mondo dei viaggi ne avevamo già parlato, in particolar modo sulle crociere, che prima della crisi di Covid, garantivano ottimi ritorni con dividendi niente male.
I lockdown da virus sembrano oramai alle spalle e, a meno di nuovi ritorni della pandemia, le aziende turistiche che hanno superato la crisi sono in posizione di vantaggio.
Carnival ha una posizione dominante sul mondo dei viaggi, la società ha vari brand legati alle crociere (tra cui la “nostra” Costa) e ha egregiamente superato il periodo di crisi.
I fondamentali sono ottimi e benché ci sia stato un aumento del debito dovuto a inattività, i clienti stanno tornando. Da settembre il cielo sembra sereno e per Carnival potrebbero esserci dei recuperi sensazionali.
In conclusione, approfittate delle buone aziende del mercato azionario
Un’eventuale debolezza dei titoli durante i mesi estivi potrebbe essere considerata dagli investitori come un’opportunità di acquisto. Il mercato azionario si trova in una chiara modalità di ripresa e ogni opportunità di accaparrarsi azioni di società con una prospettiva a lungo termine dovrebbe essere colta.
In caso contrario, gli investitori potrebbero perdere la nave ed essere costretti ad acquistare buone azioni a prezzi molto più alti.
L’indice S&P 100 è un indice del mercato azionario degli Stati Uniti gestito da Standard & Poor’s.
Le opzioni dell’indice S&P 100 sono negoziate con il simbolo del ticker “OEX“. A causa della popolarità di queste opzioni, gli investitori spesso si riferiscono all’indice con il simbolo del ticker.
L’S&P 100, un sottoinsieme dell’S&P 500, comprende 101 (perché una delle società che lo compongono ha 2 classi di azioni) azioni statunitensi leader con opzioni quotate in borsa.
I titoli azionari nell’S&P 100
I componenti dell’S&P 100 sono selezionati per l’equilibrio del settore e rappresentano circa il 63% della capitalizzazione di mercato dell’S&P 500 e quasi il 51% della capitalizzazione di mercato dei mercati azionari statunitensi. Le azioni dell’S&P 100 tendono ad essere le società più grandi e consolidate dell’S&P 500.
Ecco la lista completa dei titoli nell’S&P 100:
Ticker
Azienda
Market Cap
P/E
Div. Yield
AAPL
Apple Inc
1.673.443.328
30,66
0,84%
MSFT
Microsoft Corp
1.546.415.104
36,76
0,98%
AMZN
Amazon.com Inc
1.496.278.016
143,76
0,00%
GOOG
Alphabet Cl C
1.036.215.680
30,55
0,00%
GOOGL
Alphabet Cl A
1.034.113.216
30,61
0,00%
FB
Facebook Inc
686.434.112
32,92
0,00%
BRK.B
Berkshire Hathaway Cl B
464.160.960
19,19
0,00%
JNJ
Johnson & Johnson
393.213.152
16,70
2,72%
V
Visa Inc
376.066.464
34,54
0,61%
WMT
Wal-Mart Stores
374.615.392
26,45
1,64%
PG
Procter & Gamble Company
308.861.248
24,60
2,54%
JPM
JP Morgan Chase & Company
304.732.768
13,46
3,61%
MA
Mastercard Inc
300.469.280
39,04
0,52%
UNH
Unitedhealth Group Inc
291.294.912
16,33
1,64%
HD
Home Depot
277.570.944
25,63
2,33%
INTC
Intel Corp
250.398.752
10,83
2,24%
NVDA
Nvidia Corp
249.314.864
75,90
0,16%
NFLX
Netflix Inc
231.948.224
105,92
0,00%
VZ
Verizon Communications Inc
230.817.424
11,31
4,47%
T
AT&T Inc
218.294.560
8,43
6,93%
DIS
Walt Disney Company
215.722.464
26,57
1,46%
BAC
Bank of America Corp
207.607.360
9,35
2,93%
ADBE
Adobe Systems Inc
204.476.400
56,38
0,00%
MRK
Merck & Company
200.413.632
14,52
3,07%
PYPL
Paypal Holdings
199.353.888
77,86
0,00%
KO
Coca-Cola Company
198.209.232
21,68
3,53%
PFE
Pfizer Inc
197.752.080
12,32
4,26%
CSCO
Cisco Systems Inc
193.296.704
15,68
3,10%
CMCSA
Comcast Corp A
191.864.864
13,67
2,19%
XOM
Exxon Mobil Corp
187.225.168
18,99
7,80%
PEP
Pepsico Inc
185.758.512
24,76
3,06%
ORCL
Oracle Corp
171.293.824
16,18
1,70%
ABT
Abbott Laboratories
170.516.656
29,67
1,49%
CRM
Salesforce.com Inc
167.144.512
232,21
0,00%
CVX
Chevron Corp
164.966.272
13,39
5,80%
LLY
Eli Lilly and Company
157.814.256
25,61
1,79%
TMO
Thermo Fisher Scientific Inc
154.986.672
31,49
0,22%
NKE
Nike Inc
151.242.608
53,85
0,99%
AMGN
Amgen Inc
150.120.640
16,41
2,53%
ABBV
Abbvie Inc
