Il mercato azionario ha dato il via al 2020 con il vento in poppa, ma la pandemia di Covid-19 ha cambiato tutto a tempo di record. Nel giro di 7 sessioni, durante marzo, il Dow Jones Industrial Average ha perso più di 1.000 punti (il più grande dei quali è stato un crollo assoluto di 2.997,10 punti, o quasi il 13 per cento).
I principali indici del mercato azionario statunitense non solo hanno rinunciato a tutti i loro guadagni per il 2020, ma hanno anche perso quelli del 2019, 2018 e 2017.
Potrebbe sembrare sciocco chiedersi quali siano le migliori società del mercato azionario in cui investire, ma è una domanda legittima. Ci sono molte ragioni per credere che il peggio della pandemia sia passato e che l’economia globale possa entrare in una fase di ripresa. Lo dimostra il recupero degli indici, dal Dow Jones al Nasdaq, che ha addirittura registrato un nuovo record storico durante giugno.
Certo, una ripresa economica potrebbe richiedere un anno, o due, o tre (o più) e potrebbero esserci battute d’arresto a breve termine. Ma pochi, se non nessuno, esperti ed economisti dubitano che l’economia globale si riprenderà completamente in pochi anni.
Per questo motivo, gli investitori dovrebbero approfittare degli attuali sconti delle azioni, soprattutto durante i mesi estivi, per costruire posizioni in aziende che hanno percorsi dimostrabili o catalizzatori per stimolare la crescita nei prossimi anni.
Rimbalzo del petrolio: comprare azioni petrolifere
A pochi giorni dall’inizio ufficiale dell’estate 2020, l’Agenzia Internazionale per l’Energia ha annunciato un chiaro catalizzatore di buoni titoli su cui investire durante l’estate. Secondo l’AIE, la domanda globale di greggio diminuirà di 8,1 milioni di barili al giorno nel 2020, ma si prevede una ripresa al ritmo più alto mai registrato nel 2021, con 5,7 milioni di barili al giorno.
L’AIE prevede che la domanda globale di petrolio (escluso il jet fuel) tornerà ai livelli pre-Covid-19 entro la metà del 2021. Ma se si introduce prima un vaccino o una soluzione sanitaria alla pandemia, i tempi di recupero possono essere accelerati.
Quindi, quali sono le due principali società del mercato azionario in cui investire? Gli investitori hanno diverse possibilità di scelta nel settore petrolifero. Ma qualsiasi scelta dovrebbe consistere in operatori globali con un capitale sufficiente per sostenersi attraverso qualsiasi incertezza o interruzione a breve termine.
Chevron vanta uno dei migliori rapporti debito/capitale proprio del settore. Il rapporto tra indebitamento e patrimonio netto della società nel secondo trimestre è pari a 0,22 contro 0,26 nel 2018 e 0,21 nel 2019. La solidità del bilancio è uno dei motivi per cui il management ha giurato di non tagliare il pagamento dei dividendi nonostante una pandemia globale che ha schiacciato la domanda di petrolio.
Il gigante Exxon, produttore di energia, si distingue tra i suoi pari, poiché rimane impegnato a spendere dai 30 ai 35 miliardi di dollari all’anno fino al 2025, nonostante un ambiente difficile. La società ha detto di ritenere “l’orizzonte a più lungo termine più chiaro”. In particolare, il miglioramento del tenore di vita in tutto il mondo nei prossimi anni si traduce in un aumento della domanda di petrolio e i grandi investimenti di oggi la metteranno in una posizione migliore per guadagnare quote di mercato in futuro.
Quello che sta facendo Exxon è ciò che nel 2015 ha già fatto ENI, quando il crollo del prezzo del petrolio ha richiesto un enorme lavoro per abbassare il costo di produzione. Questo sacrificio, effettuato nel 2015, torna particolarmente utile ora, poiché permette all’azienda del cane a sei zampe di non tagliare il dividendo (che a questi prezzi rende uno yield maggiore del 10%) e di poter resistere a un po’ di turbolenze. Inoltre ENI ha anche la partecipazione statale e c’è da stare certi, visto quanto sta facendo il governo Conte II che in caso di problemi l’intervento pubblico arriverà.
Il futuro delle telecomunicazioni è 5G
Il mondo delle telecomunicazioni diventerà esponenzialmente più veloce grazie alla tecnologia 5G e una manciata di alcuni dei titoli più performanti sono ben posizionati per sfruttare il trend. In particolare, il produttore di iPhone Apple può dominare il futuro del 5G come nessun altro.
E la parte migliore è che un potenziale annuncio su una lineup 5G arriverà subito dopo i mesi estivi. Gli investitori potrebbero voler considerare l’acquisto di eventuali cali del titolo per tutta l’estate.
Di solito Apple ospita un evento per il lancio di un prodotto intorno a settembre e il 2020 non dovrebbe essere diverso, nonostante la pandemia. Anche se potrebbe sembrare meno impressionante di fronte a un pubblico vuoto, il messaggio potrebbe essere lo stesso: preparatevi per il 5G.
Tenete presente che questo fa parte di un mercato che, secondo IDC, dovrebbe esplodere da 10 milioni di dispositivi nel 2019 a 1,01 miliardi nel 2023.
Uno dei più noti analisti Apple di Wall Street, Daniel Ives di Wedbush, ha commentato in una nota di ricerca che Apple è “al posto di guida per lanciare questo ciclo 5G in questo tipico periodo di settembre”.
I precedenti cicli di iPhone andavano da un po’ deludenti fino all’ho-hum, perché gli aggiornamenti incrementali non erano abbastanza impressionanti da giustificare il costoso prezzo.
Ma questa volta un iPhone 5G compatibile con il la nuova rete sarà certamente una novità. L’analista ritiene che un numero di 350 milioni di utenti iPhone vorranno aggiornare i loro vecchi dispositivi nonostante il “fondale scuro di Covid-19 e una macro soft”.
Travel e turismo, come e quanto recupererà?
Del mondo dei viaggi ne avevamo già parlato, in particolar modo sulle crociere, che prima della crisi di Covid, garantivano ottimi ritorni con dividendi niente male.
I lockdown da virus sembrano oramai alle spalle e, a meno di nuovi ritorni della pandemia, le aziende turistiche che hanno superato la crisi sono in posizione di vantaggio.
Carnival ha una posizione dominante sul mondo dei viaggi, la società ha vari brand legati alle crociere (tra cui la “nostra” Costa) e ha egregiamente superato il periodo di crisi.
I fondamentali sono ottimi e benché ci sia stato un aumento del debito dovuto a inattività, i clienti stanno tornando. Da settembre il cielo sembra sereno e per Carnival potrebbero esserci dei recuperi sensazionali.
In conclusione, approfittate delle buone aziende del mercato azionario
Un’eventuale debolezza dei titoli durante i mesi estivi potrebbe essere considerata dagli investitori come un’opportunità di acquisto. Il mercato azionario si trova in una chiara modalità di ripresa e ogni opportunità di accaparrarsi azioni di società con una prospettiva a lungo termine dovrebbe essere colta.
In caso contrario, gli investitori potrebbero perdere la nave ed essere costretti ad acquistare buone azioni a prezzi molto più alti.
