3 azioni di Intelligenza Artificiale da acquistare a giugno
Intelligenza Artificiale
3 azioni di Intelligenza Artificiale da acquistare a giugno
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Il 2020 è stato un anno a dir poco movimentato. Tutto è andato bene nei primi due mesi del nuovo decennio prima che si scatenasse l’inferno, e mentre l’economia globale rimane in varie fasi di blocco e di recessione a causa di tu-sai-cosa, gli indici borsistici statunitensi si sono avvicinati al punto di partenza all’inizio dell’anno.

A guidare la carica in questa nuova era sono i titoli tecnologici, in particolare quelli che aiutano le organizzazioni e gli individui a far fronte all’organizzazione dello smart working. L’intelligenza artificiale (AI) era già un settore in crescita promettente, ma gli eventi recenti hanno reso più importante che mai la necessità di automazione e di un uso efficiente dei dati. Giocando come un motivo di investimento top per il decennio a venire, non preoccupatevi se vi siete persi il grande rimbalzo del mercato azionario negli ultimi due mesi. Alphabet (NASDAQ:GOOGL), salesforce.com (NYSE:CRM) e NVIDIA (NASDAQ:NVDA) sono ancora grandi acquisti a giugno.

Più di una semplice ricerca su Internet

Con riferimento agli utili del primo trimestre, c’era grande preoccupazione che le aziende che si affidano molto alla pubblicità (ahem, Google) venissero colpite molto duramente. Dopo tutto, quando arrivano i tempi magri per l’economia, i consumatori stringono la cinghia, il che significa che la pubblicità ha un minore ritorno sull’investimento. E così anche le aziende stringono la cinghia sui budget pubblicitari.

Ma spesso si dimentica quanto flessibile possa essere la pubblicità basata sulla ricerca, e la facilità con cui la spesa per Google Search può essere disattivata e riattivata è stato un ostacolo per l’azienda durante la peggiore crisi dovuto al lockdown del mese di marzo. Ma il rimbalzo sarà probabilmente molto rapido, così come lo è stato più di dieci anni fa durante la crisi finanziaria del 2008 e del 2009. La crescita del fatturato e dell’utile per azione della casa madre di Google Alphabet, pari rispettivamente al 13% e al 4%, si è attenuata nel primo trimestre, ma il titano della tecnologia rimane in ottima forma, mentre l’economia torna lentamente a una parvenza di normalità.

Per quanto riguarda l’IA, la ricerca su Internet come Google subirà alcuni grandi cambiamenti negli anni a venire (per saperne di più sotto la voce NVIDIA). Ma è il segmento Google Cloud che ci entusiasma davvero. Sembra che Google abbia finalmente capito come sfruttare il suo vantaggio in altre competenze tecnologiche per guidare la crescita anche qui, e l’azienda sta recuperando il ritardo rispetto ai leader del cloud pubblico Amazon Web Services e Microsoft Azure.

Google Cloud ha guadagnato 2,78 miliardi di dollari nel primo trimestre, con un incremento del 52% rispetto all’anno precedente. Una volta ripensato, il segmento ha costituito quasi il 7% della prima linea per il 2020. Se riuscirà a sostenere la sua recente traiettoria, questo avrà un effetto massiccio sui guadagni negli anni a venire, dato che le organizzazioni continuano ad adattarsi a un’era digitale e ad utilizzare al meglio le operazioni basate sul cloud. Le azioni di Alphabet sono scambiate per 35,4 volte il flusso di cassa libero negli ultimi 12 mesi (ciò che rimane dopo il pagamento delle spese operative e di capitale), ma una valutazione a premio è garantita per questa impresa AI in rapida crescita e altamente redditizia.

Il software è più di un aumento della produttività

Parlando di organizzazioni che hanno bisogno di adattarsi all’era digitale, Salesforce e la rivale Adobe sono diventate leader nella propulsione della trasformazione digitale. In passato, gli strumenti di produttività come Microsoft Office sono cresciuti a passi da gigante fino a diventare i punti base delle aziende grandi e piccole. Oggi, qualcosa di simile sta accadendo con la suite di software di Salesforce, poiché aiuta le organizzazioni in tutti gli aspetti della relazione con i clienti e della gestione dei dati.