147.556.048
10,90
4,70%
COST
Costco Wholesale
144.056.032
38,85
0,86%
MCD
McDonald’s Corp
141.959.712
25,23
2,61%
ACN
Accenture Plc
139.525.296
28,76
1,46%
BMY
Bristol-Myers Squibb Company
134.222.768
11,20
3,04%
DHR
Danaher Corp
131.697.048
40,24
0,38%
NEE
Nextera Energy
131.358.600
30,26
2,16%
CHTR
Charter Communicatio
130.687.848
65,25
0,00%
MDT
Medtronic Inc
128.429.376
21,17
2,39%
TXN
Texas Instruments
121.311.232
25,71
2,72%
UNP
Union Pacific Corp
120.018.320
20,25
2,22%
PM
Philip Morris International Inc
117.329.744
14,10
6,24%
AMT
American Tower Corp
114.142.432
31,84
1,71%
IBM
International Business Machines
110.107.496
9,92
5,30%
LOW
Lowe’s Companies
107.776.680
22,52
1,56%
HON
Honeywell International Inc
107.438.896
17,98
2,37%
C
Citigroup Inc
107.129.840
9,53
3,94%
WFC
Wells Fargo & Company
104.385.920
21,13
8,05%
UPS
United Parcel Service
103.236.832
16,35
3,39%
LMT
Lockheed Martin Corp
102.605.560
16,55
2,63%
QCOM
Qualcomm Inc
102.593.432
34,92
2,81%
BA
Boeing Company
100.844.880
552,76
0,00%
GILD
Gilead Sciences Inc
96.135.152
12,46
3,55%
MMM
3M Company
92.318.952
17,92
3,69%
BLK
Blackrock
87.460.384
19,95
2,55%
SBUX
Starbucks Corp
86.909.840
29,19
2,17%
CVS
CVS Corp
84.947.840
8,76
3,10%
MS
Morgan Stanley
82.942.528
11,09
2,73%
AXP
American Express Company
77.534.808
11,93
1,77%
MO
Altria Group
77.085.104
9,56
8,20%
MDLZ
Mondelez Intl Inc
76.003.296
20,94
2,17%
CAT
Caterpillar Inc
74.994.080
14,23
2,98%
GS
Goldman Sachs Group
73.822.224
11,51
2,31%
BKNG
Booking Holdings Inc
71.497.840
18,74
0,00%
CL
Colgate-Palmolive Company
64.222.472
25,67
2,36%
GE
General Electric Company
61.667.000
12,31
0,56%
TGT
Target Corp
60.976.828
22,28
2,17%
DUK
Duke Energy Corp
59.574.536
16,22
4,70%
SO
Southern Company
56.803.556
16,62
4,83%
USB
U.S. Bancorp
56.576.216
11,20
4,46%
RTX
Raytheon Technologies Corp.
54.022.460
7,74
3,02%
BIIB
Biogen Inc
45.617.296
7,90
0,00%
COP
Conocophillips
44.602.156
13,69
4,04%
FDX
Fedex Corp
43.393.628
16,97
1,61%
GD
General Dynamics Corp
42.602.320
12,30
3,02%
KHC
Kraft Heinz Company
42.031.056
11,97
4,83%
DD
Du Pont De.Nemours Inc
40.197.400
14,75
2,19%
GM
General Motors Company
38.424.392
6,67
5,65%
EMR
Emerson Electric Company
37.724.568
17,82
3,14%
EXC
Exelon Corp
37.085.972
11,82
4,02%
WBA
Walgreens Boots Alliance
35.831.180
7,90
4,50%
MET
Metlife Inc
35.150.920
6,22
4,76%
KMI
Kinder Morgan
33.899.692
15,91
7,02%
BK
Bank of New York Mellon Corp
32.531.178
8,90
3,36%
DOW
Dow Inc
32.466.242
13,80
6,46%
COF
Capital One Financial Corp
28.848.442
10,34
2,51%
ALL
Allstate Corp
28.776.166
7,71
2,40%
AIG
American International Group
28.043.636
10,15
4,03%
F
Ford Motor Company
27.282.488
12,25
0,00%
SLB
Schlumberger N.V.
26.118.640
13,31
2,65%
SPG
Simon Property Group
20.155.864
5,65
7,81%
OXY
Occidental Petroleum Corp
15.309.306
66,08
0,23%
Componenti dell’S&P 100 a luglio 2020
Storia del S&P100
L’indice è stato avviato il 15 giugno 1983, quando il CBOE ha creato le prime opzioni di indice, basate sul proprio indice, il CBOE 100.
Nel 1993 il CBOE ha creato il Chicago Board Options Exchange Market Volatility Index (VIX), calcolato sulla base del prezzo delle opzioni S&P 100 (all’epoca queste erano di gran lunga le opzioni di indice più negoziate). Poi, nel 2003, l’hanno modificato per essere basato sull’S&P 500.
La capitalizzazione media di mercato del flottante dell’S&P 100 è oltre 3 volte superiore a quella dell’S&P 500 (135 miliardi di dollari contro i 40 miliardi di dollari del gennaio 2017); come tale, è più grande di un indice a grande capitalizzazione. Il “sigma” delle società all’interno dell’S&P 100 è tipicamente inferiore a quello dell’S&P 500 e quindi la corrispondente volatilità dell’S&P 100 è inferiore. Tuttavia, la correlazione tra i due indici è molto elevata.
Il 2019 si è chiuso per l’indice S&P100 a 1.442, in aumento del 29,47% rispetto alla chiusura del 2018. Si tratta di uno dei migliori anni per l’indice.