La prova di tale secolare cambiamento è nei numeri. Anche in quanto azienda di grandi dimensioni (valutata a una capitalizzazione di quasi 160 miliardi di dollari), la sua crescita del fatturato annualizzato non è mai scesa al di sotto del 20%. La pagella fiscale del primo trimestre ha fornito una crescita del 30% rispetto a un anno fa, aiutata dall’acquisizione della società di analisi dei dati Tableau.

Che cosa lo rende uno stock di IA? La suite di software di Salesforce, che copre le vendite, l’assistenza, il marketing e i servizi di gestione dei dati, è alimentata dalla piattaforma di machine learning dell’azienda, soprannominata “Einstein”. Fornisce agli utenti elementi immediatamente attivabili per aiutare a migliorare il processo decisionale e, in ultima analisi, offrire un’esperienza migliore per i clienti. Piuttosto che sostituire l’input umano, Salesforce dimostra che l’IA ha il potere di liberare il tempo umano per concentrarsi sulle attività di ordine superiore, in particolare sulle relazioni con gli altri esseri umani.

Dato che Salesforce rimane in modalità ad alta crescita anche con l’economia in calo, anch’essa ottiene ha un prezzo premium. Le azioni vengono scambiate per 45,1 volte il flusso di cassa libero negli ultimi 12 mesi. Ma per ora, questa società di software è tutta concentrata sulla massimizzazione del potenziale di vendita (i profitti arriveranno più tardi). Tuttavia, dati i suoi precedenti, le azioni non sono un valore irragionevole per chi vuole scommettere sul movimento dell’IA a lungo termine.

L’hardware che alimenta l’IA

Per l’utente finale, l’IA è tutta una questione di software. Che si tratti di una raccomandazione personale di nuova musica basata sulle preferenze passate o di un aiuto per l’account online da parte di un chatbot, complessi algoritmi software con la capacità di imparare e di adattarsi si stanno diffondendo in Internet e nei servizi basati sul cloud. Il movimento è appena iniziato, ma per come stanno andando le cose, il software di IA sarà una presenza onnipresente nel prossimo futuro.

Sotto il cofano, però, c’è un nuovo potente hardware che supporta il software. E NVIDIA sta contribuendo a guidare la carica su questo fronte con le sue unità di elaborazione grafica (GPU). La GPU è stata a lungo sinonimo di grafica per videogiochi di fascia alta, ma il motore di innovazione di NVIDIA ha aperto le porte a una miriade di nuovi utilizzi per i chip di calcolo specializzati. Mentre la ricerca su Internet può essere la forma di intelligenza artificiale più evidente, i prodotti NVIDIA vengono utilizzati per addestrare e implementare l’apprendimento automatico ovunque (dalla guida autonoma all’imaging sanitario all’automazione della produzione). Questo gigante dei chip è diventato una parte comune della vita quotidiana, operando dietro le quinte all’insaputa dei più.

Le entrate fiscali del primo trimestre sono aumentate del 39% su base annua, sulla base dello slancio dell’azienda alla fine dell’anno scorso, mentre si sta avvicinando ai massimi storici per le vendite annuali dopo il crollo ciclico del 2018 e del 2019. La sua recente traiettoria rimarrà probabilmente intatta, spinta dall’acquisizione della società Mellanox, specializzata nella produzione di apparecchiature di rete per data center. In coppia con la sua attività di GPU, NVIDIA-plus-Mellanox rimarrà per qualche tempo in prima linea nello sviluppo della tecnologia hardware che sta alla base del movimento dell’IA.

Proprio come gli altri due titoli quotati, questa leadership non è a buon mercato. NVIDIA commercia per 49,1 volte il flusso di cassa libero negli ultimi 12 mesi. Tuttavia, dato l’alto tasso di crescita previsto per quest’anno (le entrate fiscali del secondo trimestre dovrebbero aumentare di oltre il 40%) e i profitti ancora più rapidi che si registrano con le nuove vendite, anch’essi non sono una somma irragionevole. Inoltre, con il lancio dell’IA, una tendenza che si svilupperà nel corso di molti anni, c’è molto spazio per il leader dell’industria dei semiconduttori per continuare a funzionare.